Este nefericit, dar cuvintele adesea asociate cu bani și avere sunt "înșelătoare", "fură" și "minciună". Cine dintre noi nu a luat "în mod accidental" două facturi de 500 de dolari de la banca Monopoly sau cel puțin o dată uitat să plătească 5 dolari înapoi unui prieten? Sînt șanse să nu fiți chemați, pentru că prietenii v-au încredințat. Așa cum avem încredere în prietenii noștri, ne punem încredere în lumea investitivă. Investiția într-un stoc necesită o mulțime de cercetări, dar, de asemenea, ne cere să facem o mulțime de ipoteze. De exemplu, presupunem că veniturile și veniturile raportate sunt corecte și că managementul este competent și cinstit, însă aceste ipoteze pot fi dezastruoase.

Tutorial: Înșelătoriile de investiții online

Înțelegerea modului în care dezastrele au avut loc în trecut, pot ajuta investitorii să le evite în viitor. Având în vedere acest lucru, vom analiza unele dintre cele mai mari cazuri de companii care își trădează investitorii. Unele dintre aceste cazuri sunt cu adevărat uimitoare; încercați să le priviți din punctul de vedere al acționarilor. Din nefericire, acești acționari nu aveau cum să știe ce se întâmpla cu adevărat, deoarece erau înșelați să investească.

ZZZZ Best Inc., 1986

Barry Minkow, proprietarul acestei afaceri, a afirmat că această companie de curățare a covoarelor din anii 1980 ar deveni "General Motors of carpet cleaning". Minkow părea să construiască o corporație de milioane de dolari, dar a făcut-o prin fals și furt. El a creat mai mult de 10 000 de documente false și chitanțe de vânzare, fără ca nimeni să bănuiască nimic.

Deși afacerea lui a fost o fraudă totală, menită să înșele auditorii și investitorii, Minkow a scos peste 4 milioane de dolari pentru a închiria și renova o clădire de birouri din San Diego. ZZZZ Best a devenit public în decembrie 1986, atingând în cele din urmă o capitalizare de piață de peste 200 de milioane de dolari. Uimitor, Barry Minkow a fost doar un adolescent la momentul respectiv! El a fost condamnat la 25 de ani de închisoare.

În decembrie 1996, Emanuel Pinez, directorul executiv al Centennial Technologies și managementul său, au constatat că compania a realizat venituri de 2 milioane de dolari din carduri de memorie PC. Cu toate acestea, compania a trimis cu adevărat coșuri de fructe clienților. Angajații au creat astfel documente false ca să vadă înregistrarea vânzărilor. Valoarea acțiunilor Centennial a crescut cu 451%, la 55 de dolari. 50 de acțiuni pe Bursa de Valori din New York (NYSE).

Potrivit Comisiei Securities and Exchange (SEC), între aprilie 1994 și decembrie 1996, Centennial a supraevaluat câștigurile sale cu aproximativ 40 de milioane de dolari. Uimitor, compania a raportat profituri de 12 milioane de dolari, când a pierdut cu adevărat aproximativ 28 milioane de dolari. Actiunile au scazut la mai putin de 3 dolari. Peste 20 000 de investitori și-au pierdut aproape toată investiția într-o companie care a fost considerată o dată draga de pe Wall Street.

Bre-X Minerals, 1997

Această companie canadiană a fost implicată într-unul dintre cele mai mari escrocuri din istorie. Proprietatea aurului indonezian, care a fost raportată că conține mai mult de 200 de milioane de uncii, a fost cea mai bogată mina de aur. Prețul acțiunilor pentru Bre-X sa ridicat la un nivel ridicat de 280 USD (ajustat pe split), făcând milioane de oameni din rândul oamenilor obișnuiți peste noapte. La vârf, Bre-X a avut o capitalizare de piață de 4 USD. 4 miliarde de euro.

Partidul sa încheiat la 19 martie 1997, când mina de aur sa dovedit a fi frauduloasă, iar stocul a cedat la bani, la scurt timp după aceea. Riscurile majore au fost fondul de pensii din sectorul public din Quebec, care a pierdut 70 de milioane de dolari, planul de pensii pentru cadrele didactice din Ontario, care a pierdut 100 de milioane de dolari, și Ontario Municipal Employees 'Pension Board, care a pierdut 45 de milioane de dolari.

Enron, 2001

Înainte de acest dezastru, Enron, o societate comercială pe bază de energie din Houston, a fost pe baza veniturilor cea de-a șaptea companie din SUA prin intermediul unor practici contabile destul de complicate, Enron a reușit să-și păstreze datoria de sute de milioane în afara cărților sale. Făcând astfel investitorii și analiștii înșelați să creadă că această companie era mai stabilă în fond decât în ​​realitate. În plus, companiile de tip shell, conduse de directori Enron, au înregistrat venituri fictive, înregistrând în principal un venit de dolari de mai multe ori, creând astfel apariția cifrelor incredibile ale câștigurilor.

În cele din urmă, rețeaua complexă de înșelăciune a fost dezlănțuită, iar prețul acțiunilor a scăzut de la peste 90 $ la mai puțin de 70 de cenți. Pe măsură ce Enron a căzut, a luat-o cu el Arthur Andersen, cea de-a cincea firmă de contabilitate de vârf din lume. Andersen, auditorul Enron, sa implodat după ce David Duncan, auditorul-șef al Enron, a ordonat divizarea a mii de documente. Fiascul la Enron a făcut din nou expresia "gătiți cărțile" un termen de uz casnic.

WorldCom, 2002

La scurt timp după prăbușirea Enron, piața de acțiuni a fost afectată de un scandal contabil de încă miliarde de dolari. Telecomunicații gigant WorldCom a intrat sub control intens după o altă instanță a unor serioase "gătit cărți". WorldCom a înregistrat cheltuieli de funcționare ca investiții. Aparent, compania a simțit că pixurile, creioanele și hârtia de birou reprezintă o investiție în viitorul companiei și, prin urmare, au costat (sau au capitalizat) costul acestor articole timp de mai mulți ani.

În total, 3 $. Cheltuielile normale de exploatare în valoare de 8 miliarde de euro, care ar trebui să fie înregistrate ca cheltuieli pentru anul fiscal în care au fost suportate, au fost considerate investiții și au fost înregistrate pe parcursul mai multor ani. Acest mic truc de contabilitate a marcat profituri exagerate pentru anul în care au fost suportate cheltuielile; în 2001, WorldCom a raportat profituri de aproximativ 1 $. 3 miliarde de euro. De fapt, afacerile sale au devenit din ce în ce mai puțin profitabile. Cine a suferit cel mai mult în această afacere? Angajații; zeci de mii dintre ei și-au pierdut locurile de muncă. Următoarele persoane care au simțit trădarea au fost investitorii care trebuiau să urmărească căderea de pe piața mondială a acțiunilor WorldCom, întrucât aceasta a scăzut de la mai mult de 60 de dolari la mai puțin de 20 de cenți.

După ce WorldCom și-a scuturat deja încrederea investitorilor, directorii de la Tyco au asigurat că anul 2002 va fi un an de neuitat pentru acțiuni. Înainte de scandal, Tyco a fost considerată o investiție sigură în chipuri albastre, fabricând componente electronice, echipament medical și de siguranță. În timpul domniei sale de CEO, Dennis Kozlowski, care a fost raportat ca fiind unul dintre primii 25 de manageri corporativi de către

BusinessWeek

, a împrumutat hordes of money de la Tyco, sub formă de împrumuturi neaprobate și vânzări frauduloase de acțiuni.

Împreună cu CFO Mark Swartz și CLO Mark Belnick, Kozlowski a primit 170 milioane USD în împrumuturi cu dobândă redusă sau fără dobândă, fără aprobarea acționarilor. Kozlowski și Belnick au aranjat să vândă 7,5 milioane de acțiuni de acțiuni Tyco neautorizate, pentru un raport de 450 milioane de dolari. Aceste fonduri au fost introduse contrabandă din companie, de obicei deghizate ca bonusuri sau beneficii executive. Kozlowski a folosit fondurile pentru a-și îmbunătăți stilul de viață, care includeau cîteva case, o infailibilă cortină de duș de 6 000 $ și o petrecere de 2 milioane de dolari pentru soția sa. La începutul anului 2002, scandalul a început încet să se dezvăluie, iar prețul acțiunilor Tyco a scăzut cu aproape 80% într-o perioadă de șase săptămâni. Executivii au scăpat de prima lor audiere din cauza unui proces mintal, dar au fost în cele din urmă condamnați la 25 de ani de închisoare.

HealthSouth (NYSE: HLS HLSHealthsouth Corp47 94-0. 83% Creat cu Highstock 4. 2. 6

mai ales atunci când șeful dvs. vă instruiește să falsificați rapoartele privind câștigurile. La sfarsitul anilor 1990, CEO-ul si fondatorul Richard Scrushy au inceput sa instruiasca angajatii sa-si umfleze veniturile si sa-si supraestimeze venitul net al HealthSouth. La acea vreme, compania era unul dintre cei mai mari furnizori de servicii de îngrijire a sănătății din America, înregistrând o creștere rapidă și dobândirea unui număr de alte firme din domeniul sănătății. Primul semn de necaz a apărut la sfârșitul anului 2002, când Scrushy a vândut acțiuni de sănătate în valoare de 75 milioane de dolari, înainte de a-și pierde câștigul. O firmă de avocatură independentă a concluzionat că vânzarea nu era direct legată de pierdere, dar investitorii ar fi trebuit să ia avertizarea.

Scandalul sa desfășurat în martie 2003, când SEC a anunțat că HealthSouth a exagerat veniturile cu $ 1. 4 miliarde de euro. Informațiile au ieșit la iveală în momentul în care CFO William Owens, colaborând cu FBI, la înregistrat pe Scrushy vorbind despre fraudă. Repercusiunile au fost rapide, deoarece stocul a scăzut de la un nivel ridicat de 20 de dolari până la aproape 45 de cenți, într-o singură zi. În mod surprinzător, CEO-ul a fost achitat de 36 de fraude, dar mai târziu a fost condamnat pentru acuzații de luare de mită. Aparent, Scrushy a aranjat contribuții politice de 500 000 $, permițându-i să-și asigure un loc în consiliul de reglementare al spitalului. Bernard Madoff, 2008 Făcând pentru ceea ce ar putea fi un Craciun ciudat, Bernard Madoff, fostul președinte al Nasdaq și fondatorul firmei de piață Bernard L. Madoff Investment Securities, a fost întors de cei doi fii ai săi și arestat la 11 decembrie 2008, pentru presupusul executant al unei scheme Ponzi.Șaptezeci de ani își păstrau ascunse pierderile din fondurile speculative, plătindu-i pe investitorii timpurii cu bani strânși de la alții. Acest fond a înregistrat în mod constant o creștere de 11% în fiecare an timp de 15 ani. Strategia presupusă a fondului, care a fost oferită ca motiv pentru aceste întoarce consecvente, a fost de a utiliza gulere de rezervă de proprietate, menite să minimizeze volatilitatea. Acest sistem a împiedicat investitorii să depășească 50 miliarde de dolari. Linia de fund

Cel mai rău lucru despre aceste escrocherii este că nu știi niciodată până nu este prea târziu. Cei condamnați pentru fraudă ar putea servi mai mulți ani în închisoare, care, la rândul lor, îi costă pe investitori / contribuabili și mai mulți bani. Acești escroci pot alege un gunoi și nu se pot apropia chiar de cei care și-au pierdut averea. SEC lucrează pentru a preveni astfel de înșelăciuni, dar cu mii de companii publice din America de Nord, este aproape imposibil să se asigure că dezastrul nu mai lovește din nou.

Există un moral al acestei povestiri? Sigur. Întotdeauna investiți cu grijă și diversificați, diversificați, diversificați. Menținerea unui portofoliu bine diversificat va face ca astfel de evenimente să nu vă ducă în afara drumului, ci să rămână, în schimb, o simplă lovitură de viteză pe calea spre independența financiară. Pentru o citire ulterioară, consultați

Redarea Sleuth într-un stoc de scandal