Vanguard oferă cele mai ieftine fonduri tranzacționate la bursă (ETF) pentru majoritatea piețelor majore. Aceste piețe sunt piața totală de acțiuni, capacele mari, capacele medii, capacele mici, piețele emergente, Europa, Asia-Pacific, asistența medicală, materialele de bază și consumatorii discreționari. ETF-urile Vanguard corespunzătoare pentru aceste piețe sunt Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEARCA: VTI VTIVng Ttl StckMrk133.02 + 0. 15% Creat cu Highstock 4. 2. 6 Cap ETF (NYSEARCA: VV VVVngrd Large-Cap118, 78 + 0, 09% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Mid-Cap ETF 50 + 0. 39% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Small-Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small Cap143. cu Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEARCA: VWO VWOVng FTSE EmgMrk44.91 + 0.64% Creat cu Highstock 4. 2. 6 Vanguard FTSE European ETF (NYSEARCA: VGK VGKVn FTSE Erp ETF58, 52-0, 11% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Pacific ETF (NYSEARCA: VPL VPLVngFTSE Pacific Venturi de sănătate (NYSEARCA: VHT VHTVng Health Care151. 94-0. 13% Creat cu Marele stoc 4. 2 6 ), Materiale Vanguard ETF (NYSEARCA: VAW VAWVng Materials132. 83-0. 09% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Vanguard Consumer Discretionary ETF (NYSEARCA: VCR VCRVng Cnsmr Dscr145 44 + 0 32% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Cheltuielile medii anuale pentru aceste ETF-uri sunt 0.096%, în timp ce cheltuielile medii sunt 0. 06%. Aceste taxe reduse au pus presiune în jos asupra cheltuielilor pentru toate tipurile de produse financiare. Filosofia avangardei Jack Bogle, fondatorul companiei Vanguard, este forța intelectuală din spatele companiei și mișcarea pasivă de investiții. Înțelegerea inițială a lui Bogle a fost că industria fondurilor mutuale face ca managerii de fonduri să fie mai bogați decât clienții lor. A început Vanguard în 1975 ca un antidot la crimele lumii investitive, după ce a realizat că managerii de fonduri au fost recompensați prin intermediul comisioanelor de client, mai degrabă decât performanțe excepționale. În plus, Bogle a fost sceptic că orice manager de fond ar putea bate în mod constant piața pe o perioadă lungă de timp. Un aspect unic al Vanguard este că nu există acționari externi; astfel, nu există niciun conflict între clienți și interesele acționarilor.

Vanguard este creatorul original al ETF-urilor și a fost principalul beneficiar al popularității în creștere a investițiilor pasive. În perioada noiembrie 2003 - ianuarie 2014, ponderea activelor investibile deținute în produse pasive a crescut de la 12 la 27%.Principalul principiu al investițiilor pasive este acela că produsele financiare cu costuri ridicate diminuează semnificativ rentabilitatea pe termen lung. În mod tradițional, fondurile mutuale au cheltuieli anuale de aproximativ 1-2% din cauza costurilor legate de gestionarea activă. Vanguard a întrerupt această industrie introducând mai întâi fonduri mutuale cu costuri mai mici și apoi ETF-uri cu costuri mult mai mici, care au urmărit pur și simplu indicii majori.

Argumentul principal al lui Vanguard și al lui Bogle a fost că produsele mai scumpe nu și-au atins performanțele mai mult decât jumătate din timp. În plus, găsirea unui manager excepțional care ar putea să bată repetitive în mod constant a fost o sarcină dificilă, chiar și pentru profesioniști. Vanguard a arătat, de asemenea, că efectul cumulat al acestor costuri mai ridicate reprezintă un impact semnificativ asupra atingerii obiectivelor financiare. Desigur, în cadrul modelului tradițional de fonduri mutuale, managerii de fonduri au de câștigat dacă clienții își ating sau nu obiectivele.

Creșterea investițiilor pasive în ultimele decenii este o dovadă că Vanguard a reușit să facă acest caz. Un alt testament al succesului său este acela că rivali precum State Street sau BlackRock (NYSE: BLK

BLKBlackRock Inc476, 92-0, 46%

create cu Highstock 4. 2. 6

) și- - ETF-uri de cost pentru a concura cu Vanguard.

Concurenții de avangardă

Singurele piețe importante în care Vanguard nu oferă produsele cu cele mai mici costuri sunt microcapsulele, BRIC, Japonia, China, biotehnologii, minerii de aur și constructorii de case. În aceste piețe, ofertele cu cele mai mici costuri sunt Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR

WMCRClaymore Tr34, 06 + 0, 67% , SPDR S & P BRIC 40 ETF (NYSEARCA: BIK), iShares MSCI Japonia Volatilitate minimă (NYSEARCA: JPMV JPMViSh Edg MSCI MV67. 14-0 .10% Creat cu Highstock 4. 2. 6

(NYSEARK: FXI

FXIiSh China Lg-Cp 46. 35 + 0. 15% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), iShares NASDAQ Biotehnologie (NASDAQGM: IBB IBBiSh Nasdaq Biot316, 73-0, 04% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Vectori de piață Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22 + 87% cu Highstock 4. 2. 6 ) și SPDR S & P Homebuilders ETF (NYSEARCA: XHB XHBSPDR S & P Hmbldr40.61 + 0.50% respectiv. Vanguard oferă produse care acoperă aceste piețe, dar nu oferă produse specifice pentru aceste piețe. De exemplu, Vanguard are ETF, VHT, cu o cheltuială anuală de 0,9%. Acesta include numeroase stocuri de biotehnologie, dar include și alte companii din domeniul sănătății, cum ar fi asigurătorii, producătorii de produse farmaceutice și echipamentele medicale. În schimb, IBB este un ETF compus numai din stocurile de biotehnologie cu un raport de cheltuieli de 0,48%. Pentru țări precum Japonia sau blocul BRIC, Vanguard oferă ETF-uri internaționale care includ expunerea, inclusiv VWO sau VPL. A fost o decizie deliberată privind partea Vanguard de a nu participa la crearea de ETF-uri pentru fiecare nișă de piață.Deși această decizie afectează în mod negativ veniturile și cota de piață ale companiei Vanguard, aceasta se datorează angajamentului companiei de a oferi numai produse care ar fi în interesul clienților. Multe dintre aceste produse de nișă ETF, cum ar fi ETF-urile inverse, ETF-urile cu efect de levier și ETF-urile concentrate într-un subsector, cum ar fi GDX sau IBB, sunt utilizate ca vehicule de tranzacționare pentru participanții activi pe piață, și nu ca investiții pasive pentru investitorii pe termen lung. Vanguard nu crede că astfel de produse sunt potrivite pentru clienți, în ciuda costurilor lor scăzute, deoarece nu sunt suficient de diversificate și prezintă riscuri excesive.