Companiile mici și private deținute trebuie adesea să opereze cu atenție asupra fluxurilor lor de numerar, pe măsură ce echilibrează creanțele și datoriile neachitate. Banii suplimentari sunt necesari pentru finanțarea creșterii și a inovațiilor de produse noi, printre altele. Acest lucru, împreună cu faptul că întreprinderile private mai mici au avut în trecut probleme de accesare a unui nou capital, sporesc oportunitățile pentru investiții private în aceste companii.

AD:

În sensul prezentului articol, o întreprindere privată (PHB) este una a cărei acțiuni nu sunt tranzacționate public. BPP pot fi deținute de un antreprenor fondator, membrii familiei sale și / sau câțiva parteneri investitori; ele sunt aproape întotdeauna deținute îndeaproape.

Astfel de societăți pot lua orice formă juridică, inclusiv un asociat unic, un parteneriat cu răspundere limitată sau o societate comercială sau o corporație S, iar puterea de luare a deciziilor se bazează, de obicei, pe grupul individual sau mic care deține majoritatea capitalurilor proprii firma.

Investiții în PHB

BPB pot oferi o varietate de tipuri de investiții, atât pentru investitorii îngerilor care acționează singuri, fie pentru investitorii care le accesează prin intermediul unei firme de capital de risc. După ce ați ales ruta de acces, există încă o varietate de opțiuni pentru a vă face un nivel de investiție. De exemplu, puteți alege să fie un investitor "independent", fără participarea activă la operațiunile sau luarea deciziilor în cadrul PHB; acest lucru este la fel ca și cum ai deține câteva acțiuni ale unei societăți cotate la bursă. Cu o afacere mică sau de familie, cu toate acestea, puteți fi angajat în conducerea companiei; cu alte cuvinte, investiția dvs. ar putea veni cu un loc de muncă. Cu o investiție de dimensiuni semnificative în raport cu capitalizarea totală a companiei, este de așteptat să participați ca membru al consiliului de administrație al companiei (să consilieze cu privire la politicile și direcția firmei și să revizuiască performanța managementului). Cu o firmă de familie (dacă este familia ta), alte considerente legate de familie pot dicta nivelul dvs. de participare și autoritate în cadrul firmei.

Cât de mult să investești?

După luarea în considerare a considerentelor de mai sus și luarea deciziei de a merge mai departe, trebuie să decideți dacă căutați o poziție minoritară sau o poziție majoritară și responsabilitățile și riscurile asociate cu faptul că sunteți proprietarul principal, dacă aplicabil. Obiectivele de afaceri

Pe măsură ce evaluați obiectivele de investiții, veți dori să evaluați categoria de afaceri ocupată de candidații dvs. și caracteristicile risc / recompensă ale fiecăruia. Există mai multe categorii de afaceri și unele dintre ele se suprapun, dar cele considerate aici sunt reprezentative: Startups:

• Startup-urile tind să fie de mare risc, fără înregistrare de conducere sau model de afaceri dovedit.Patru din cele cinci companii nereușesc în primii cinci ani, potrivit Asociației Naționale de Incubare a Afacerilor. Pe de altă parte, companiile care nu au o experiență dovedită sau un model de afaceri care operează în noi paradigme au produs mulți milionari. Superstarurile precum Microsoft, Google, Amazon și Apple sunt exemple bune. Achiziții de capital de nivel secundar:

• Această categorie include companii care s-au scufundat cu primele lor infuzii de capital, dar acum au nevoie de mai mult capital pentru a crește. Aceste companii au un record de performanță și, deși sunt, de obicei, mai puțin riscante decât un startup, datoria de investiții sau capitalul propriu poate fi subordonată celei a investitorilor originali. Întoarcere:
• Companiile care necesită revizie sunt în modul de defectare. În cazul în care fluxul de numerar, modelul de afaceri și fundamentele sunt bune, totuși, deciziile de gestionare incorecte pot fi reparate și tu, în calitate de investitor, puteți face acest lucru. Dacă fluxul de numerar și fundamentele sunt negative, perspectivele de redresare sunt extrem de limitate. Analizele reușite oferă o rentabilitate ridicată a investiției. Oportunități de creștere:
  
• Companiile a căror creștere este îngreunată de lipsa de capital pot fi obiective bune de investiții dacă elementele fundamentale, istoricul și gestionarea rezidenților sunt capabile să facă față creșterii. Piețele pentru creștere trebuie evaluate pentru a determina fezabilitatea planului de creștere și a potențialului. Falimentat:
• Firmele falimentare pot oferi o mare valoare la un preț scăzut. Aici, întrebarea este "de ce a falimentat firma?" În cazul în care piața pe care o exploatează firma și potențialul fluxurilor de capital și fluxuri de numerar sunt bune, motivul ar putea fi gestionarea defectuoasă, lipsa controlului de cheltuieli, colectarea creanțelor, productivitatea etc. Aceasta este o investiție cu grad ridicat de risc care poate necesita o implicare personală ridicată . Poate fi foarte profitabilă sau devastatoare. Avantajele și dezavantajele

Am analizat tipurile și categoriile de investiții în BPB și putem revizui acum câteva din avantajele și dezavantajele globale ale investițiilor în întreprinderi private față de societățile cotate la bursă. Profesioniștii includ următoarele:

Investiția într-un PHB vă permite să stabiliți o prevedere de ieșire în avans pentru investiția dvs. Ea poate fi făcută cu condiția ca aceasta să fie rambursată la o anumită dată și la o rată de rentabilitate convenită. De asemenea, poate fi setată ca opțiune pentru a ieși sau a continua la un număr de date ale opțiunilor.

• PHB-urile sunt de obicei destul de mici pentru tine, ca investitor, pentru a-ți însuși brațele și mintea în jurul valorii de ceea ce este afacerea și de cine sunt oamenii de management.
• PHB-urile oferă oportunități de investiții timpurii ale investitorilor, ceea ce poate produce randamente extraordinare.
• Informațiile referitoare la tendințele afacerii din media PHB sunt mai ușor accesibile și mai ușor de recunoscut din rapoartele financiare relativ simple și din extrasele bancare.
• Într-o companie de investiții financiare, este mai probabil să fii un investitor semnificativ și, ca atare, să influențezi deciziile operaționale.
• În BPB, există o concurență mai redusă pentru a cumpăra capital decât în ​​cazul unei societăți cotate la bursă.
• Când investiți într-un PHB, puteți negocia rata de rentabilitate necesară pentru a investi, în afară de performanța companiei.
• Consumul include următoarele:

Este mai dificil să se obțină date de performanță cu adevărat comparabile și repere industriale pentru PHB.

• PHB-urile nu sunt ținute la standardele mai contabile, de raportare și de transparență cerute de societățile cotate la bursă.
• PHB-urile pot avea un "antreprenor fondator" încorporat la cârma, fără abilitățile de management necesare pentru stadiul actual al companiei.
• Companiile private nu au adesea acces ușor sau ieftin la capitalul necesar.
• POB-urile pot avea probleme de membru al familiei, cum ar fi succesiunea, compensarea și îndrumarea între principalii proprietari.
• În calitate de investitor recent minoritar, este posibil să aveți o influență mai mică decât consiliul sau echipa de conducere originale.
• Cu excepția cazului în care a fost făcută o provizorie în avans, poate fi dificil să ieșiți din investiția dvs.
• BPB pot fi mai riscante decât companiile publice, deoarece acestea pot menține mai puține rezerve.
• Linia de fund

Atunci când analizați o investiție într-o afacere privată, cercetați cu atenție compania dvs. țintă, inclusiv rapoarte financiare, situații bancare, nișă de piață, concurență, a veniturilor, principalele relații și de ce compania are nevoie de investiția dvs. Dacă totul arată bine, mențineți investiția suficient de mică pentru a vă păstra diversitatea portofoliului. Dacă sunteți un investitor minoritar, cu sau fără participarea conducerii sau a conducerii, cunoașteți persoanele pe care le investiți foarte bine, inclusiv efectuarea de controale de fond și o examinare a oricăror cazuri în instanță civilă în curs sau în care au fost implicate. Stabiliți termenul și rata de rentabilitate a investiției pe calea, mai ales dacă este "doar o investiție". Dacă vă faceți temele, există bani care trebuie investiți în afaceri private.