Raportul privind câștigurile salariale este o modalitate esențială pentru o societate tranzacționată la nivel public care să le spună investitorilor actuali și potențiali cum se situează financiar. Deoarece este un document atât de important și pentru că este lansat de către compania în sine, investitorii ar trebui să realizeze că este în interesul companiei să prezinte o imagine roșie pe cât posibil, fără a încălca regulamentul Comisiei pentru valori mobiliare și valori mobiliare (SEC).

Din păcate, mulți investitori nu reușesc să descifreze în mod eficient un raport privind câștigurile. În timp ce rapoartele sunt pregătite de companii fără intenția de a înșela investitorii cu privire la sănătatea companiei, investitorii ar trebui să ia informația găsită în acestea cu un bob de sare. Citirea între linii pentru a descifra condiția financiară reală a unei companii este cheia pentru înțelegerea rapoartelor privind câștigurile.

Câștiguri Raport Vs. 10-Q Depunerea
Companiile au obligația legală de a depune un raport trimestrial, raportul 10-Q, un raport anual și 10-K cu SEC. 10-Q conține informații financiare, cum ar fi situația veniturilor, bilanțului și deficitul și fluxurile de numerar ale acționarilor. De asemenea, are discuții ale conducerii și analiză a condițiilor și rezultatelor financiare, prezentarea riscurilor de piață cu care se confruntă societatea și note despre controale și proceduri judiciare. Firmele mari pot avea documente de 10 Q mai mult de 100 de pagini.

Companiile publică de obicei un comunicat de presă care rezumă ceea ce se găsește în 10-Q. Comunicatul de presă conține adesea doar câteva paragrafe de informații, o declarație din partea directorilor și prezintă unele dintre elementele cheie de interes pentru investitori, inclusiv veniturile, venitul net, fluxul de numerar, câștigurile pe acțiune și EBIT.

Formularul 10-Q este totuși documentul alb-negru, care nu este trimis în SEC. În timp ce este mai plictisitor și mult mai lung decât comunicatul de presă al câștigurilor, 10-Q are o importanță mai mare pentru investitori, deoarece conține o multitudine de informații care nu pot fi luate în considerare. Deși elementele din raportul privind câștigurile pot intra în domeniul materialelor de marketing, companiile care le eliberează nu pot fuma numerele fără a risca SEC ire.

Componentele unui raport privind câștigurile
Pentru o scurtă prezentare a principiilor majore ale ceea ce se întâmplă cu o companie, citirea comunicatului de presă al câștigurilor salariale este un început bun. Investitorii care sunt interesați să cumpere acțiuni într-o companie publică și care doresc să ia o decizie în cunoștință de cauză ar trebui să examineze depunerea 10-Q. Este important de reținut însă că situațiile financiare nu sunt auditate.

Componentele depunerii trimestriale 10-Q sunt: ​​

Partea I: Informații financiare

• Punctul 1: Informații financiare consolidate consolidate
• Punctul 3: Informațiile cantitative și calitative privind riscul de piață
• Punctul 4: Controale și proceduri
• Partea II: Alte informații

: Vânzări neînregistrate de valori mobiliare și utilizarea veniturilor

• Poz. 3: Valori implicite la valori mobiliare de vârf
• Poz. 4: (eliminat și rezervat)
• Poziția 5: Alte informații
• pentru a rezolva acest document
• Rapoartele privind câștigurile pot fi revizuite și interpretate în moduri diferite de investitori diferiți.Unii preferă sări peste secțiunile de deschidere a datelor financiare pentru a citi despre luarea de către conducere a pieței și despre riscurile cu care se confruntă compania. Unii preferă să sară direct în numere și să le compare cu trimestrele și anii precedenți. Indiferent de modul în care vă uitați la raport, evaluarea metodică a acesteia vă va ajuta să înțelegeți ce se întâmplă.
• Prima parte a documentului descrie ce societate înregistrează raportul, pentru ce perioadă, în ce stare este inclusă compania, informațiile de identificare fiscală și locația principală a afacerii. Raportul va lista apoi un cuprins care indică ce secțiuni se găsesc pe care pagini.
• Informații financiare

Trebuie să treceți la partea I (Informații financiare) și să examinați și să analizați datele financiare. Unii investitori se îndreaptă după elementele "buzz", cum ar fi veniturile, venitul net atribuibil acționarilor obișnuiți, veniturile diluate pe acțiune și EBIT. În timp ce acestea sunt importante, asigurați-vă că sapa mai adânc.
Cum a funcționat compania în ultimul trimestru?

Cum a fost performanța comparată cu trimestrul anterior sau cu același trimestru în anii anteriori?

S-au îmbunătățit veniturile sau s-au înregistrat un succes?
Costul vânzărilor crește, ceea ce înseamnă că este mai costisitor de a aduce venituri?

• Consultați situația fluxului de numerar pentru a vedea dacă compania câștigă bani din operațiuni continue sau o folosește. Companiile ar putea avea un flux de numerar negativ, dar sunt încă capabile să arate venituri nete pozitive. Dacă lucrurile arata pește, amintiți-vă că puteți pleca întotdeauna și nu puteți cumpăra acțiunile.
• Factori de risc financiar
• Odată ce ați simțit sănătatea financiară a unei companii, este timpul să verificați riscurile cu care se va confrunta în următoarele trimestre. Deplasați-vă la partea a II-a (Alte informații) și verificați articolul I (Proceduri juridice). Dacă o companie are procese restante, trebuie să le raporteze împreună cu o scurtă descriere a proceselor. Compania nu va atașa neapărat o etichetă de preț la o problemă juridică specială, așa că veți dori să examinați natura procesului. Luați în considerare potențialul impact financiar al procesului comparativ cu valoarea globală a companiei. Multe companii se confruntă cu daune relativ mici de daune în fiecare an, dar uneori se pot confrunta cu un proces gigantic care poate avea un impact financiar major (gândiți-vă la produsele farmaceutice și la tutunul mare).
• Consultați și articolul 1A (Factori de risc). Informațiile de aici vor fi detaliate și directe, mai ales pentru că acesta este un document depus la SEC și companiile trebuie să fie cinstite și viitoare. Puteți observa afirmații precum "lichiditatea inadecvată ar putea afecta operațiunile viitoare" sau "dat fiind mediul actual, operațiunile noastre nu generează suficiente numerar". Luați în considerare dacă riscurile fac parte dintr-o tendință generală a pieței, cum ar fi scăderea vânzărilor în timpul unei recesiuni sau dacă acestea fac parte dintr-o problemă mai mare, cum ar fi veniturile provenind din una sau două surse, și nu dintr-un grup diversificat de clienți.

Linia de fund

Nu trebuie să fii un analist al acțiunilor de mare anvergură pentru a obține o idee despre ceea ce îți spune un raport despre câștiguri.Utilizați ceea ce știți despre stocuri și puterea financiară pentru a determina cel mai bun mod de acțiune și gândiți-vă de două ori înainte de a petrece mult timp folosind tehnici folosite de investitorii sofisticați dacă nu veți ști cum să interpretați rezultatele. Există o mulțime de societăți cotate la bursă care înregistrează rapoarte privind câștigurile în fiecare trimestru, astfel încât nu vă simțiți în urma programării doar pentru că nu citiți fiecare raport. Concentrați-vă pe stocurile care vă interesează și amintiți-vă că, chiar dacă informațiile găsite în raportul privind câștigurile nu vă vor face să cumpărați acțiunile, citirea acestora a fost încă o activitate utilă. La urma urmei, te-a salvat de la a face o alegere rea.
Pentru a intra în aspectele mai tehnice ale rapoartelor, consultați Tutorialul privind situațiile financiare