În cadrul unei conversații zilnice, o marfă comercializată pe bază de bursă (ETC) ar putea să se refere la un fond tranzacționat pe bursele de mărfuri (ETF), dar un ETC este de fapt un nume de produs pentru un anumit tip de titluri de valoare. Termenul ETC este utilizat în mod obișnuit în Europa și Australia, unde Bursa de Valori din Londra și Bursa Australiană de Valori Mobiliare furnizează produse de tranzacționare numite ETC. Majoritatea investitorilor nu vor observa o diferență între majoritatea ETF-urilor de mărfuri (sau ETN-uri și ETC-uri), dar există diferențe structurale.

Un ETC este tranzacționat pe o bursă, ca un stoc, dar urmărește prețul unui indice de mărfuri sau al unui marfă, ceea ce permite investitorilor să obțină expunere la piețele de mărfuri fără a cumpăra contracte futures sau mărfuri fizice. un preț al acțiunii care se deplasează în sus și în jos pe măsură ce prețul mărfurilor subiacente fluctuează în valoare.

Diferența dintre un ETT și ETF (sau ETN)

ETF-urile de mărfuri investesc într-o marfă - fie prin cumpărarea / vânzarea mărfii subiacente pe care ETF este menită să o urmărească, fie prin cumpărarea / vânzarea contractelor futures pe mărfurile subiacente, în timp ce un ETC nu face acest lucru direct. instrument de datorie, care este subscris de o bancă pentru emitentul ETC.

Un ETN are aceeași structură "notă" și, prin urmare, este că subscriitorul ar putea să nu plătească și, prin urmare, să nu poată susține financiar ETN, făcându-l lipsit de valoare, chiar dacă mărfurile subiacente au valoare.

Un ETC este o fuziune între un ETF și ETN. Aceasta este susținută de o notă subscrisă, însă această notă este garantată cu mărfuri fizice, achiziționate utilizând numerarul din intrările de capital în ETC. Acest lucru reduce riscul apariției problemelor implicite de subscriere.

Ca un ETN, un ETC are foarte puține erori de urmărire, deoarece nota urmărește un index, și nu contractele futures fizice sau mărfurile fizice pe care le deține. Un ETF își urmărește exploatațiile, ceea ce îl face susceptibil la erori de urmărire, în care mișcările prețului materiilor prime nu se reflectă cu exactitate în mișcările de preț ale ETF-ului în timp.

Exemple de diferențe între ETC și ETF sau ETN

Luați în considerare iShares Gold Trust al Blackrock (IAU

Unități de încredere IAUiShs Gold Trust12 .31 + 0.82%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 < ). Un trust este un tip de ETF care cumpără aur fizic în schimbul acțiunilor emise. Astfel, cumpărătorul ETF deține o parte fracționată din aurul deținut în încredere. În cazul investitorilor din Blackrock, iShares Physical Gold ETC (LSE: SGLN) nu dețin o parte din aurul în care investesc. Mai degrabă, subscriitorii fondului au returnat financiar nota (ETC) cu participațiile . Structurile sunt similare, dar nu la fel. Ambele fonduri menționate mai sus au un raport de cheltuieli de 0,25% și urmăresc foarte eficient mișcările de preț ale prețului aurului de la London Bullion Market Association (LBMA), pe care vehiculele de investiții urmează să le urmărească. Rapoartele anuale de mai jos arată că există diferențe minime de performanță între cele două. IAU versus SGLN se întoarce anual

2013

2014

2015

iShares Physical Gold ETC (SGLN)	-27. 97	-0. 44
-11. 65	iShares Gold Trust (IAU)	-27. 94	-0. 43
-11. 71	Prețul aurului LBMA (Benchmark)	-27. 79	-0. 19
-11. 42	Adesea există doar diferențe minore între performanța unui ETF, ETN și ETC, dar în anumite circumstanțe, performanța poate varia foarte mult. Înainte de a investi sau de a tranzacționa în orice produs, căutați ETF, ETN și ETC comparabile. Este posibil să existe o performanță constantă mai bună decât colegii săi sau care are un raport de cheltuieli mai mic (care ajută la stimularea returnărilor).	Performanța și structura unui vehicul de investiții nu sunt singurele considerații atunci când alegeți să investiți într-un ETF, ETN sau ETC. Trebuie luați în considerare și alți factori, cum ar fi volumul. În timp ce un fond poate urmări foarte bine indexul său în mod teoretic, dacă vehiculul investițional are un volum mic, va fi dificil să intri și să ieșiți din poziții (în special mari) la prețuri eficiente și acest lucru ar putea avea un impact negativ asupra randamentelor personale.	Linia de fund

Diferențele dintre un ETC, un ETF și un ETN sunt complexe și umplute cu jargonul legal. Prospecturile pentru aceste tipuri de produse sunt de obicei lungi, dar trebuie citite, astfel încât toate riscurile sunt cunoscute înainte de a investi. Un produs nu este neapărat mai bun decât altul; mai degrabă investitorii ar trebui să compare orice oportunitate de investiție cu investiții de tip similar înainte de a alege cea mai bună pentru ele. În ceea ce privește diferențele structurale dintre un ETF și un ETC, ETF investește direct în mărfuri fizice sau contracte futures. Un ETC este o notă de datorie, susținută de un subscriptor, care apoi garantează nota cu cumpărarea mărfii. Investitorii vor găsi adesea o mică diferență între diferitele tipuri de produse tranzacționate la bursă, dar un pic de cercetare înainte ca orice investiție să dezvăluie că un produs are un ușor avantaj față de altul.