Actul de "unlevering" beta este pur și simplu scăderea impactului obligațiilor datoriilor unei companii înainte de a evalua riscul unei investiții. Unulat beta este considerat util, deoarece ajută la demonstrarea riscului de capital al unei firme în comparație cu piața globală, deoarece beneficiile nerealizate ale datoriei sunt eliminate din ecuație. Unatored beta este sinonim cu "beta-ul activului". Beta este nevalidată prin următorul calcul: beta (levered) / 1 + (1 - rata de impozitare) x (Datorie / Echitate).
Beta vs. Beta nesubstanțiată
În termeni tehnici, beta este coeficientul de înclinație al unui stoc tranzacționat public care a fost regresat împotriva riscurilor de piață subiacente, de obicei un indice asociat, cum ar fi S & P 500. Prin regresarea volatilității stocului în raport cu un indice larg, investitorii sunt capabili să evalueze cât de sensibilă ar putea fi orice securitate dată riscurilor macroeconomice. Cu toate acestea, deoarece companiile adaugă din ce în ce mai multe datorii, acestea cresc simultan incertitudinea câștigurilor viitoare. În esență, aceștia își asumă un risc financiar care nu este neapărat reprezentativ pentru tipul de risc de piață pe care beta intenționează să îl captureze. Investitorii se pot adapta apoi la acest fenomen prin scăderea impactului potențial înșelător al datoriei. Întrucât o societate cu datorii se spune că este îndatorată, termenul folosit pentru a descrie această scădere este numit "unlevering".
Toate informațiile suplimentare necesare pentru deblocarea beta pot fi găsite în situațiile financiare ale societății în care pot fi calculate ratele de impozitare și rapoartele datoriilor / capitalurilor proprii. Cu toate acestea, este important ca comparațiile între diferite firme să utilizeze valori identice; comparați numai versiunea beta cu versiunea beta și versiunea beta nelegată cu versiunea beta nesupusă.
Ce este beta și cum se calculează beta în Excel
Comparăm valorile beta obținute din surse financiare. De asemenea, cum să calculați Beta utilizând Excel.
Pot scoate cea mai mare parte a activelor mele de la IRA și pot folosi banii atâta timp cât îl înlocuiesc în IRA în decurs de un an?
Nu înțeleg cum un stoc are un preț de tranzacționare de 5. 97, dar când îl cumpăr, trebuie să plătesc prețul cerut de 6. 04. Cum pot fi plătiți mai mult decât pentru ce tranzacționează acțiunile?
Ar putea părea logic că ultimul preț tranzacționat al unei valori mobiliare este prețul la care se tranzacționează în prezent, dar acest lucru se întâmplă foarte rar. Piața pentru un titlu de valoare (sau prețul său de tranzacționare) se bazează pe prețul său bid și ask, nu pe ultimul preț tranzacționat.