Un CFD sau un contract de diferență este un produs derivat financiar care permite comercianților să parieze pe circulația unui activ financiar subiacent, cum ar fi un stoc, un indice sau o marfă, în loc să cumpere însuși. Spre deosebire de alte instrumente derivate, cum ar fi contractele futures sau opțiunile, CFD-urile nu au o anumită dată de expirare, iar contractul este închis prin efectuarea unui schimb invers. Aceasta oferă investitorilor un avantaj deoarece pot acționa pentru a închide comerțul într-un moment favorabil. CFD-ul este un derivat deoarece derivă valoarea sa din activul suport. CFD-urile sunt disponibile în Regatul Unit, unde au fost inițial dezvoltate în anii 1990, precum și în Australia, Canada, Japonia, Germania și alte piețe, dar nu și în Statele Unite.

De exemplu, comerciantul se poate aștepta ca stocul Amazon să crească în valoare. Vrea să ia o poziție, dar nu are capital suficient. În loc să cumpere acțiuni Amazon, comerciantul poate cumpăra CFD-uri ale acțiunilor pe o poziție lungă (pariază că prețul acțiunilor va crește). Când prețul acțiunilor crește în săptămâna următoare, CFD-urile stocului cresc și ele. Comerciantul poate apoi să închidă poziția și să ia ca profit diferența dintre prețurile CFD la cumpărare și la vânzare. Acest lucru permite comerciantului să parieze pe mișcările stocului, fără a investi, de fapt, banii pentru a cumpăra acțiunile. Comercianții pot, de asemenea, să cumpere CFD-uri pe o poziție scurtă (parierea pachetului va scădea).

Comercianții cumpără CFD-uri de la furnizorii de CFD care percep o comision atât la momentul intrării în poziție, cât și la momentul închiderii acesteia. Pentru a încheia un contract pentru diferență, comerciantul plasează o sumă marginală, în loc de întreaga sumă. Aceasta ar putea fi la fel de puțin ca 1 la sută și variază în funcție de gradul de risc al activului financiar subiacent. De exemplu, hai să luăm un comerciant care dorește să meargă mult timp pe CFD-uri de acțiuni ABC cu 1, 000 CFD la 5 USD pe CFD, cumpărând marja la 5 procente. Traderul trebuie doar să introducă marja de 250 USD (5 la sută din suma de 5000 USD), mai degrabă decât întreaga sumă de 5 000 de dolari. Dacă prețul acțiunilor ABC se apropie, comerciantul își poate închide poziția, iar furnizorul de CFD plătește diferența în prețurile CFD minus comisionul. Cu toate acestea, în cazul în care prețul începe să se micșoreze și comerciantul dorește să se închidă, ea trebuie să plătească apoi diferența furnizorului de CFD plus comision. Pierderea comerciantului ar putea fi mai multe multipli de marja depusă.

Beneficii cu cheltuieli limitate

Un avantaj al CFD-urilor este acela că ele permit comercianților să beneficieze de modificările de preț subiacente fără a trebui să dețină activul real. Astfel, cu o cheltuială limitată, comercianții pot lua o imagine asupra unui anumit număr de active și pot câștiga expunere pe diferite piețe. Nu numai că, în cazul în care contractul prevede, comercianții CFD vor putea, de asemenea, să primească orice dividend care se plătește pe stocul de bază al CFD-ului.

Din cauza cheltuielilor mai mici, CFD-urile măresc rentabilitatea. De exemplu, spuneți că un comerciant cumpără 1 000 de acțiuni din stocul ABC la câte 5 USD fiecare și vinde la 7 USD fiecare. Ar fi făcut 2 000 de dolari minus comisionul. Aceasta are ca rezultat o rentabilitate de aproximativ 40% pe o investiție de 5 000 $. Dacă comerciantul cumpără un CFD al acțiunii (care este, de obicei, evaluată aproape de prețul acțiunilor), rentabilitatea acesteia ar fi de aproximativ 650% pe o cheltuială inițială de 250 USD (la o marjă de 5%). Desigur, acest lucru este supus oricărei diferențe sau diferențe minore între prețul CFD și prețul stocului. Chiar dacă se cumpără stocul pe marjă, cerința de marjă pentru stocuri este de obicei mai mare decât cea pentru CFD-uri.

Un alt avantaj al CFD-urilor este taxele mai mici, în funcție de activ și de țară.

Feriți-vă de riscurile

Investiția în CFD-uri nu este lipsită de risc. La fel cum comercianții beneficiază de utilizarea marjelor, pierderile pot fi mărite dacă poziția se mișcă în direcția greșită.

Comercianții își asumă de asemenea riscul de a alege un furnizor de CFD-uri. În cazul în care furnizorul nu este solid din punct de vedere financiar, acesta nu își poate îndeplini obligațiile financiare. În cazul în care furnizorul CFD se confruntă cu dificultăți, comerciantul ar putea pierde banii. Furnizorul de CFD are, de asemenea, probabil expunerea la alți clienți - repercusiunile asupra clienților majori ar putea avea un impact asupra furnizorului de CFD-uri, iar efectele ar putea să se înrăutățească.

Un alt risc este legat de lichiditate. Volumul tranzacțiilor într-un CFD depinde de volumul tranzacționat în activul suport. În cazul în care activul suport nu este puternic tranzacționat, ar putea fi dificil să obțineți cotații de preț pe un CFD.

Există, de asemenea, riscul unui apel în marjă în cazul în care prețul activului suport se va deplasa în funcție de poziție. Furnizorul CFD poate cere comerciantului să adauge rapid bani pentru a acoperi marja. Dacă comerciantul nu poate depune această sumă, furnizorul poate închide poziția la o mare pierdere pentru comerciant.

Linia de fund

Un CFD este un pariu complex și unul care oferă posibilitatea unor câștiguri mari, dar nu este pentru investitori neexperimentați și nu este disponibil în Statele Unite.