Când Kenny Rogers a remarcat că trebuie să "știi când să le ții, să știi când să le dai" în piesa "The Gambler" din 1978, cuvintele lui de înțelepciune la fel de usor de aplicat la cumpararea optiunilor de apel, asa cum au facut-o pentru a juca carti. În ciuda inconvenientelor "harumph" inevitabile de la acționarii băncilor vechi, investirea pe Wall Street și jocurile de noroc pe The Strip nu sunt la fel de diferite cum ar părea. Acest lucru nu înseamnă că investiția este puțin mai mult decât jocurile de noroc, dar că în ambele aceste jocuri cu mize mari, analiza atentă, înregistrarea diligentă și capacitatea de a vă menține sub presiune sunt ceea ce contribuie la succesul pe termen lung.

Handicapping și analiză Pentru a avea succes în jocurile de noroc sau în investiții, trebuie să atingeți o rată de rentabilitate (cote) pe jocurile câștigătoare, care nu numai că compensează pe cei pierduți, ci și costurile tranzacției. În pariurile sportive, aceste costuri sunt denumite "sucuri viguroase" sau "sucuri"; în pari-mutuel, se numește "luați", cu "rupere", rotunjirea câștigurilor câștigătoare la cel mai apropiat ban sau nichel, constituind o altă taxă ascunsă.

Bineînțeles, mijloacele de obținere a profitabilelor variază. Unul care face pariuri pe cai ar putea lua în considerare forma actuală a unui cal, precum și formatorul și jockey-ul, ca și cum un investitor savvy ar putea să se concentreze pe creșterea veniturilor unei companii sau pe indicatorii tehnici precum prețul și volumul.

Împotriva tuturor cotelor Oricare ar fi criteriile, obiectivul atât în ​​ceea ce privește investițiile, cât și jocurile de noroc este același: să învingă casele de pariuri sau să stăpânească piețele. În această privință, jucătorii sportivi se confruntă în mod clar cu o sarcină mai dificilă decât investitorii de pe piața de capital. În ultimii 20 de ani, Dow Jones Industrial Average (DJIA), un indicator de performanță pe termen lung al performanțelor pieței, a crescut cu aproape 19% pe an - ceea ce înseamnă că nici cei care se bazează pe nimic mai sofisticat decât listarea pe listă și unele darts șansă de profitare în jocul de tranzacționare. (Pentru mai multe detalii despre DIJA, a se vedea Calculul mediei industriale Dow Jones .

-> ->

În contrast cu jocurile de noroc, în cazul în care aruncătoarele darts se confruntă cu bazele de pariuri închise, taxele de tranzacție mai mari și randamentele așteptate, care sunt mai puțin promițătoare decât o vizită târzie dintr-o figură cu capișon purtând o coasă.

Astfel, în timp ce găsirea ineficienței pieței este cu siguranță de dorit pentru toți speculanții, este absolut esențială pentru cei care pariază pe evenimente sportive, deoarece ceea ce determină în cele din urmă succesul unui jucător sportiv este nivelul sau relativ de pricepere și cunoștințe. (Pentru sfaturi despre a deveni un investitor inteligent, citiți Zece cărți Fiecare investitor ar trebui să citească și Zece sfaturi pentru investitorul de lungă durată .)

Emoția în mișcare Un factor care influențează atât investitorii cât și jucătorii de joc este emoția.Fericit sau trist, entuziasmat sau nebun - cum ne simțim deseori afectează ceea ce facem și cum interacționăm cu ceilalți. Este imperativ ca cei care se angajează în eforturi speculative să găsească modalități de a-și controla sentimentele. Strategiile și tacticile sunt cel mai bine formulate în avans și nu în căldura momentului când piețele se află în rezervă sau greutatea unei serii curente de pierdere este otrăvirea modului de gândire. (Mai multe despre acest lucru, vezi Îndepărtarea obstacolelor în calea investițiilor reușite .)

"Speculația este o artă", afirmă Thomas Hoyne în cartea sa "Speculațiile: principiile sale sănătoase și regulile pentru practica sa" 1922) "Primul principiu al fiecărei arte este de a avea la început o concepție clară despre scopul în care se dorește. Nu intra niciodată în nici o speculație fără a concepe în mod clar valoarea profitului căutată și exact cuantumul pierderii care va fi prezentat într-un efort de a obține acest profit. "

Cu alte cuvinte, știți când să renunțați. După cum a spus legendarul comerciant Jesse Livermore: "Din toate ghinturile speculative sunt puține mai mari decât să încerci să mediești un joc pierdut. Vindeți întotdeauna ceea ce vă arată o pierdere și păstrați ceea ce vă arată un profit". (Pentru a afla mai multe despre investitorii celebri, vezi Cei mai mari investitori: Jesse L. Livermore .

Suna simplu, dar de multe ori nu este.

Ignorarea Hypatiei Menținerea emoțiilor cuiva sub control este, de asemenea, importantă atunci când evaluează cea mai recentă propunere de "hot" sau "acum" de pariere.

Când Big Brown sa confruntat cu opt rivali în ultima etapă a Triple Crown cu curse de rasă pe 7 iunie 2008, puțini au crezut că cei de trei ani ar putea fi bătut. La urma urmei, Big Brown a fost neinvins în cinci începeri de viață și a capturat primele două bijuterii ale coroanei - Derby-ul Kentucky și Preakness - cu o marjă combinată de 10 lungimi. Chiar și antrenorul lui Richard Dutrow a crezut că Brown va livra în Belmont Stakes, mergând atât de departe încât să o numească "o concluzie dinainte". Dar cineva a uitat să-i spună lui Big Brown. Mergând la post ca un copleșitor 1-5 favorit pentru a deveni doar al doisprezecea câștigător Triple Crown în istorie și primul de când Affirmed a concurat la această onoare cu treizeci de ani mai devreme, uneori mirare cal terminat ultima după ce a fost tras de către jockey Kent Desormeaux atunci când bătut fără speranță apropiindu-se de trimestrul.

"A investi în ceva popular atunci când este popular este sărutul de moarte", a declarat Amit Wadhwaney, manager al Fondului valorii internaționale a treia, la

Ora în 2005. Așa cum a demonstrat Big Brown în 2007 Triple Crown, a face un pariu pe ceva doar pentru că este popular nu asigură succesul. Investitorii adesea aduc aceeași mentalitate investițiilor, ceea ce poate duce și la eșec, în special atunci când grupuri mari de investitori se comportă în același mod. Menținerea înregistrărilor
Determinarea valorii și a ceea ce este hype nu este ușor. La urma urmei, dacă hype-ul este rezultatul unei companii găsind un remediu pentru cancer, de exemplu, un preț sporit al acțiunilor este, fără îndoială, justificat. Dacă, pe de altă parte, entuziasmul se datorează unei campanii de marketing inteligente, banii lui pot fi tăiați în jumătate. Pentru a spune diferența, este important să păstrați înregistrări. Jucătorii buni se străduiesc să-și stabilească propriile linii sau să-și facă propriile cote; în mod similar, investitorii ar trebui să vină cu un mijloc de stabilire a prețurilor și identificarea stocurilor subevaluate și supraevaluate. (Pentru a afla mai multe despre evaluarea stocurilor, citiți

Comparația între egali descoperă stocuri subevaluate .) După ce acest lucru a fost realizat, focalizarea se poate transforma apoi în tehnici de optimizare a profitului.

Gânduri finale

Dacă pariați pe sport sau pariați pe Wall Street, vă ajută să învățați elementele de bază. Încrederea și analiza solidă, capacitatea de a separa faptele de ficțiune, echilibrul emoțional și evidența diligentă sunt cheile speculațiilor reușite. Jocurile de noroc reprezintă un joc cu sumă zero în care nici o valoare nu este creată vreodată. Același lucru nu se poate spune pentru investiții, în care achiziționarea unei acțiuni reprezintă achiziția unui activ. Cu toate acestea, atât investițiile cât și jocurile de noroc implică abilități similare, iar pentru a obține profit, participanții trebuie să înțeleagă jocul și să-l abordeze metodic și nemotiv. Pentru investitori, vechea înțelepciune din piesa lui Kenny Rogers din 1978 se aplică în continuare: "… secretul de a supraviețui" - știe ce să arunce și să știe ce să păstreze. "