Scaderea preturilor de minereu de fier, in ultimul timp, a ridicat intrebari cu privire la durabilitatea proiectelor miniere de minereu de fier la nivel mondial. Producția extinsă, de către cele trei mari companii miniere, a creat o concurență rigidă pe o piață care se confruntă cu o încetinire a cererii. Unele mine de minereu de fier, cum ar fi minele din Canada, China și Africa, au căzut sub presiune. Cu toate acestea, producătorii cu costuri de exploatare care sunt mult inferioare prețurilor actuale de minereu de fier sunt bine poziționate pentru a-și asuma o cotă de piață. (Pentru a vedea cum interacționează cererea, prețurile și oferta pentru a modela condițiile de pe piață, consultați video: Legea cererii și ofertei. )

Ce este fierul de fier?

Minereul de fier este o substanță bogată în fier și oxid, care se găsește în roci și minerale în una din următoarele forme: magnetită, hematită, geotită, limonită sau siderit. Fierul metalic este utilizat în principal în producția de oțel, care este apoi utilizat pentru o varietate de scopuri, inclusiv aplicații inginerești, reparații și construcții de echipamente și nave maritime, fabricarea automobilelor și activități industriale generale. Exploatarea minereului de fier implică excavarea rocilor sedimentare, extragerea fierului metalic și deplasarea de pietre non-ruginite și minerale nedorite în haldele de gunoi. Mina extrasă este apoi transportată printr-o combinație de transport feroviar și navă atât pe piața internă, cât și pe cea externă.

Prețurile minereului de fier

Prețul minereului de fier a avut o volatilitate mare în ultimii 6 ani (Figura 1). Datele furnizate de Fondul Monetar Internațional (FMI) arată că prețurile minereului de fier au fluctuat între un nivel scăzut de 60 USD pe tonă metrică și un nivel ridicat de 187 USD pe tonă metrică în ultimii 6 ani. În ultimul timp, prețul minereului de fier a scăzut precipitat. Între ianuarie 2013 și ianuarie 2015, prețul minereului de fier a scăzut cu aproximativ 55%, până la 67 USD. 39 pe tonă metrică. Această scădere a prețurilor minereului de fier poate fi atribuită unei creșteri a furnizării minereului de fier de către cele trei mari companii de fier de fier (BHP Billiton (NYSE: BHP), Rio Tinto (NYSE: RIO RIORio Tinto50.39 + Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Vale (NYSE: VALE VALEVale10.53 + 4.36% o încetinire a creșterii cererii chineze și a dus la închiderea unor mine de minereu de fier cu costuri ridicate, în special în China, Canada și Africa. Costurile de exploatare ale primilor patru producători de minereu de fier sunt printre cele mai scăzute din lume, iar barierele de intrare (costul de capital inițial) pentru furnizorii de fier minereu sunt mari. O mină de minereu de fier, pe deplin comercială, necesită investiții mari de capital în infrastructuri precum feroviare și utilaje grele.Costul inițial al capitalului pentru minele de minereu de fier poate rula oriunde de la 160 USD pe tonă metrică până la 240 USD pe tonă metrică, în funcție de tipul de fier metalic care poate fi recuperat din punct de vedere economic la amplasamentul minier. Costurile de operare variază, de asemenea, în funcție de scara de funcționare, de distanța față de piață, de reglementările guvernamentale și de costul combustibilului. Datele din rapoartele companiei sugerează că costurile de operare în numerar ale celor patru mari companii miniere sunt de 23 USD. 6 pe tonă pentru Vale (NYSE: VALE

VALEVale10, 53 + 4, 36%

Creat cu Highstock 4. 2. 6

), US $ 20. 8 pe tonă metrică pentru Rio Tinto (NYSE: RIO RIORio Tinto50.39 + 2.34% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), US $ 25. 89 pe tonă metrică pentru BHP Billiton (NYSE: BHP) și 51 USD pe tonă metrică pentru Fortescue Mining Group (OTCBB: FSUMF). Există totuși multe alte companii miniere de exploatare a minereului de fier cu costuri de numerar care depășesc cu mult 60 USD / tonă, iar unele companii au costuri care depășesc 120 USD pe tonă. Dominanța jucătorilor mari Câțiva jucători cheie, atât pe partea cererii, cât și pe partea de aprovizionare, controlează piața minereului de fier. Conform datelor studiului geologic american, primele 5 țări producătoare de minereu de fier controlează aproximativ 85% din producție și 73% din rezerve (FIGURA 2). Cea mai mare rezervă de minereu de fier se află în Australia. Brazilia are cele mai mari rezerve de minereu de fier din lume, urmate de Rusia, China și India. Cel mai mare producător de minereu de fier din lume este China, urmat de Australia, Brazilia, India și Rusia. Patru companii domină producția globală de minereu de fier: și anume BHP Billiton (NYSE: BHP), Vale (NYSE: VALE VALEVale10, 53 + 4,36%

Rio Tinto (NYSE: RIO

RIORio Tinto50.39 + 2.34% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Fortescue Metals Group (OTCBB: FSUMF). Împreună, aceste companii controlează mai mult de 70% din piața minereului de fier maritim. În cazul Indiei, există o decuplare între sectorul de minereu de fier autohton și piețele maritime, datorită interdicțiilor de export și a tarifelor ridicate impuse exportului de minereu de fier. În consecință, majoritatea cererii interne din India este satisfăcută de oferta internă. Importurile de minereu de fier de către China, pe de altă parte, reprezintă aproape 70% din cererea de minereu de fier pe calea ferată, făcând China unul dintre factorii determinanți primari în ceea ce privește prețurile minereului de fier. Ceilalți mari consumatori de minereu de fier sunt Japonia și Coreea de Sud. Ambele țări au industrii de oțel foarte mari. (În legătură cu lectura, vezi articolul: Minerii din minereu de fier ar putea fi în cele din urmă o achiziție ?) Strategia de dezvoltare a companiei În ciuda scăderii semnificative a prețurilor minereului de fier în ultima vreme, industria planifică să sporească oferta, urmărind să obțină cote de piață de la jucătorii mai mici. Cererea de minereu de fier va exista probabil pentru mulți ani, deoarece, așa cum sa menționat anterior, minereul de fier se utilizează în mare măsură în infrastructură, transport și producție și este deci necesar ca o economie să funcționeze și să rămână productivă.Planurile de investiții pe termen lung ale primilor trei producători de minereu de fier arată că intenționează să reducă în continuare costurile și să crească agresiv producția. Mineritul gigant Vale (NYSE: VALE VALEVale10. 53 + 4. 36% creat cu Highstock 4. 2. 6

) a planificat creșterea producției de minereu de fier cu aproximativ 40% pentru a reduce costurile de operare în numerar până la 19 USD. 6 pe tonă metrică. BHP Billiton (NYSE: BHP) intenționează, de asemenea, să crească producția cu aproximativ 65 de milioane de tone pe an și să reducă costurile sub 20 USD pe tonă. Rio Tino (NYSE: RIO

RIORio Tinto50.39 + 2.34% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a crescut deja capacitatea; acum intenționează să majoreze în mod semnificativ utilizarea capacității și să mențină costuri la sau sub 20 USD pe tonă metrică. Unele mine de fier de înaltă calitate au fost deja închise în fața diminuării fluxului de numerar din exploatare, iar mai multe închideri sunt planificate, în special în China. Pe termen lung, minele de fier cu costuri reduse ar putea umple decalajul care rămâne după ce companiile mai mici vor merge. Cresterea cotei de piata va creste probabil marjele, fluxul de numerar operational si profiturile. (Pentru a înțelege de ce operațiunile pe scară largă ale anumitor companii le permit să-și reducă prețurile și să obțină un avantaj față de concurenți, a se vedea articolul: Care sunt economiile de scară . Linia de fund > Piata de minereu de fier a fost foarte slaba in ultima vreme. Prețul minereului de fier a scăzut cu peste 55% în ultimii doi ani și a dus la scăderea fluxurilor de numerar pentru multe companii miniere de minereu de fier. Mai multe dintre acestea s-au oprit deoarece prețurile minereului de fier sunt semnificativ mai mici decât costurile de operare în numerar (în special în China, Africa și Canada). Pe de altă parte, companiile mari de exploatare minieră, cu economii de scară mari și costuri reduse, produc în creștere agresivă și se îndreaptă spre o cotă de piață mai mare. Pe termen lung, firmele de fier de fier cu cele mai mici costuri pot fi mai puternice, mai ales având în vedere că barierele de intrare pentru piața de fier sunt ridicate. Amenințarea unui nou participant la schimbarea dinamicii pe piața minereului de fier, așa cum este astăzi, este scăzută.