a:

Varianța de portofoliu măsoară dispersia randamentelor unui portofoliu. Se calculează utilizând deviația standard a fiecărui titlu de valoare din portofoliu și corelația dintre valorile mobiliare din portofoliu.

Calculul variației portofoliului de valori mobiliare

Pentru a calcula variația portofoliului de valori mobiliare într-un portofoliu, se înmulțește ponderea brută a fiecărui titlu de valoare cu varianța corespunzătoare a garanției și se adaugă două înmulțite cu media ponderată a titlurilor înmulțită cu covarianța dintre valorile mobiliare.

AD:

Pentru a calcula variația unui portofoliu cu două active, se înmulțește pătratul ponderării primului activ cu variația activului și se adaugă în pătratul ponderii celui de-al doilea element înmulțit prin varianța celui de-al doilea activ. Apoi, adăugați valoarea rezultată la două înmulțite cu greutățile primului și celui de-al doilea element înmulțite cu covarianța celor două elemente.

De exemplu, presupuneți că aveți un portofoliu care conține două active, stoc în Compania A și stoc în Compania B. Șasezeci la sută din portofoliul dvs. sunt investite în Compania A, iar restul de 40% sunt investite în Compania B. Varianța anuală din stocul companiei A este de 20%, în timp ce variația stocului companiei B este de 30%.

Corelația dintre cele două active este 2. 04. Pentru a calcula covarianța activelor, multiplu rădăcina pătrată a varianței stocului Companiei A cu rădăcina pătrată a varianței stocului companiei B . Cotația rezultantă este 0. 50.

Varianța de portofoliu rezultată este 0. 36, sau ((0.6) ^ 2 * (0.2) + (0.4) ^ 2 * (0.3) (2 x 0,6 x 0,4 x 0,5)).