Fondurile mutuale de aur au revenit puternic. Între timp, în timp ce unele fonduri de aur grele au fundamente puternice, altele au strategii riscante și o istorie a volatilității excesive a randamentelor lor.

Fondul Rydex Precious Metals (RYPMX)

Clasa Investitorilor din Fondul Metalelor Rydex ("RYPMX") a fost înființată la 1 decembrie 1993 și se află în categoria de acțiuni de metale prețioase Rydex. Scopul fondului este aprecierea capitalului și, în general, investește cea mai mare parte a activelor sale în ambele acțiuni ale societăților din Statele Unite ale metalelor prețioase și ale instrumentelor derivate, cum ar fi contractele futures și opțiunile pe acțiuni sau indici individuali.

AD:

Încrederea fondului în contractele derivate pentru aprecierea capitalului îl face mult mai riscant decât un fond de capital drept. Opțiunile, prin definiție, au cicluri de viață limitate și multe dintre acestea expiră fără valoare. Devierile standard ale veniturilor din acest fond reflectă riscul său excesiv. În același timp, randamentele fondului au înregistrat întârzieri în rândul membrilor grupului în aceleași perioade. Strategia fondului de speculație a opțiunilor creează un profil scăzut de risc / recompensă și a condus la o volatilitate mai mare și la performanțe sub medie pe termen lung.

Fondul Midas (MIDSX) a fost înființat la 8 ianuarie 1986 și este membru al categoriei de metale prețioase de capital Midas. Principalele obiective ale fondului sunt creșterea capitalului și acoperirea riscului de inflație, în timp ce obiectivul său secundar este de a genera venituri curente. Fondul investește aproape două treimi din activele sale în instrumentele de capitaluri proprii și în instrumente cu venit fix ale companiilor implicate în activități în sectorul metalelor prețioase.

Ca și fondul Rydex, Fondul Midas a demonstrat o volatilitate excesivă combinată cu rentabilitatea sub medie. Fondul Midas are rapoarte Sharpe negative pe perioade de trei, cinci și zece ani. Acest raport, care este metoda cea mai comună pentru calcularea randamentelor ajustate la risc, măsoară randamentul mediu câștigat în plus față de rata fără risc pe unitate de volatilitate sau risc total. Un raport Sharpe negativ reflectă un profil de risc / recompensă redus.

Fondul Midas are, de asemenea, un raport de cheltuieli anual extrem de ridicat de 3,99%, comparativ cu media categoriei de 1,44%, devenind unul dintre cele mai scumpe fonduri din categoria sa. În plus, societatea își concentrează excesiv activele în câteva valori mobiliare, ceea ce contribuie la volatilitatea ridicată a randamentelor sale. Începând cu data de 29 februarie 2016, cele mai importante cinci participații ale fondului au reprezentat aproape 45% din totalul activelor sale.

Fondul Openheimer Gold & Special Minerals Fund (OPGSX)

Fondul Openheim Gold & Special Mineral Fund A ("OPGSX") a început tranzacționarea pe 19 iulie 1983 ca parte a categoriei de metale prețioase a Fondului Oppenheimer Funds.Fondul investește în stocurile comune ale companiilor implicate în minerit, prelucrarea sau tranzacționarea în aur sau argint, precum și în fonduri tranzacționate prin schimburi (ETF) care investesc în metale prețioase.

Fondul a obținut profituri sub medie și rapoarte slabe Sharpe pe orizonturi de timp de trei, cinci și 15 ani. În plus, are o cifră de afaceri anuală ridicată la exploatații de 79%, față de media categoriei de 47,8%. Fondurile cu rate ridicate de afaceri au adăugat costuri de tranzacționare care ar putea eroda rentabilitatea.