Trimiteți un videoclip // www. Investopedia. com / termeni / d / Dodd-Frank-financiar-reglementare-reformă-proiect de lege. asp

Ce este "Legea privind reforma și protecția consumatorilor de pe Wall Street"

Legea privind reforma și protecția consumatorilor de pe Wall Street este o masă masivă a legislației privind reforma financiară adoptată de administrația Obama în 2010 ca răspuns la criza financiară din 2008. Numit după sponsori US Senator Christopher J. Dodd și reprezentantul american Barney Frank, numeroasele prevederi ale actului, expuse pe aproximativ 2, 300 de pagini, sunt puse în aplicare pe o perioadă de câțiva ani și sunt menite să reducă diferite riscuri în sistemul financiar american. Actul a instituit o serie de noi agenții guvernamentale însărcinate cu supravegherea diferitelor componente ale actului și prin extinderea diverselor aspecte ale sistemului bancar. Președintele Donald Trump sa angajat să-l abroge pe Dodd-Frank, iar la 8 iunie, Camera Reprezentanților a votat să o înlocuiască cu Legea financiară CHOICE, care va relua piesele semnificative ale lui Dodd-Frank. Actul CHOICE, cu toate acestea, nu este de așteptat să treacă Senatul în întregime.

- Dodd-Frank: Modul in care CEO-urile bancii doresc sa-l schimbe (JPM, PNC) - Dodd-Frank:

• Autoritatea de reglementare a băncilor de la Bursă solicită Trump să-l păstreze pe Dodd-Frank (BAC, JPM)

• 

  Buffett pe Dodd-Frank, Fed și datoria națională

• 

  -

• 

  REZUMAT "Legea privind reforma și protecția consumatorilor de pe Wall Street"

• 

  Consiliul de Supraveghere a Stabilității Financiare și Autoritatea de Lichidare Ordonată monitorizează stabilitatea financiară a firmelor majore a căror defecțiune ar putea avea un impact negativ major pe economie (companiile considerate "prea mari pentru a eșua"). De asemenea, prevede lichidări sau restructurări prin intermediul Fondului de lichidare ordinară, care oferă bani pentru a ajuta la dezmembrarea companiilor financiare care au fost plasate în regim de lichidare și împiedică utilizarea impozitelor pentru a susține astfel de firme. Consiliul are autoritatea de a descompune băncile considerate a fi atât de mari încât să reprezinte un risc sistemic; le poate forța să-și mărească cerințele privind rezervele minime obligatorii. În mod similar, noul Birou Federal de Asigurări trebuie să identifice și să monitorizeze companiile de asigurări considerate "prea mari pentru a eșua".

Biroul de protecție financiară a consumatorilor (CFPB) ar trebui să prevină împrumutul ipotecilor rurale (reflectând sentimentul larg pe care creditorii ipotecare subprime piața a fost cauza principală a catastrofei din 2008) și a facilita înțelegerea de către consumatori a termenilor ipotecării înainte de finalizarea lucrărilor. Aceasta împiedică brokerii ipotecare să câștige comisioane mai mari pentru închiderea împrumuturilor cu taxe mai mari și / sau rate de dobândă mai mari și afirmă că inițiatorii ipotecilor nu pot determina împrumutătorii potențiali să împrumute, ceea ce va duce la plata cea mai mare pentru inițiator.

CFPB reglementează, de asemenea, alte tipuri de împrumuturi de consum, inclusiv cardurile de credit și de debit, și abordează reclamațiile consumatorilor. Este necesar ca creditorii, cu excepția creditorilor de autovehicule, să dezvăluie informații într-o formă ușor de citit și înțeleasă de către consumatori; un exemplu este termenii simplificați pe care îl veți găsi pe aplicațiile cărților de credit.

O componentă-cheie a lui Dodd-Frank, regula Volcker (titlul VI din lege), restrânge căile pe care băncile pot să le investească, limitând tranzacționarea speculativă și eliminând tranzacțiile comerciale. Separarea eficientă a funcțiilor de investiții și comerciale ale unei bănci, regula Volcker împiedică puternic capacitatea unei instituții de a angaja tehnici și strategii de risc pe bază de tranzacționare atunci când servesc și clienți ca depozitari. Băncile nu au voie să se implice în fondurile speculative sau în societățile cu capital privat, deoarece aceste tipuri de întreprinderi sunt considerate prea riscante. Într-un efort de a minimiza eventualele conflicte de interese, firmele financiare nu au voie să tranzacționeze propriu-zis, fără suficientă "piele în joc". Regula Volcker este în mod clar un impuls în direcția Actului Glass-Steagall din 1933 - o lege care a recunoscut pentru prima dată pericolele inerente ale entităților financiare care extind serviciile bancare comerciale și de investiții în același timp.

Actul conține, de asemenea, o prevedere pentru reglementarea instrumentelor financiare derivate, cum ar fi swap-urile pe riscul de credit, care au fost răspunzătoare pentru contribuția la criza financiară din 2008. Deoarece aceste instrumente derivate financiare exotice au fost tranzacționate deasupra ghișeului, spre deosebire de schimburile centralizate, cum ar fi acțiunile și mărfurile, mulți dintre aceștia nu au fost conștienți de mărimea pieței lor și de riscul pe care l-au avut pentru economia mai mare.

Dodd-Frank a instituit schimburi centralizate pentru tranzacționarea swapurilor pentru a reduce posibilitatea de neplată a contrapartidei și, de asemenea, a cerut divulgarea mai detaliată a informațiilor de tranzacționare a swapurilor către public pentru a spori transparența pe aceste piețe. Regulamentul Volcker reglementează, de asemenea, utilizarea de către societățile financiare a instrumentelor financiare derivate, în încercarea de a împiedica instituțiile "prea mari pentru a da faliment" să își asume riscuri mari care ar putea da naștere la o economie mai largă.

Dodd-Frank a înființat, de asemenea, Biroul SEC de Evaluare a Creditelor, deoarece agențiile de rating au fost acuzați că acordă ratinguri de investiții înșelătoare favorabile care au contribuit la criza financiară. Biroul este însărcinat cu asigurarea faptului că agențiile își îmbunătățesc acuratețea și oferă ratinguri de credit semnificative și fiabile ale întreprinderilor, municipalităților și altor entități pe care le evaluează.

Procurorii de avertizare

Dodd-Frank a întărit și extins programul de informare existent promulgat de Actul Sarbanes-Oxley (SOX). În mod specific, Legea:

- a stabilit un program obligatoriu de recompensare prin care informatorii pot primi de la 10 la 30% din încasările dintr-o procedură de soluționare a litigiilor

- a extins domeniul de aplicare al angajatului acoperit prin includerea angajaților societății, filialele și afiliații săi

- a extins statutul limitărilor în care un avertizor de integritate poate să depună o plângere împotriva angajatorului său de la 90 la 180 de zile după descoperirea unei încălcări

Criticii lui Dodd-Frank

Frank consideră că actul va împiedica economia noastră să treacă printr-o criză similară celei din 2008 și să protejeze consumatorii de multe dintre abuzurile care au contribuit la această criză.Din nefericire, limitarea riscurilor pe care o firmă financiară le poate lua simultan scade capacitatea de profit. Detractorii cred că proiectul de lege ar putea dăuna competitivității firmelor din S.U.A. față de omologii lor străini. În special, necesitatea de a menține respectarea reglementărilor, se simte, împovărează în mod nejustificat băncile comunitare și instituțiile financiare mai mici - în ciuda faptului că nu au jucat niciun rol în recesiune.

Astfel de notabilii din lumea financiară, precum fostul secretar al Trezoreriei, Larry Summers, CEO-ul Blackstone Group LP (BX) Stephen Schwarzman, activistul Carl Icahn și CEO-ul JPMorgan Chase & Co. (JPM) Jamie Dimon susțin că, deși fiecare instituție este fără îndoială mai sigur din cauza constrângerilor de capital impuse de Dodd-Frank, aceste constrângeri fac ca piața să nu fie lichidă în general. Lipsa lichidității poate fi deosebit de puternică pe piața obligațiunilor, unde toate titlurile de valoare nu sunt marcate pe piață și multe obligațiuni nu au o ofertă constantă de cumpărători și vânzători.

Cerințele mai mari privind rezervele minime obligatorii conform lui Dodd-Frank înseamnă că băncile trebuie să dețină un procent mai mare din activele lor în numerar, ceea ce scade valoarea pe care o pot deține în valori mobiliare tranzacționabile. De fapt, acest lucru limitează rolul pe care l-au luat în mod tradițional bursa de obligațiuni. Cu băncile în imposibilitatea de a juca rolul de producător de piață, potențialii cumpărători vor avea mai mult timp să găsească contracararea vânzătorilor, dar, mai important, vânzătorii potențiali vor găsi mai greu să găsească contrapărți cumpărători.

Criticii cred că actul va afecta în cele din urmă creșterea economică. Dacă această critică se dovedește adevărată, actul ar putea afecta americanii sub forma șomajului mai mare, a salariilor mai mici și a creșterii mai lentă a bogăției și a nivelului de trai. Între timp, va costa bani pentru a opera toate aceste noi agenții și pentru a pune în aplicare toate aceste noi reguli - peste 225 de norme noi în cadrul a 11 agenții federale, pentru a fi exacte - și că banii vor veni de la contribuabili.