Probabil știți că piețele de mărfuri, obligațiuni, acțiuni și valute interacționează între ele. Cunoașterea acestei interacțiuni oferă comercianților o schiță de lucru din analiza investițiilor. Cuplat cu alte semnale de cumpărare și vânzare, aceste informații sunt destul de valoroase. Dar putem finaliza analiza noastră la zero când o piață începe să arate semne de slăbiciune? Raspunsul este da.

AD:

În loc să avem o idee vagă despre o anumită piață care urmează să fie inversată într-o perioadă de câteva luni sau un an, putem realiza o analiză intermarket, utilizând piețele globale și anumite stocuri, inversările se întâmplă. Aceleași instrumente pot fi folosite pentru a confirma tendințele odată ce au început. (Vezi Relațiile intermarket: urmând ciclul înainte de a citi.)

O scurtă prezentare a analizei Intermarket
În general, inversarea este avertizată de divergență. De exemplu, în cazul în care dolarul american a crescut, este probabil ca prețurile materiilor prime să înceapă în curând să scadă. Dacă mărfurile nu cad imediat, ele s-au despărțit de relația lor naturală și ne putem aștepta ca acestea să înceapă să scadă în curând.

- Un alt exemplu este dacă obligațiunile au început să scadă și stocurile continuă să crească. În timp ce acest lucru poate continua ceva timp, stocurile vor urma în cele din urmă obligațiuni (într-un mediu inflaționist). Pentru a confirma tendințele, putem presupune că există aceleași relații - dacă mărfurile se ridică și obligațiunile scad, acestea vor continua să scadă. De asemenea, dacă stocurile scad acum, tendința va continua probabil atât timp cât obligațiunile continuă să scadă și probabil pentru o perioadă scurtă de timp după ce prețurile la titlurile de titluri de valoare încep din nou.

Divergență și confirmare globală

Având în vedere aceste relații, să câștigăm încredere în analiza noastră prin utilizarea altor instrumente. Pe măsură ce piețele globale sunt atât de interconectate, acum putem folosi alte piețe globale pentru a ne confirma concluziile.

În mod ideal, vrem să vedem piețele globale afirmând ceea ce vedem pe piața noastră de valori. De exemplu, dacă piața bursieră a Statelor Unite se deplasează mai mult și rupe prin zone de rezistență, putem fi siguri în mod rezonabil că tendința este puternică dacă alte piețe mondiale fac același lucru. Nu avem nevoie să urmărim toate piețele, dar ar trebui să ne uităm la cele cu care suntem puternic interconectați. Acestea pot include zona euro, Canada și China. Deoarece SUA depinde în mare măsură de aceste țări pentru a furniza bunuri și aceste țări se bazează pe faptul că Statele Unite le cumpără, economiile noastre vor împărți multe cicluri similare.

În 2008, piețele globale s-au mutat mai puțin în sincronizare între ele. Aceste mișcări simultane confirmă rezistența descendentului. Aceasta nu înseamnă că nu există un decalaj între mișcările diferitelor piețe, dar dacă o tendință este puternică, piețele globale ar trebui să se mute împreună.Dacă toate celelalte piețe sunt stabile / funcționează bine, este puțin probabil ca piețele din S.U.A. să înregistreze un declin semnificativ fără confirmarea de pe mai multe piețe globale.

Cu cât avem mai multe instrumente pentru a confirma o mișcare probabilă, cu atât mai bine, fie că este vorba de o inversare din cauza divergenței, fie de o continuare a tendinței datorită faptului că piețele se mută în aliniere cu relațiile prezentate. Dar, în timp ce am adăugat mai multe instrumente pentru a verifica o mișcare probabilă, încă nu am identificat momentul în care se va întâmpla. (În plus, verificați

luând tendințele globale macro către bancă pentru a afla mai multe despre analiza tendințelor.) Stocuri care reflectă relațiile intermarket

Deci, avem semnale de pe piețele multiple că o nouă trend este pe cale să apară într-o anumită piață. Anumite stocuri pot indica atunci când această tendință începe. Prin concentrarea asupra anumitor stocuri, putem difuza problemele de intrare pe piață prea devreme sau prea târziu. Stocurile pe care ne vom concentra pe stocuri legate de mărfuri, cum ar fi stocurile corelate cu prețul petrolului și stocurile legate de ratele dobânzilor, cum ar fi stocurile de utilități și cele financiare.
Motivul pentru care vedem aceste acțiuni este că aceștia conduc piețele lor futures respective. Acest lucru înseamnă că putem folosi mișcarea lor pentru a anticipa mișcările piețelor lor futures respective și, astfel, poate să nu atingă mișcările de pe piață în ansamblu.

Stocuri și futures pe mărfuri

Mai întâi, să ne uităm la relația de mărfuri / futures. Dacă stocurile de petrol încep să crească mai mult, piața futures pe petrol va urma exemplul în ordine relativ scurtă. Când avem o mână de stocuri diferite de mărfuri care încep să se deplaseze mai mult, avem o confirmare că piața generală a mărfurilor este pe punctul de a începe o exploatare a taurilor. Putem intra fie în stocurile individuale, cumpărăm contracte futures pe acea marfă sau cumpărăm un indice larg de mărfuri. Mișcările bullish din aceste stocuri, luate în contextul analizei noastre intermarcare globale, semnalează că aceasta este o piață pe care ar trebui să investim mai mult până când o altă piață își va începe mutarea taurilor.
De exemplu, stocurile de petrol din 2008 au atins un maxim și s-au redus cu câteva luni înainte de țiței. Cruda a continuat să crească. Această divergență a condus la scăderea prețurilor petrolului imediat după scăderea stocurilor petroliere. Un stoc de mărfuri se va deplasa, în general, în aceeași direcție cu o marfă; când acestea diferă, pot oferi un semnal de inversare timpurie. În cazul în care stocurile sensibile la rata dobânzii (financiare și utilități) încep să prezinte un comportament bullish, trebuie să luăm în considerare acest lucru un semnal că inflația este relaxată, obligațiunile sunt de bază și ratele dobânzilor sunt în scădere. Acest lucru înseamnă că stocurile se apropie probabil de un fund și în curând vor merge mai sus.

Forța financiară, care se află la sfârșitul ciclului pieței (minimul), poate fi confirmată în continuare atunci când stocurile industriale și tehnologice încep de asemenea să arate forță. Încă o dată, putem investi fie în aceste acțiuni, în contracte futures, fie într-un indice care reflectă aceste stocuri principale.Utilitățile, în general, se mută cu prețurile obligațiunilor. Ca atare, stocurile de utilități pot fi utilizate pentru a confirma tendințele de obligațiuni. Atunci când obligațiunile încep să apară împreună cu acțiunile de utilitate, piața bursieră o va urmări în curând. În anumite momente, din cauza decalajului dintre o piață care urmează după alta, este posibil să nu avem o piață de taur într-o anumită clasă de active. În acest interval de timp, putem sta pe margine sau putem face piețe scurte. Deoarece stocurile mai sus menționate sunt lideri, nu numai că conduc piețele lor futures respective la bază, dar și la vârfuri. Astfel, atunci când aceste acțiuni încep să scadă mai jos (din nou în contextul analizei noastre intermarcare globale), după o mutare a taurului, putem concluziona că piața taurului sa încheiat și că o piață de urși în zona respectivă va începe. Amintiți-vă că toate deciziile trebuie să se bazeze pe o amplă analiză intermarket. Dacă vom reacționa la fiecare mic în sus și în jos, vom fi biciuiți în și din piață. Este important atunci când utilizați această abordare să analizați un interval de timp mai lung sau să o utilizați ca o confirmare amplă pentru tranzacțiile pe termen mediu și lung. De asemenea, este important să fim conștienți de evenimente care ar putea afecta o anumită categorie de acțiuni sau categorii de active care ar putea provoca o decuplare a piețelor.

Linia de fund
Atunci când piețele globale confirmă mișcările pe o piață locală, aceste informații pot fi folosite ca confirmare, tendința va continua. Anumite stocuri au de asemenea tendința de a conduce clasele de active pe care le reflectă mai mult. Prin monitorizarea acestor stocuri, putem obține o indicație timpurie a momentului în care această piață globală se va mișca. Din moment ce știm cum interacționează clasele de active și piețele, putem să determinăm care piață va fi cel mai bun loc pentru a pune fondurile să câștige un profit. Cu toate acestea, aceasta se bazează pe tendințe și nu ar trebui să fie utilizată pentru a tranzacționa fiecare val de piață. (Pentru mai multe despre inversări, aruncați o privire la

Retracție sau inversare: cunoașteți diferența
.