Marketingul serviciilor este un domeniu bine stabilit care poate oferi investitorilor câteva informații utile în sectorul investițiilor în ansamblu. Unele aspecte interesante apar dacă vă uitați dincolo de investițiile specifice și luați în considerare ce implică natura serviciilor. Această conexiune este rareori făcută în literatura de specialitate sau chiar în literatura de marketing, dar cele două domenii se completează foarte bine unul pe altul.

AD:

Însuși natura serviciilor - care reprezintă o mare parte din ceea ce oferă industria de investiții - poate crea probleme ciudate pentru investitori. În acest articol, vom examina unele dintre aceste probleme și vă vom oferi câteva idei pentru a le rezolva.

Intangibilitatea serviciilor
Serviciile sunt intangibile. Vechea zicală "ceea ce vedeți este ceea ce obțineți" nu se aplică cu adevărat investițiilor. Tot ceea ce vedeți în față sunt broșurile, site-urile internet și alte materiale scrise, care conțin în general declarații lăudabile despre performanța trecută. Puteți auzi câteva recomandări și laude subiective, dar multe dintre acestea pot fi atribuite "rotirii", pentru a face un sunet de investiții și pentru a arăta bine, atributele reale ale investiției în sine sunt mai greu de determinat. 2 ->

În același scop, nu dețineți efectiv un serviciu. Investițiile vă oferă mai degrabă drepturi asupra activelor decât asupra proprietății proprietăților, spre deosebire de un automobil, de exemplu, nu puteți intra într-un fond de obligațiuni și să-l luați pentru un test drive.Pentru acest motiv (printre altele), piața de investiții nu este ușor de evaluat.Unele investiții, cum ar fi obligațiuni guvernamentale, nici măcar nu sunt susținute de nici o manifestare fizică deloc și sunt doar împrumuturi bazate pe încredere și credibilitate.Un stoc comun are, în general, un fel de afacere în spatele acestuia (care ar putea fi oricum un serviciu), dar investitorii încă nu cumpără un element tangibil.

Investitorii plătesc industria de investiții pentru multe beneficii intangibile. Deși multe dintre aceste beneficii, fără îndoială, au v este dificil pentru investitori să măsoare valoarea - fără să menționeze un cost adecvat - pentru serviciile de investiții.

Asimetrie informațională

Adăugând la asimetria informațională de mai sus, adică un dezechilibru între ceea ce este cunoscut de cumpărător și vânzător, constituie o dilemă clasică a industriei serviciilor. În special pe piața investițiilor, există o asimetrie informațională frecventă și adesea foarte substanțială și conflictele de interese între cumpărător și vânzător într-o tranzacție. Vânzătorul este cel care este în general pregătit și bine informat, dar cumpărătorul nu poate fi.
Această asimetrie informațională poate crea o situație inechitabilă în care cumpărătorul / investitorul trebuie să se bazeze și să aibă încredere în vânzătorul unui serviciu adesea destul de neclar și / sau complex. Această chestiune de încredere este crucială, având în vedere că majoritatea investitorilor, chiar și cei experimentați, trebuie să se bazeze într-o oarecare măsură pe brokerii, băncile sau pe furnizorii de fonduri.
Asimetria informațională în tranzacțiile cu servicii de investiții poate dezavantaja investitorii, mai ales atunci când nu înțeleg în totalitate beneficiile și dezavantajele serviciilor pe care le primesc. Ca atare, investitorii pot ajunge să cumpere produse sau servicii care nu sunt adecvate pentru aceștia sau să plătească prea mult pentru produse și servicii care nu vor oferi beneficii adecvate pentru costurile suportate.

Heterogenitatea serviciului

Eterogenitatea serviciului descrie o situație în care serviciile tind să fie extrem de variate și sunt livrate de mulți oameni diferiți. Această problemă se aplică industriei financiare la scară largă. Numărul de stocuri diferite, fonduri, certificate, obligațiuni, opțiuni, instrumente derivate și așa mai departe este cu adevărat nelimitat. Și există o mulțime de manageri, analiști, intermediari, agenți și brokeri implicați - până la banca proverbială. Această mare varietate de opțiuni face dificilă alegerea corectă. (Pentru a afla despre aceste blocuri de finanțare, consultați tutorialul nostru
Investing 101 . Problema industriei serviciilor este exacerbată pentru investitori, deoarece variabilitatea și complexitatea au implicații importante. Când cumpărați un televizor nou sau chiar o mașină, este puțin probabil ca variabilitatea să afecteze serios întregul dvs. viitor, dar acest lucru se poate întâmpla cu o investiție. Investiția potrivită vă poate oferi venituri stabile de 7% de ani de zile, în timp ce cel rău vă poate lăsa jumătate din investiția inițială într-o chestiune de săptămâni sau luni.

Eterogenitatea serviciilor în sectorul serviciilor financiare îngreunează investitorii să compare cu succes investiții diferite între ele. Variabilitatea și complexitatea multor produse de investiții îngreunează investitorul să determine dacă o investiție va beneficia de portofoliul său și, mai precis, dacă va avea mai multă beneficii decât o altă investiție similară.

Dificultăți în evaluare

Toate problemele de mai sus duc la dificultăți în evaluarea. O analogie a serviciilor poate face clar punctul. Să presupunem că într-o zi mergeți la o cafenea sau la un restaurant și că aveți un serviciu excelent, dar a doua zi același serviciu din același restaurant poate fi îngrozitor. În mod corespunzător, prietenul tău poate jura pe lângă restaurantul pe care îl faci cel mai bine în oraș, dar poate că ai o experiență groaznică. Acest lucru se întâmplă și în lumea financiară. Un prieten poate recomanda un anumit fond care ia servit cu adevarat de ani de zile, dar daca cumparati acelasi fond acum, calendarul poate fi gresit sau poate nu este ceea ce aveti nevoie sau doriti in acest moment din punct de vedere al riscului si al investitiei stil.
În industria serviciilor, teoreticienii vorbesc despre inseparabilitatea producției și a consumului. Aceasta înseamnă că serviciul se desfășoară pe măsură ce îl consumați. În acest caz, calitatea investiției și natura pieței evoluează odată cu trecerea timpului.

Serviciile pot fi evaluate numai pentru o anumită perioadă -

după serviciul a fost livrat și, în unele cazuri, chiar și atunci.La urma urmei, câți investitori au crezut că brokerii lor au fost minunați până la bustul dotcom? Ei au avut performanțe superbe la suprafață, dar, în realitate, piața pur și simplu a fost în plină expansiune, iar când sa terminat, multe investiții aparent mari au urcat în jos cu restul pieței. (Pentru a afla mai multe despre bulele de pe piață, verificați Cele mai mari erori ale pieței și De ce piețele de locuințe au bubble Pop .) Dificultățile implicate în evaluare au anumite implicații specifice pentru investitori. Un fond sau un stoc care a fost un "serviciu" super "în trecut, s-ar putea dovedi a fi o" dezavantaj "îngrozitor în viitor - posibil doar când ați cumpărat! De asemenea, managerii se pot schimba în bine sau mai rău, la fel și economia și condițiile generale de mediu. Serviciile sunt intrinsec destul de greu de înțeles și înțelese. În timp ce acest lucru poate să nu conteze atât de mult cu un serviciu de reparații de uz casnic, într-adevăr contează atunci când fondul dvs. total de pensii este pe linie.

Soluții pentru Dilema serviciilor

Educația și informația consistentă, fiabilă și onestă sunt indispensabile, dar există aceeași nevoie de parteneriate și strategii de cooperare. În același mod în care consultanții ar putea sfătui o companie de producție cu privire la utilizarea anumitor servicii de întreținere, investitorii au nevoie de terți cu care să poată lucra.
Consilierii independenți, care lucrează la o rată orară sau forfetară, nu pe o comisie, pot fi un pariu bun în ceea ce privește obținerea unor informații obiective și fiabile. De asemenea, agențiile de rating care nu au nimic de-a face cu investițiile pe care le acoperă pot fi de neprețuit. (Pentru a citi mai multe despre comisioane, vezi

Plata consilierului dvs. pentru investiții - Comisioane sau comisioane? ) Controlul și monitorizarea periodică pot face și ele multe pentru a vă asigura că brokerul și alți furnizori vă supraveghează lucrurile și modificarea portofoliului dvs. în mod corespunzător. Aceasta nu înseamnă nici prea puțin, nici prea mult. Acestea din urmă, care implică în mod obișnuit tranzacționarea, generează pur și simplu costuri care măsoară profiturile. Este important să fii flexibil în abordarea ta și să atingi un nivel adecvat de risc, care, dată fiind natura serviciilor așa cum sa explicat mai sus, este destul de dificil de realizat. (Pentru a afla care sunt îndatoririle pe care le poți face pentru a-ți păstra consilierul în concordanță cu obiectivele tale, vezi

Ești un client bun? ) Diversificarea este o necesitate. Având în vedere toate aspectele fundamentale și dificile discutate mai sus, cei mai mulți investitori sunt cel mai bine deserviți prin deținerea de investiții în mai multe clase de active diferite și fonduri deservite de diferiți manageri. Nici o clasă de active individuale nu va oferi un serviciu bun tot timpul. (Pentru a citi mai multe despre diversificare, a se vedea

Introducere în diversificare și Importanța diversificării . Concluzie

este adesea mai greu pentru cumpărători să se ocupe de piețe. Caracteristicile tipice ale serviciilor, cum ar fi intangibilitatea și eterogenitatea, conduc în mod inevitabil la problemele de alegere, evaluare și monitorizare.La urma urmei, serviciile oferă o experiență și, în contextul investițiilor, acest lucru poate varia foarte mult de la profitabil la traumatizant - și chiar dezastruos.
Aceste probleme nu pot fi depășite complet, dar ele pot fi reduse la minimum prin câteva acțiuni simple: învățarea personală a pieței și a produselor (sau, cel puțin, învățarea în cine să aveți încredere și să vă bazați); găsirea consilierilor și a surselor de informații corecte; și evaluarea, monitorizarea și controlul portofoliului dvs. în mod regulat. Cu o strategie de diversificare adecvată și cu aceste acțiuni, ar trebui să reușiți să depășiți dilema serviciilor și să vă bucurați de mese grozave la restaurante superbe.