Unul dintre dezavantajele care rezultă din faptul că are o piață de tauri de șapte ani pentru investitorii fondurilor mutuale gestionate activ este distribuirea câștigurilor de capital. Piețele au crescut constant din 2008, iar multe fonduri nu mai au mult de pierdut pozițiile pe care le pot folosi pentru a-și compensa câștigurile. Impozitele pot reprezenta o mare atracție pentru performanța fondurilor gestionate în mod activ, iar investitorii ar trebui să fie pregătiți să vadă în acest an câțiva cifre potențial mari privind formularele de impozitare a câștigurilor de capital.

Investitorii care nu cred că taxele contează ar trebui să ia act de faptul că doar 30 din cele 367 de fonduri cu fonduri mari au depășit în ultimii cinci ani fondul Vanguard 500 (VFINX) după impozite,

InvestmentNews rapoarte. (Mai mult, vezi: Elementele de bază ale impozitului pe profit pe fondurile mutuale .) Câștiguri mari de capital

Fondurile mutuale sunt obligate să treacă prin câștigurile și pierderile acumulate acționarilor înregistrați aproape de final din fiecare an, în noiembrie sau decembrie. Acționarii vor primi o sumă corespunzătoare a câștigurilor și pierderilor impozabile pe baza cumpărării și vânzării valorilor mobiliare deținute de fond în cursul anului. Aceste câștiguri de capital (sau pierderi) sunt în plus față de orice câștig de capital pe care acționarii îl vor primi atunci când vând acțiuni ale fondului la un câștig sau o pierdere. Desigur, aceste câștiguri și pierderi se pot raporta numai în conturile impozabile de vânzare cu amănuntul. Distribuțiile nu au niciun efect asupra acțiunilor de fond care sunt deținute în cadrul unui IRA sau al unui plan calificat.

Morningstar Inc. a raportat că fondul mediu din grupul menționat anterior a pierdut 1,75% din randamentul său la impozite. Fondul Vanguard 500 a pierdut în medie o medie de 0,61% la impozite în fiecare an care sunt generate din plata dividendelor. Dar câștigurile de capital impozabile care sunt transmise investitorilor în acest an pot fi mult mai grave în unele cazuri decât în ​​ultimii ani.

Fidelitatea Contrafund (FCNTX) trece printr-o valoare estimată de 2 USD. 527 pe acțiune în câștiguri de capital și încă 17 centi pe acțiune pe acțiune în acest an, care ajunge la o distribuție totală de aproximativ 2,6%. Fondul Fidelity Extended Market Index (FSEMX) trece printr-o sumă mai mare din câștigurile sale, cu 14,8 centi în dividende necalificate, 30,4 centi în dividende calificate, 1,6 centi în câștiguri de capital pe termen scurt și 1 $ . 557 în câștiguri de capital pe termen lung, ajungând la un total de $ 2. 025 pe acțiune, sau aproximativ 3,7% din prețul acțiunilor fondului la 30 septembrie. (Pentru mai multe, vezi:

Cum este eficient din punct de vedere al impozitului dvs. fondul mutual?

) Dar acestea sunt câștiguri minore în comparație cu ceea ce vor face niște fonduri. Există un grup restrâns de fonduri care vor atrage investitorii cu câștiguri în intervalul 20% - 40%.Se estimează că Fondul de Disciplină Small Core (Columbia Disciplined Small Core Fund) (LSMAX) va înregistra câștiguri de 37,2% până la 39,93% din valoarea activului net (NAV). CapGains Valet, un site care monitorizează distribuția fondurilor de investiții ale fondurilor mutuale, a estimat, de asemenea, că alte trei fonduri - Delaware Smid Cap Growth (DFCIX), Transamerica Small Cap Growth (ASGTX) și Victory NewBridge Large Cap Growth (VFGAX) distribuția câștigurilor de capital ulterior câștigurilor de capital peste 30% din valoarea activelor nete. Multe alte fonduri cu capital mic au de asemenea și distribuții mari, deoarece acest grup colectiv de fonduri înregistrează în acest an venituri în intervalul 10% -20% și au acumulat câștiguri substanțiale pe termen scurt. Linia de fund

Investitorii care dețin acțiuni ale fondurilor mutuale gestionate în mod activ în conturile lor impozabile de vânzare cu amănuntul pot obține o surpriză nepoliticoasă atunci când primesc 1099-B-urile lor anul viitor. Multe fonduri mutuale au înregistrat câștiguri substanțiale pe care trebuie să le transfere acționarilor lor, fără pierderi pentru a le compensa. Consultați consultantul fiscal pentru a vedea ce puteți face pentru a reduce factura de câștiguri de capital. (Pentru mai multe informații, consultați:

Înțelegerea impozitelor pe dividende ale fondurilor mutuale

.)