a:

Obligațiunile neperformante au aceeași funcționalitate tehnică ca și alte obligațiuni; cumpărătorii de obligațiuni împrumuta bani unei organizații în schimbul restituirii principalului și dobânzii la o anumită maturitate. În ciuda numelui și reputației obligațiunilor junk, le puteți compara ca orice alt instrument de datorie. Găsiți informații bune și măsurați compromisul de risc / returnare față de obiectivele dvs. actuale de investiții.

Găsirea unei informații bune despre obligațiunile neperformante

AD:

Cercetarea unei companii emitente pentru semne de putere sau slăbiciune se numește "analiză de credit". Toți creditorii ar trebui să efectueze analize de credit, indiferent dacă sunt o bancă sau un investitor de obligațiuni, pentru a evalua riscul de contrapartidă. Acesta este modul în care determinați dacă compania este demnă de încredere și este posibil să primiți banii înapoi.

Începeți prin a examina ratingul de credit al unei companii. Cele mai influente trei agenții de rating de credit sunt Moody's, Standard & Poor's și Fitch. Aceștia sunt principalii jucători din lume în evaluarea riscului de credit pentru investitori.

Obligațiunile neperformante sunt definite de ratingurile lor de credit. Pentru ca o obligațiune să fie considerată "junk", trebuie să primească un rating de credit mai mic decât Baa3 de către Moody's sau BBB- pentru Standard & Poor's sau Fitch. Puteți găsi informații direct de la o agenție de rating de credit sau printr-o altă publicație financiară.

Există limitări în ceea ce privește evaluarea doar a ratingului de credit. Uneori, o companie își asumă riscuri educate pentru a-și extinde operațiunile. Până la generarea de venituri viitoare, însă, ratingul de credit al companiei va fi, probabil, suferit. În schimb, un rating de credit ridicat ar putea însemna că o companie nu este destul de agresivă în structura sa de capital. De aceea, analiza suplimentară a creditului este utilă.

Modul cel mai direct de efectuare a analizei de credit este de a revizui situațiile financiare ale societății emitente. Aceasta se numește "analiza bilanțului". Este foarte recomandat să aveți o înțelegere solidă a rapoartelor financiare înainte de a vă baza doar pe această metodă.

Există o mulțime de alte resurse financiare reputate care efectuează analize de credit. Unele dintre acestea sunt gratuite, dar multe nu sunt. Acesta este un traseu util pentru cei care doresc feedback de la experți.

Costul riscului, randamentului și oportunității

Corporațiile cu ratinguri slabe de credit compensează oferind o rată mai mare a datoriei lor; investitorii ar putea fi mai dispuși să-și asume un risc dacă câștigul potențial este mai mare. În funcție de toleranța la risc și de obiectivele financiare specifice, este posibil să fie decizia corectă de a selecta o obligațiune cu risc mai mare și mai riscantă.

Găsirea compromisului potrivit pentru recompensarea riscurilor este mai ușor de spus decât de făcut. Cu toate acestea, este extrem de important să alegeți în cunoștință de cauză, care să corespundă necesităților dvs. de investiții. Din punct de vedere istoric, randamentul obligațiunilor junk este cu 4-6% mai mare decât U.S. Treasurys. Dacă aveți doar un pic de bani economisiți pentru a investi, probabil că nu este mai bine să îi expuneți la cumpărături mai riscante.

Toleranța la risc și la risc poate fi informată prin examinarea costului oportunității. Să presupunem că vă decideți să investiți $ 5,000 în Junk Bond XYZ; nu mai puteți investi acel $ 5 000 în Junk Bond ABC. Aceasta este o parte a ceea ce economiștii numesc costul oportunității dvs. sau tot ce ați fi putut face cu acel $ 5, 000.

Odată ce ați obținut informații bune, cumpărați o anumită obligație de junk când este cea mai bună utilizare a banilor. Dacă nu este cea mai bună utilizare, în cadrul parametrilor strategiei dvs. financiare, probabil că este mai bine să plecați de la oportunitate.