Există foarte puține dovezi că Hetty Green era o femeie frumoasă. Era un mizerabil notoriu care a prins un bănuț până când a țipat. Ea locuia într-o serie de apartamente în jurul New York-ului și sa mutat frecvent pentru a evita colectarea taxelor. Prin toate conturile, igiena personală a făcut ceva dorit. Ea a dormit cu un pistol de partea ei și se spune că o dată a tras-o pe un magnat al căii ferate în legătură cu o afacere de rău. Ea a falsificat o copie a voinței mătușii ei, în încercarea de a colecta o moștenire pe care ea o simțea a fi a ei. În ciuda numeroaselor greșeli, Hetty Green a fost un investitor strălucit și cea mai bogată femeie din lume când a murit.

Investitorii ar fi înțelepți să imite abordarea piețelor pe care Hetty Green o folosea pentru a-și crește averea. A transformat o moștenire de aproximativ 1 milion de dolari și venitul dintr-o încredere de 5 milioane de dolari pe care tatăl o părăsise și o transforma în aproximativ 100 de milioane de dolari când a decedat. Cunoscută ca "vrăjitoare de pe Wall Street" pentru căile ei ciudate și rochii neagră neagră, ea a fost un jucător major pe piața bursieră și a investit foarte mult în imobiliare, căi ferate, ipoteci și acțiuni. În mai multe rânduri a fost creditor de ultimă instanță în orașul New York în timpul crizelor financiare la sfârșitul anilor 1800 și începutul anilor 1900. (Pentru lectură, vezi: Hetty Green: Vrăjitoarea de pe Wall Street .)

Cumpărător al ultimei stațiuni

Hetty Green nu era un comerciant de acțiuni. Nu a participat la celebrul sistem de tranzacționare și a făcut raiduri care erau o practică obișnuită în primele zile ale Wall Street. Ea nu a speculat în materie de mărfuri sau nu a încercat să împartă piețele. Ea a ținut în numerar și a cumpărat acțiuni și imobile atunci când piețele s-au prăbușit și s-au vândut ani mai târziu, când s-au recuperat. Când a fost întrebată odată secretul succesului ei de investiții, ea a răspuns simplu: "Când văd un lucru, mergând ieftin, pentru că nimeni nu o dorește, eu îi cumpăr multe și o dau jos. Atunci, când vine momentul, trebuie să mă vâneze și să-mi plătească un preț bun pentru exploatațiile mele. „

Warren și Charlie au învățat de la Hetty

Contrastează investitorului mediu care astăzi crede că trebuie să fie pe deplin investit în orice moment și are o tendință pronunțată de a cumpăra acțiuni care au lovit aproape de maxime. Mai mult ca niciodată, cu ratele dobânzilor la scadențe pe termen lung, numerarul este considerat un cuvânt murdar, iar consultanții încurajează investiția deplină în orice moment. Dacă acesta este un sfat atât de bun, se întreabă de ce Warren Buffett a declarat recent la CNBC că nu va merge sub 20% în portofoliul lui Berkshire Hathaway (BRK. A). Partenerul său, Charlie Munger, a spus odată: "E nevoie de caracter ca să stai acolo cu tot felul de bani și să nu faci nimic. Nu am ajuns unde sunt, mergând după oportunități mediocre."( Warren Buffett: Drumul către bogății

). O examinare atentă a istoriei investitive a lui Berkshire Hathaway arată că ambii bărbați au luat cuvintele lui Hetty Green la inimă. Atunci când piețele se panică, cum a fost cazul în 2009 și din nou în bustul cu bule de internet din 2001-2003, Berkshire a avut bani să cheltuiască și a fost un cumpărător entuziast de stocuri de calitate la prețuri de chilipir. Norocurile se nasc pe piețe necorespunzătoare, iar cei cu numerar la îndemână pot profita de avantajele oferite. Cei care au intrat într-o piață de urși pe deplin investiți vor avea doar pierderi mari, în timp ce cei care au depozitat numerar vor deveni bogați. Cash in a Crash

Mai multi dintre noi ar trebui sa asculte Hetty Green si sa pastreze cel putin cateva bani la indemana pentru a profita de scaderea pietei. Nimeni nu poate anticipa când sau de ce se poate întâmpla un accident sau o corecție abruptă, dar știm că din când în când stocurile vor scădea drastic. În panica din 1907, Hetty Geen a făcut o sumă enormă de bani deoarece, după cum a descris-o mai târziu: "Când a venit accidentul am avut bani și am fost unul dintre puținele care au avut cu adevărat. Ceilalți aveau titlurile și valorile lor. Am avut banii și au trebuit să vină la mine în bătaie. "Câștigurile pe termen scurt ar putea fi un efect pe termen scurt asupra performanței pe termen scurt, dar este un instrument pentru a construi o avere atunci când piața în mod inevitabil scade. (

Linia de fund

Investitorii individuali ar fi bineveniți să investească ca Hetty Green, păstrând niște bani pentru a profita de piețele abrupte și scăderea sectorului.