În timp ce investitorii evaluează acțiunile utilizând mai multe perspective analitice diferite, inclusiv ratele de rentabilitate, ratele veniturilor și ratele de lichiditate, ar trebui să fie atenți să includă rapoarte financiare care pot fi utilizate în mod specific pentru a furniza semnale de avertizare timpurie iminentă faliment. Există indicatori-cheie care pot furniza astfel de avertismente cu mult timp în avans, oferind investitorilor timp suficient pentru a-și lichida interesele în capitalurile proprii înainte ca acoperirea financiară să scadă.

Raportul actual, care împarte pur și simplu activele curente la pasivele curente, este unul dintre principalii indicatori de lichiditate utilizați pentru evaluarea solidității financiare a unei societăți. --1 ->

Rata curentă

Evaluează capacitatea unei companii de a-și preda toate obligațiile de îndatorare pe termen scurt prin măsurarea gradului de adecvare a resurselor curente ale companiei pentru a acoperi toate obligațiile de datorii ale acesteia pentru următoarele 12 luni. Un raport actual mai ridicat indică faptul că societatea are mai multă lichiditate. În general, un raport curent de 2 sau mai mare este considerat sănătos. Un raport mai mic de 1 este un semn de avertizare.

Fluxul de numerar al vânzărilor

Numerarul și fluxul de numerar sunt esențiale pentru succesul și supraviețuirea oricărei afaceri. Raportul fluxul de numerar către vânzări - fluxul de numerar operațional împărțit la veniturile din vânzări - indică capacitatea unei companii de a genera numerar din vânzările sale. Relația ideală dintre fluxul de numerar al operațiunilor și vânzări este una dintre creșterile paralele. Dacă fluxurile de trezorerie nu cresc în conformitate cu creșterile de vânzări, acest lucru este motiv de îngrijorare și poate fi un indiciu al gestionării ineficiente a costurilor sau a creanțelor contabile. Ca și raportul actual, în general, cu cât este mai mare acest raport, cu atât mai bine. Analiștii preferă să vadă numărul îmbunătățit, sau cel puțin consecvent, în timp.

Raportul dintre datorie și capital propriu (D / E), în esență un indice de îndatorare, este unul dintre cele mai utilizate rapoarte pentru evaluarea sănătății financiare a unei companii. Acesta oferă o măsură primară privind capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile de finanțare și structura finanțării unei companii, fie că este vorba mai mult de investitori în capitaluri proprii sau mai mult din finanțarea datoriei. Dacă acest raport este ridicat sau în creștere, indică faptul că societatea este dependentă prea mult de finanțarea de la creditori, spre deosebire de capitalul oferit de investitorii de capital.

Raportul este de asemenea important, deoarece este unul dintre factorii considerați de creditori. În cazul în care creditorii cred că raportul devine inconfortabil de mare, ei pot fi dispuși să prelungească creditul suplimentar companiei. Un raport optim D / E este de aproximativ 1, în cazul în care capitalul proprii este aproximativ egal cu pasivele. Deși raportul D / E variază între industrii, regula generală este că un raport mai mare de 2 este considerat nesănătos.

Fluxul de numerar al datoriilor

Fluxul de numerar este esențial pentru orice afacere; nici o afacere nu poate funcționa fără banii necesari pentru plata facturilor, efectuarea plăților pentru împrumuturi, închirieri sau ipoteci, plata salariilor și plata impozitelor necesare. Raportul fluxului de numerar la datorie, calculat ca flux de numerar din operațiuni împărțit la datoria totală, este uneori considerat cel mai bun predictor unic al eșecului financiar al afacerilor.

Această rată de acoperire indică perioada teoretică în care ar fi nevoie ca o companie să renunțe la toate datoriile sale restante, dacă 100% din fluxul său de numerar ar fi dedicat plății datoriilor. Un raport mai mare indică o companie mai capabilă să-și acopere datoria. Unii analiști utilizează fluxul de numerar gratuit în locul fluxului de numerar din operațiuni în calcul, deoarece factorii de flux de numerar liber în cheltuielile de capital. Un raport mai mare de 1 este în general considerat sănătos, dar orice valoare sub 1 este în mod obișnuit interpretată ca semnând falimentul iminent în câțiva ani, cu excepția cazului în care compania ia măsuri pentru a-și îmbunătăți în mod substanțial situația financiară.

O altă măsură utilizată adesea pentru a prezice falimentul potențial este scorul Z, care este o combinație a mai multor rapoarte financiare utilizate pentru a produce un singur scor compozit.