Multe companii se bazează pe capacitatea de a gestiona riscul cauzat de fluctuațiile prețurilor materiilor prime pe piață. Aceste companii pot utiliza piețele futures pentru a asigura în mod eficient prețurile de achiziție în mărfuri cum ar fi petrolul și gazele și pentru a asigura o marjă de profit fixă.

Luați în considerare, de exemplu, o companie aeriană care dorește să valorifice prețurile scăzute ale țițeiului. Uleiul brut este sursa de combustibil pentru jet, iar creșterea prețului la țiței reprezintă un risc pentru profiturile companiilor aeriene. Compania aeriană poate gestiona riscul creșterii prețului petrolului prin încheierea unui hedging indelungat pe piața futures.

Să presupunem că face acest lucru și cumpără contracte futures cu țiței la New York Mercantile Exchange (NYMEX). În acest sens, în cazul în care prețul țițeiului crește, compania aeriană va face un profit din poziția lor lungă, compensând cheltuielile mai mari pentru afacerea cu prețuri mai ridicate la combustibili.

În mod similar, prețurile scăzute la benzină pot fi blocate prin utilizarea unui hedging lung în contractele NYMEX RBOB pe benzină. În acest caz, ne putem imagina o companie de camioane care vrea să se blocheze în prețuri scăzute de benzină și să se opună creșterii prețurilor. Prin achiziționarea de contracte futures pe benzină, compania ar beneficia de o creștere a prețurilor la gaze, compensând costul suplimentar al întreprinderii de la prețurile mai ridicate la benzină.

Ambele exemple sunt gardurile de acoperire indelungate în care companiile asigură prețul unei mărfuri utilizate în exploatarea afacerii.

În schimb, o societate ar putea intra într-o acoperire scurtă pentru a proteja valoarea deținerii unui anumit produs. De exemplu, un producător de petrol ar putea proteja împotriva riscului de scădere a prețurilor la petrol prin contractele futures pe care le-a vândut în lipsă.

Aici, în cazul scăderii prețurilor, compania echilibrează pierderea de valoare a inventarului său cu profituri din poziția scurtă de pe piața futures.

Linia de fund

Piețele futures sunt alcătuite din hedgers și speculanți. Speculatorii își asumă riscul ca hedgers să caute să compenseze și să ofere lichidități pieței. Instrumentele derivate, cum ar fi futures pe mărfuri, devin din ce în ce mai importante pe piețele globale, ca instrument de gestionare eficientă a riscurilor.