a:

Fondurile de hedging au libertatea de a-și desfășura capitalul în aproape orice fel. Aceștia pot utiliza pârghiile, pot investi în active care nu sunt tranzacționate public și chiar se angajează în arbitraj, pe măsură ce se prezintă oportunități. În ciuda accesului la acest univers larg de investiții, o parte semnificativă a activelor fondurilor speculative este constituită din obligațiuni și alte titluri de creanță.

Fondurile nu acoperă investițiile

În timp ce fondurile speculative pot cumpăra și deține o obligațiune până la maturitate, orizonturile lor de investiții relativ scurte împiedică adesea managerii să utilizeze acest tip de strategie. În schimb, managerii dorește să achiziționeze titluri de valoare subevaluate, pe care le pot tranzacționa pentru un profit pe termen scurt. Aceștia pot opta pentru achiziționarea acestor titluri cu efect de levier pentru a crește ratele de rentabilitate asociate capitalului lor desfășurat. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că, în timp ce utilizarea efectului de levier în acest mod crește potențialul de returnare, crește și riscul asociat investiției.

Fondurile de hedging se implică, de asemenea, în instrumente de datorii netradiționale, cum ar fi titlurile garantate cu ipotecă (MBS) și obligațiile de împrumut garantate (CDO) în căutarea de oportunități de profit. Aceste titluri derivate, care sunt frecvent tranzacționate de-a lungul ghișeului, tind să fie extrem de complexe în construcția lor și se bazează pe activele subiacente care variază de la ipoteci imobiliare la solduri de credit de credit. Datorită complexității lor, aceste instrumente de datorii netradiționale sunt, în general, în sfera investitorilor sofisticați, care au cunoștințele și capitalul necesar pentru a avea succes. Fondurile de hedging sunt echipate în mod unic pentru un astfel de mediu și se numără printre participanții cei mai activi pe aceste piețe.