Fondurile alternative alternative lichide și fondurile tranzacționate la bursă (ETF) au fost comercializate foarte mult pentru consilierii financiari de mai mulți ani. Cu condițiile volatile ale pieței de acțiuni pe care le-am văzut în august 2015 și care urmează să înceapă în 2016, acestea sunt trimise consultanților ca răspuns la volatilitatea pieței și ca active cu corelații reduse cu acțiunile și obligațiunile.

Un articol recent din Investiții Știri evidențiază acest lucru: "Și în ultimele 12 luni, terenul a ajuns acasă cu investitori și consilieri: fondurile albe lichide au fost zborite de pe rafturi. Investitorii au turnat un net $ 10. 7 miliarde în astfel de fonduri, în același timp, au vândut fonduri de acțiuni în valoare totală de 108 miliarde de dolari SUA, potrivit Morningstar, Inc. "(Pentru mai multe detalii, a se vedea: De ce alternativele prin intermediul santierelor cresc >

Toate acestea suna bine, dar cum s-au facut alts lichide pe pietele volatile?

Performanță în 2016

Până în 19 februarie 2016, S & P 500 a scăzut cu 5,5% până la data de 85%. Prin comparație, modul în care cinci categorii majore de fonduri alternative lichide au fost efectuate în conformitate cu Morningstar:

Fonduri de piață pentru urși: 11. 03%

Futures gestionate: 3. 77%

Neutru pe piață: -0. 35%

Multi alternative: -2. 43%

Long / Short Equity: -4. 26%

Fondurile de piață ale urșilor, desigur, sunt concepute să prospere când piața bursieră scade. Recordul lor este inselator deoarece fondul mediu a pierdut 15,96% în ultimii cinci ani. Aceste fonduri sunt în mod clar pentru cronometrele de piață. Toate cele cinci categorii principale alternative au depășit până acum S & P 500 în 2016 la un nivel sau altul. (Pentru mai multe informații, consultați:

Do fondurile de piață pentru urs fac senzație pentru investitori? ) Variabilitatea și corelația

Deviația standard, o măsură a variabilității rentabilității și a unui proxy pentru risc, pentru indicele S & P 500 pentru ultimii cinci ani care se încheie la 31 ianuarie 2016 a fost + / - -11. 98%. Prin comparație, deviația standard pentru aceste categorii de fonduri alternative a fost:

Fonduri de piață pentru urs: +/- 19. 22%

Futures gestionate: +/- 8. 77%

Neutru pe piață: +/- 4. 33%

Multi alternative: +/- 5. 80%

Rezultat pe termen scurt / scurt: +/- 8. 78%

Corelația cu piața bursieră este o altă considerație. O măsură este R-pătrat. Rapoartele R-pătrat de cinci ani sunt: ​​

Fonduri de piață pentru urși: 82. 67%

Futures administrate: 47. 80%

Capitaluri scurte: 65. 27%

Notă: alte criterii decât S & P 500 pentru categoriile neutre de pe piață și multi alternative. (

Investiții alternative: O privire la argumentele și argumentele

.) Selecția managerului Critical Numerele de risc și returnate menționate mai sus sunt bineînțeles pentru categorii largi. În alegerea unei strategii lichide alt este important să selectați un fond și un manager care oferă valoare.Gama de randamente obținute până în prezent în 2016 în întreaga gamă de fonduri alternative a fost largă.

Potrivit lui Morningstar, randamentele dintre fondurile de capital de lungă durată au variat de la un câștig de 8,33% la o pierdere de 22,25%. În mod evident, consultanții financiari care doresc să utilizeze alternative pentru a atenua riscul în portofoliile de clienți trebuie să înțeleagă strategiile alternative pe care le iau în considerare și dacă vor oferi beneficiile pe care le caută. (Mai mult, vezi:

O privire la Alcurile lichide ale companiei Vanguard

) Potrivit unui alt articol recent al Investment News, mediile de piață precum actuala arată cu adevărat talentele managerilor de top alternativi. Articolul subliniază faptul că dislocarea performanțelor între sectoare și clase de active ale stocurilor care cuprind S & P 500 este acum mai mare decât oricând din perioada care a condus la criza financiară. Câteva exemple

Fondul de acțiuni de lungă durată de scurtă durată, cu o perioadă de cinci ani, este Guggenheim Alpha Opportunity Institutional (SAOIX), potrivit Morningstar. În 19 februarie 2016, fondul a câștigat 4,71% pentru anul și a avut o rentabilitate medie anuală de 9,66% în ultimii cinci ani. Aceasta este cu puțin sub nivelul rentabilității medii anuale de 9,71% pentru indicele S & P 500 pentru aceeași perioadă. Rata de cinci ani a R-squaredului la S & P 500 pentru cinci ani care au incheiat la 31 ianuarie 2016 este de 67. 79%, exact peste media categoriei de 65.27%.

Managerii Guggenheim au livrat rezultate de urmărire a indicelui pe parcursul perioadei de cinci ani și au bătut ușor indicele în anul 2016, până în prezent. Cu toate acestea, în cazul acestui fond, această performanță a avut un grad de volatilitate, deoarece deviația standard a fondului în ultimii cinci ani este +/- 14. 43% față de +/- 11. 98% pentru S & P 500.

Fondul Gateway (GTEYX) este un alt exemplu de fond solid în categoria de acțiuni pe termen lung . Rata de întoarcere a fondului pe cinci ani este de 3,88%, plasându-se în percentila 41

st . Raportul R-pătrat este mult mai mare la 87,2%, dar abaterea standard este mai mică decât jumătate din S & P 500 la +/- 4. 52% pentru ultimii cinci ani. În plus, fondul nu a avut un an de pierdere din 2008. Cu toate acestea, fondul este în scădere cu 2. 96% sau aproximativ jumătate din pierderea S & P 500. Linia de fund

Răspunsul la întrebarea dacă alternativa lichidă fondurile și ETF-urile au fost livrate atât pe această piață volatilă de acțiuni, cât și pe parcursul timpului este că depinde. Consultanții financiari și investitorii trebuie să facă această evaluare pe o strategie prin strategii și administratori în funcție de manager. (Pentru mai multe informații, consultați: ^{Investiția în fonduri mutuale alternative și ETF-uri} .