Prăbușirea Lehman Brothers în 2008 a amenințat sistemul financiar mondial și a creat una dintre cele mai mari crize financiare din istoria modernă. Scăderea din faliment amenință să aducă în jos sistemul financiar al lumii și a condus la Marea Recesiune. Plățile de salvare finanțate de contribuabili ale băncilor și stimulente monetare masive combinate pentru salvarea sistemului bancar și susținerea economiei. La 29 iunie 2016, politica monetară internațională (FMI) a anunțat că Deutsche Bank reprezintă cel mai mare risc pentru sistemul financiar global.

În iunie 2016, nici alte instituții financiare mondiale majore ale statutului Lehman Brothers nu au declarat faliment. Mulți observatori au adoptat reforme de reglementare a creditelor, cum ar fi regula Volcker, cerințe de capital mai ridicate și teste de rezistență pentru stabilizarea instituțiilor financiare din Statele Unite, în timp ce reguli similare au stabilizat băncile europene. Cu toate acestea, bilanțul Deutsche Bank AG (NYSE: DB DBDeutsche Bank AG16, 75-0,48% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) indică riscul excesiv al băncii.

Leverage excesiv

Probabil cea mai mare problemă cu care se confruntă Deutsche Bank este efectul excesiv asupra bilanțului său. Potrivit James Chappell al Berenberg Bank, Deutsche Bank se confruntă cu provocări insurmontabile din partea întreprinderilor de bază cu performanțe slabe și a lipsei de capital. Pe 16 mai 2016, Chappell și-a redus ratingul de la bancă din partea deținătorilor pentru a vinde și a redus ținta de preț pe acțiuni, citând ciclul vicios pe care compania se confruntă pentru a-și acoperi bilanțul și a distruge afacerile neprofitabile. El a menționat că societatea și-a redus dividendul și a promis să reducă angajații și să vândă întreprinderi neprofitabile. Totuși, el crede că, în cele din urmă, compania trebuie să câștige mai mult capital de capital pentru a-și rezolva problemele de pârghie. Evaluarea Deutsche Bank evidențiază pesimismul pieței. Începând cu data de 15 iunie 2016, banca a tranzacționat la 27% din valoarea contabilă corporativă, ceea ce înseamnă că valoarea companiei este mai mică decât valoarea lichidării.

- Necesitatea majorării capitalului

La 9 iunie 2016, Barclays PLC (NYSE: BCS

BCSBarclays9, 50-0, 94% a fost creat cu Highstock 4. 2. 6 ) analiștii bancari au retrogradat acțiunile Deutsche Bank. Analiștii au menționat necesitatea băncii de a acumula capital suplimentar pentru a plăti decontările rezultate din vânzările sale de titluri garantate cu ipotecă (MBS) înainte de criza financiară. Analiștii au estimat că așezările ar putea costa banca până la 4 dolari. 5 miliarde de euro. Aceștia au menționat, de asemenea, că Deutsche Bank se situează sub obiectivele Common Equity Tier 1 stabilite de SUA și autoritățile europene de reglementare. Riscul, au concluzionat, este că majorarea capitalului suplimentar poate fi dificilă și va dilua acționarii. Banca a ridicat 21.7 miliarde de euro în trei ocazii diferite de la criza financiară. Riscul masiv al instrumentelor derivate

Potrivit Băncii Reglementelor Internaționale, valoarea noțională totală a contractelor derivate în circulație a fost egală cu 550 trilioane de dolari în 2015. Deutsche Bank a raportat în anunțul privind câștigurile pe 29 aprilie 2016 că a avut o expunere financiară derivată de 72 USD . 8 trilioane, sau aproximativ 13% din suma globală totală. Începând cu 15 iunie 2016, expunerea totală la instrumentele derivate se ridică la aproximativ 3 600 de ori plafonul de piață al băncii de 20 de dolari. 26 de miliarde de euro.

Este puțin probabil ca Deutsche Bank să se confrunte cu pierderi egale cu expunerea fiabilă a derivatelor, deoarece contractele sale sunt compensate cu contrapartide diferite. Cu toate acestea, ultima criză financiară a arătat că riscurile contrapartidei pot produce bulgăre de zăpadă și pot crea un efect de lanț. În 2008, eșecurile de la Lehman Brothers și American International Group Inc. (NYSE: AIG

AIGAmerican International Group Inc62, 22-0, 43% create cu Highstock 4. 2. 6 pe bănci și a pus în pericol sistemul financiar. În mod similar, un eșec la Deutsche Bank ar putea avea consecințe catastrofale pentru sistemul bancar în 2016.