Tehnicile de sfeșnice pe care le folosim astăzi au provenit din stilul tehnic utilizat de japonezi de peste 100 de ani înainte ca Occidentul să dezvolte sistemele de analiză de tip bar și punct. În anii 1700, un bărbat japonez numit Homma, un comerciant de pe piața futures, a descoperit că, deși există o legătură între preț și oferta și cererea de orez, piețele au fost puternic influențate de emoțiile comercianților. El a înțeles că atunci când emoțiile au jucat în ecuație, a avut loc o mare diferență între valoare și prețul orezului. Această diferență între valoare și preț este la fel de aplicabilă stocurilor astăzi, așa cum a fost în cazul orezului din Japonia cu secole în urmă. Principiile stabilite de Homma sunt baza analizei diagramei sfeșnicului, care este utilizată pentru a măsura emoțiile pieței care înconjoară un stoc.

Această tehnică de diagrama a devenit foarte populară printre comercianți. Unul dintre motive este faptul că graficele reflectă doar perspectivele pe termen scurt, uneori trăind mai puțin de opt până la zece sesiuni de tranzacționare. Scrierea sfeșnicului este un sistem foarte complex și uneori dificil de înțeles. Aici începem să vedem ce este un model de sfeșnic și ce vă poate spune despre un stoc.

< Modelele pentru sfeșnici reprezintă o modalitate excelentă de a măsura sentimentul pieței, dar ele nu ar trebui să fie singurul instrument din setul de instrumente al unui comerciant. Pentru a afla mai multe despre alte forme de analiză tehnică, consultați Cursul de analiză tehnică al Academiei Investopedia. ]

- 9 ->

Componente pentru sfeșnici

Când priviți la o diagramă a sfeșnicului, studentul celor mai frecvente grafice de bare poate fi confundat; totuși, la fel ca o diagramă de bare, linia zilnică de sfeșnice conține piața deschisă, înaltă, joasă și aproape a unei anumite zile. Acum, acesta este locul unde sistemul ia un aspect cu totul nou: sfeșnicul are o mare parte, numit "corpul real". Acest organism real reprezintă intervalul dintre deschiderea și închiderea tranzacționării acelei zile. Atunci când corpul real este umplut sau negru, înseamnă că închiderea era mai mică decât cea deschisă. Dacă corpul real este gol, înseamnă opusul: închiderea era mai mare decât cea deschisă.

Figura 1: Un sfeșnic

Doar deasupra și dedesubtul corpului real sunt "umbrele". Chartiștii s-au gândit mereu la aceste lucruri ca pe fitilul luminii, iar umbrele arată prețurile ridicate și cele scăzute ale tranzacționării acelei zile. Dacă umbra superioară a corpului umplut este scurtă, indică faptul că ziua deschisă a fost mai aproape de înălțimea zilei. O umbră superioară superioară pe un corp alb sau necompletat dictează că apropierea era aproape de înălțime. Relația dintre deschiderea, înălțimea, scăderea și apropierea zilei determină aspectul sfeșnicului zilnic. Corpurile reale pot fi lungi sau scurte și fie negre sau albe. Umbrele pot fi, de asemenea, lungi sau scurte.

Compararea sfeșnicului cu diagramele de bare

O mare diferență între barele de bare comune din America de Nord și linia lumânărilor japoneze este relația dintre prețurile de deschidere și închidere. Punem mai mult accent pe evoluția prețului de închidere de astăzi de la închiderea de ieri. În Japonia, chartiștii sunt mai interesați de relația dintre prețul de închidere și prețul de deschidere al aceleiași zile de tranzacționare.

În cele două diagrame de mai jos prezentăm exact aceleași diagrame zilnice ale IBM pentru a ilustra diferența dintre diagrama de bare și diagrama sfeșnicului. În ambele diagrame puteți vedea tendința generală a prețului acțiunilor; cu toate acestea, puteți vedea cât de ușor vă uitați la schimbarea culorii caroseriei diagramei pentru sfeșnic este pentru interpretarea sentimentului zilnic.

Figura 2: zilnic bar grafic IBM

Sursa: TradeStation

Figura 3: Daily diagramă de tip lumânare IBM

Sursa: TradeStation

Basic Sfeșnic Patterns

In graficul de mai jos de EBAY, vedeți "corpul negru lung" sau "linia neagră lungă". Linia neagră lungă reprezintă o perioadă de creștere în piață. În timpul sesiunii de tranzacționare, prețul acțiunilor a fost în sus și în jos într-o gamă largă și sa deschis aproape de înălțime și a fost închis aproape de joi a zilei.

Prin reprezentarea unei perioade ascendente, "corpul lung alb" sau "linia albă lungă" (în diagrama EBAY de mai jos, albul este de fapt gri din cauza fundalului alb) este exact opusul liniei negre lungi. Prețurile au fost pe tot parcursul zilei pe hartă, dar stocul a fost deschis în apropierea nivelului inferior al zilei și a fost închis aproape de înălțime.

Vârfurile de spinare sunt corpuri foarte mici și pot fi negre sau albe. Acest model arată o gamă de tranzacționare foarte strânsă între deschidere și închidere și este considerată oarecum neutră.

Liniile Doji ilustrează perioadele în care prețurile de deschidere și închidere pentru perioada sunt foarte apropiate sau exact aceleași. De asemenea, veți observa că atunci când începeți să vă uitați adânc în modelele de sfeșnice, lungimea umbrelor poate varia.

Figura 4: Diagrama zilnică a EBAY care arată liniile Doji și vârfurile de rotație

Sursa: TradeStation

Linia de fund

Modelul de diagramă a sfeșnicului este unul pe care orice comerciant experimentat trebuie să îl cunoască. Pe măsură ce comercianții de orez din Japonia au descoperit în urmă cu secole, emoțiile investitorilor în jurul tranzacționării unui activ au un impact major asupra mișcării acestui activ. Sfeșnicii îi ajută pe comercianți să evalueze emoțiile care înconjoară un stoc și, prin urmare, să facă previziuni mai bune cu privire la locul în care acel stoc ar putea fi condus.