Guru comercial Mark Fisher nu este un jucător obișnuit pe piață. Sistemul pe care îl învață este cel pe care el și traderii săi de 75 de ani de la MBF Clearing Corp utilizează pentru a-și face viața pe piețele din New York zi și zi. Tranzacționează totul de la mărfuri de bază, cum ar fi gazele naturale și țiței, la stocurile volatile, comercianții săi curajosesc gropile de mărfuri sau lucrează de la terminalele de calculatoare. Funcționează? Doar întrebați pe cineva din firma lui Fisher ce gândesc despre sistem și vă vor spune că nu.

Fisher descrie sistemul ACD și cum funcționează într-o carte intitulată "The Logical Trader". Spre deosebire de mulți din afacerea de a ajuta comercianții, el este foarte bucuros să împărtășească sistemul pe care îl folosește deoarece crede că cu cât mai mulți oameni îl folosesc, cu atât mai eficient va fi.

În esență, sistemul său furnizează puncte A și C pentru intrarea unui comerț, iar punctele B și D ca ieșiri - de aici și numele. Este o strategie de tip breakout care funcționează cel mai bine pe piețe volatile sau pe piețe trending, cu un grup special de acțiuni și mărfuri (cele cu cea mai mare volatilitate funcționează cel mai bine). El folosește în mod frecvent gaz natural și țiței ca exemple în cartea sa, dar menționează, de asemenea, mărfuri cum ar fi zahărul și o serie de stocuri. Aceste referințe sunt sfaturi bune pentru tipurile de piețe pentru care este bine să utilizați ACD.

Figura 1 - Graficul S & P500 pe cinci minute. Graficul furnizat de Metastock. com. Datele intrate pe zi prin eSignal. com

În graficul de cinci minute din indexul S & P 500 din figura 1, care arată primele zece zile de tranzacționare din martie 2004 cu semnale ACD, intervalul de deschidere (OR) (liniile albastre) se calculează utilizând intervalul primelor 15 minute ale zilei de tranzacționare. Un A sus (linia roșie) apare atunci când indicele rupe trei puncte deasupra intervalului de deschidere. An A jos (linia roșie) apare atunci când prețul rupe o sumă stabilită sub intervalul de deschidere și rămâne acolo. Rețineți că un indicator, cum ar fi indicele de rezistență relativ, poate ajuta adesea să confirme semnalele de cumpărare și vânzare. Un semnal de vânzare, împreună cu o divergență negativă, face o confirmare bună a semnalului de vânzare - a se vedea turneul în a opta zi a lunii. Dacă indicele ar trebui să pună un A în sus și apoi să se prăbușească sub intervalul de deschidere, comerciantul va inversa poziția sa atunci când a fost pus un C jos, cu 0,5 puncte mai jos decât intervalul de deschidere scăzut.

-> ->

Un nou sistem este născut

În timp ce lucra la un sistem de comerț ca student absolvent la Școala de Afaceri Wharton de la începutul anilor 1980, Fisher a observat importanța pe care o avea gama de deschidere tonul pentru ziua de tranzacționare. În cazul petrolului brut (în cazul în care intervalul de deschidere la momentul respectiv era de 10 minute), intervalul de deschidere a fost cel mai ridicat sau mai scăzut al zilei între 17-23% din timp. În cazul în care piețele au fost cu adevărat aleatoare și din moment ce există 32 perioade de zece minute în ziua de tranzacționare, s-ar aștepta ca intervalul de deschidere să fie cel mai ridicat sau cel mai mic 1/16 (sau 6.25%) din timp (1/32 pentru înaltă și 1/32 pentru joasă). Altfel, probabilitatea ca intervalul de deschidere să fie fie mare, fie scăzută pentru ziua respectivă este de peste trei ori mai mare decât s-ar aștepta dacă mișcările de pe piață ar fi cu adevărat aleatoare, după cum a fost postulat de teoria plimbării aleatorii. Fisher nu este singura persoană care a descoperit acest fapt. O serie de sisteme de tranzacționare care se utilizează astăzi se bazează pe o gamă de deschidere pentru furnizarea de indicii pentru părtinire direcțională.

Iată cum un comerciant utilizează sistemul ACD într-o anumită zi. În primul rând, el sau ea monitorizează piețele mondiale cu aproximativ o oră înainte ca piața să se deschidă. Acest lucru îi ajută să aibă un simț pentru ceea ce fac comercianții din întreaga lume. Apoi, este important să citiți rapoartele privind mărfurile. Ce rapoarte sunt prezentate astăzi, care ar putea avea o influență puternică pe piața comercianților? Un comerciant cu țiței, de exemplu, va urma reuniunile OPEC (Organizația pentru țările exportatoare de petrol) pentru orice semne de reducere sau creștere a cotelor de producție, rapoarte meteorologice care afectează consumul de petrol, raportul săptămânal privind stocul de petrol, precum și gazul săptămânal cifrele de stocare.
După deschiderea pieței, comerciantul cu index S & P 500, de exemplu, urmează primele 15 minute ale pieței, care este intervalul de deschidere (OR) folosit în exemplul de mai sus, marcând linii orizontale înalte și joase pentru ziua. Acest comerciant așteaptă un A sau un A în jos să apară. În acest caz, indicele se deplasează deasupra OR și se ridică încă trei puncte punând un A în sus.

Comerciantul plasează un ordin de oprire și cumpără indicele la A. O pierdere de oprire ar fi stabilită sub valoarea scăzută a OR (ieșirea B), astfel încât dacă piața s-ar muta într-o direcție nedorită pentru mai mult decât această sumă odată ce comerciantul se află în comerț, el sau ea ar ieși - țineți banii pentru a tranzacționa altă zi. Dacă comerțul a continuat în direcția dorită pentru comerciantul zilei, el sau ea va ieși din comerț aproape de sfârșitul zilei.

AC jos apare dacă semnalul A este generat, dar apoi indicele se tranzacționează sub domeniul de deschidere. Folosind limita inferioară a OR (ieșire B), comerciantul va ieși atunci când această linie este pătrunsă și va inversa poziția sa (vinde scurt) atunci când a fost introdusă o coborâre C. Coborârile AC în jos (sau C în sus) sunt mult mai rare . Ele sunt interesante pentru că mai târziu în ziua în care acestea apar, cu atât mai intensă este mișcarea: cu cât comercianții mai puțin timp trebuie să părăsească o tranzacție pe o inversare, cu atât este mai urgentă și, prin urmare, este mai mare volatilitatea. Potrivit lui Fisher, acesta este un exemplu în care rămânerea într-o tranzacție peste noapte ar putea fi o idee bună, deoarece piețele se confruntă adesea cu lacune la deschiderea zilei următoare.

Figura 2 - Graficul reprezentând barele de cinci minute

În figura 2, vedem o diagramă care arată barele de cinci minute, intervalul de deschidere, un A și C în jos. Comerțul a fost introdus când acțiunile tranzacționate la A au ieșit (oprite) atunci când au tranzacționat sub ieșirea B în partea de jos a intervalului de deschidere. A fost introdus un comerț C cu oprire (ieșire D) în cazul în care indexul se închide deasupra limitei superioare a intervalului de deschidere.

AC jos apare dacă semnalul A este generat, dar apoi indicele se tranzacționează sub domeniul de deschidere. Folosind limita inferioară a OR (ieșire B), agentul economic va ieși atunci când această linie este penetrat și invers poziția lui sau a ei (vinde scurt) atunci când o jos C, a fost pus în. C, în jos (sau C în sus) se deplasează sunt mult mai rare . Ele sunt interesante pentru că mai târziu în ziua în care acestea apar, cu atât mai intensă este mișcarea: cu cât comercianții mai puțin timp trebuie să părăsească o tranzacție pe o inversare, cu atât este mai urgentă și, prin urmare, este mai mare volatilitatea. Potrivit lui Fisher, acesta este un exemplu în care rămânerea într-o tranzacție peste noapte ar putea fi o idee bună, deoarece piețele se confruntă adesea cu lacune la deschiderea zilei următoare.

Alegeți intervalul de timp

Frumusețea sistemului ACD este că funcționează în aproape orice interval de timp. Un comerciant de zile ar putea folosi o perioadă de cinci minute ca bază pentru tranzacționare, în timp ce un comerciant pe termen mai lung ar putea folosi datele zilnice.

Pentru o perspectivă mai lungă, Fisher descrie macro ACD. Acest lucru necesită încă o referire la datele de intrare pentru a determina intervalul de deschidere și A în sus sau în jos etc. Diferența este că acum comerciantul pe termen lung păstrează o notă a scorului în fiecare zi într-un total de funcționare. Fisher atribuie valori zilnice pe baza acțiunilor de piață. De exemplu, în cazul în care capitalul pune într-un A până la începutul zilei și nu tranzacționează sub intervalul de deschidere, ziua ar câștiga un scor de +2. Dacă pune în jos un A și nu se închide niciodată peste OR, el îi dă un -2. Scara sa zilnică variază de la +4 la -4. Un total este păstrat și în fiecare zi se adaugă noua valoare zilnică în timp ce cel mai vechi punctaj acum 30 de zile este eliminat. Într-o zi în care rata de creștere este în creștere, comerciantul pe termen mai lung ar considera acest lucru bullish. Cu cât este mai rapidă creșterea sau scăderea valorii, cu atât semnalul este mai ascuns sau mai mic.
O discuție completă a acestei strategii depășește sfera de aplicare a acestui articol, dar este suficient să spunem că Fisher a descoperit că funcționează foarte bine în a oferi comercianților săi o imagine macro pe piața pe care o comercializează. Cei interesați să învețe mai multe sunt sfătuiți să obțină o copie a "The Logical Trader" sau să viziteze site-ul Fisher. El oferă un serviciu de abonare celor care doresc să obțină informații regulate cu privire la valorile punctelor A și C pe diverse acțiuni și mărfuri, precum și detalii despre cum să utilizeze cel mai bine sistemul său.

Concluzie - Sfat al aisbergului

Principiile discutate aici sunt doar o privire asupra modului în care funcționează sistemul ACD, așa că înainte de al utiliza, asigurați-vă că faceți mai multă lectură și temele. Sistemul nu este, de asemenea, o strategie de tranzacționare plug-and-play care poate fi utilizată pe orice tip de capital. Acele acțiuni care funcționează cel mai bine pentru ACD sunt extrem de volatile, foarte lichide (o mulțime de volum zilnic de tranzacționare) și sub rezerva tendințelor lungi - monedele tind să funcționeze foarte bine cu sistemul ACD. Rețineți că, deși am folosit indexul S & P 500 în exemplul de mai sus, Fisher a spus într-un interviu telefonic că nu funcționează foarte bine și că crede că există candidați mult mai buni pentru a tranzacționa cu ACD.De asemenea, este important să rețineți că nu funcționează foarte bine pentru acțiunile cu volatilitate scăzută care se blochează într-o gamă de tranzacționare.

Dacă sunteți în căutarea unor idei de tranzacționare noi și interesante de urmărit și nu vă este frică să faceți ceva, sistemul ACD oferă un alt mod de a privi piețele și o metodă de a profita de volatilitatea zilnică și tendințele stocurile, mărfurile și monedele.