Practicile de contabilitate din Statele Unite s-au maturizat de-a lungul anilor, dar există încă o mulțime de modalități prin care companiile își pot ascunde rezultatele financiare. Puteți observa aceste practici în situațiile în care situațiile financiare descriu câștiguri excesive pozitive în combinație cu fluxul de numerar negativ sau în stocuri de microcapper subreglementate sau retratări în companii mai mari.

În acest articol, vom examina de ce companiile utilizează contabilitatea creativă și cum poate fi detectată prin analizarea situațiilor financiare și a dezvăluirilor companiei. Investitorii înarmați cu aceste informații vor putea să evite problemele potențiale și, pe de altă parte, să găsească oportunități de investiții în companii greșit înțelese. (Pentru a afla despre elementele esențiale ale creării unei declarații de venit, citiți Găsiți calitatea investiției în declarația de venit .

Venituri premature sau fictive Una dintre cele mai frecvente tehnici utilizate de companiile publice care doresc să-și sporească în mod artificial veniturile este să recunoască prematur veniturile sau pur și simplu să le fabriceze cu totul. Exact atunci când veniturile ar trebui să fie recunoscute variază foarte mult, dar în cele din urmă, punctul în care plata și livrarea de bunuri sunt garantate este criteriul definitoriu pentru momentul în care veniturile ar trebui să fie realizate.

• Uită-te la recunoașterea veniturilor
  Cea mai ușoară modalitate de a detecta veniturile premature este să analizezi politicile de recunoaștere a veniturilor ale unei companii aflate în situațiile financiare ale 10-Q sau 10-K depuse la US Securities și Comisia de schimb (SEC). Investitorii ar trebui să citească cu atenție aceste note de subsol și să caute modalitățile în care companiile își recunosc veniturile și notează orice schimbare recentă a politicilor. Dacă veniturile au crescut de la o perioadă anterioară, comparați politicile de recunoaștere pentru a vă asigura că creșterea se datorează de fapt operațiunilor de afaceri consolidate.
• Monitorizați conturile de creanță
  Întrucât veniturile recunoscute prematur și, în unele cazuri, create artificial sunt supuse incertitudinii de colectare, conturile de încasat vor crește de obicei în bilanțul societății, în timp ce taxa necolorabilă va crește treptat. Investitorii care văd o politică liberală de recunoaștere a veniturilor pot dori să verifice creșteri neobișnuite ale conturilor de încasat pentru a vedea dacă există o problemă.
• Verificați capacitatea
  În multe cazuri, companiile care fabrică venituri nu vor avea capacitatea de producție pentru a justifica vânzările pe care le înregistrează. Ca urmare, investitorii pot verifica capacitatea de producție pentru a identifica posibilele fraude. Procesul de verificare a acestui lucru va varia în funcție de industrie și poate include analizarea veniturilor pe angajat, a veniturilor pe proprietate sau a valorii activelor totale.Aceste cifre ar trebui comparate cu alte firme similare din industria concurente. (Notele de subsol servesc adesea ca mijloc de interpretare corectă a rezultatelor financiare.) Pentru mai multe informații, consultați Note de subsol: începeți să citiți Fine Print ( )

Scrisori laterale

• Scrisori în afara canalelor normale de raportare corporativă între companie și clienții săi, care pot include condiții înșelătoare, cum ar fi drepturi liberale de returnare, drepturi de anulare ordinele în orice moment, eventualele situații care ar putea anula vânzarea, sau chiar absoluția totală a plății în unele cazuri. Tranzacții cu părțile afiliate
• Uneori, tranzacțiile de vânzare vor avea loc ca urmare a unui acord existent cu un client care nu poate avea aceleași perspective recurente autofinanțate ale unei tranzacții cu o parte independentă.
  Contracte procentuale de finalizare
• Contractele pot fi contabilizate fie prin utilizarea metodei procentuale de finalizare, fie prin metoda contractului încheiat. Acestea pot fi abuzate cu ușurință de companii prin estimarea agresivă a progresului acestora.
  Umplerea canalului
• Umplutura canalului apare atunci când o companie vând produse distribuitorilor care sunt încurajați să cumpere în cadrul unei oferte pe termen scurt de reduceri profunde. În mod eficient, acestea nu sunt un indicator adecvat al vânzărilor viitoare și pot fi considerate nesustenabile.
  Câștigurile, clasificarea și dezvăluirea Pro-Forma

Manipularea non-GAAP

Multe societăți eliberează declarații de venit pro forma, pe lângă declarațiile ajustate prin GAAP, ca o modalitate de a înțelege mai bine schimbările rezultate. În cazurile legitime, acest lucru înseamnă că se iau taxe unice pentru a obține rezultate bune. Cu toate acestea, companiile își pot manipula și rezultatele financiare sub formă de declarații de venit pro-forma. (Pentru a învăța cum să interpretați rezultatele financiare, verificați Înțelegerea câștigurilor Pro-Forma .) Declarațiile de venit proform sunt rezultate financiare care nu aderă la GAAP; aceste declarații modificate sunt utilizate în mod legitim de către companii pentru a netezi veniturile prin eliminarea elementelor unice, oferind astfel investitorilor o imagine care reflectă operațiunile de afaceri ale firmei. De exemplu, o cheltuială unică pentru fixarea unei clădiri ca urmare a pagubelor meteorologice poate fi văzută ca un element care nu contribuie la evaluarea reprezentativă a companiei.

În ciuda raționamentului pozitiv din spatele acestor măsuri, există multe modalități prin care câștigurile pro-forma pot fi manipulate. De exemplu, companiile pot adăuga în mod selectiv o varietate de ajustări dincolo de dobânzi, impozite, amortizări, cum ar fi elementele nerecurente, nemonetare și nefuncționale. Ca urmare, este important ca investitorii să rețină întotdeauna să privească câștigurile GAAP pentru o imagine mai clară a performanței financiare reale.

Manipularea GAAP

În afară de declarațiile de venituri pro-forma, companiile pot, de asemenea, să inducă în eroare investitorii prin clasificarea creativă a veniturilor lor în mai multe moduri, inclusiv: Veniturile din exploatare nu sunt strict definite în GAAP, la discreție - elementele care sunt clasificate în acest element pot fi alese selectiv de conducere.De exemplu, veniturile nerecurente, cum ar fi taxele speciale, decontările acțiunilor clasei acționarilor și evenimentele neobișnuite, pot fi incluse sau omitete în cadrul metricei pentru a prezenta o valoare care se atenuează acționarilor.

• Vânzările și profiturile brute pot fi, de asemenea, manipulate în mai multe moduri în limitele conturilor GAAP. De exemplu, companiile pot clasifica vânzările fie ca sumă brute facturată unui client, fie că se așteaptă să fie primită. Mai mult, vânzările pot depinde și de faptul dacă transportul și manipularea sunt sau nu tratate ca parte a veniturilor. În cele din urmă, marjele brute pot fi manipulate prin transferarea anumitor cheltuieli între costurile de vânzare, cheltuielile administrative și alte costuri de vânzare.
• În cele din urmă, aceste schimbări nu influențează venitul net ca cifrele fictive de vânzări, dar ele creează în mod artificial valori mai ridicate sau mai mici, care pot induce în eroare acționarii. În consecință, este foarte important ca investitorii să privească îndeaproape rezultatele GAAP ale unei companii în plus față de rezultatele pro-forma, pe lângă faptul că analizează cu atenție fiecare element rând.

  Concluzie

Există multe modalități prin care companiile publice își pot manipula creativ veniturile, de la modificarea veniturilor în sine, la clasificarea veniturilor în mod creativ, la utilizarea declarațiilor de venit proforme înșelătoare. În timp ce aceste practici sunt adesea legitime, atâta timp cât nu sunt abuzate, investitorii ar trebui să săpească puțin mai adânc pentru o adevărată pace a minții. (Pentru mai multe informații, consultați Descoperirea unei cariere în domeniul contabilității judiciare. )