Pentru a obține un sentiment rapid al echilibrului puterii pe piață, un comerciant tehnic poate dori adesea să anuleze graficele și graficele pentru o vreme și să examineze alte informații pentru a obține o perspectivă generală asupra tauri și urși. Un mijloc comun și larg acceptat de a constata acest echilibru al puterii este de a lua o lectură rapidă a unui indice de sentiment, dintre care cea mai răspândită este cifra raportată de Investors Intelligence, care este publicată de Chartcraft.

În actualitate, indicele de sentimente al Investitorilor Inteligenței se poate referi la unul dintre câțiva indicatori posibili de sentiment, printre care revizuirea sentimentului de consilieri și revizuirea activității insider. Acești indici individuali sunt grupați în funcție de sectoare reprezentative ale participanților la piață. De exemplu, consilierii de piață se consideră că posedă un anumit nivel de înțelegere a posibilei direcții a pieței, care poate fi diferită de cea a economiștilor sau, mai rău, "capul de vorbire" reprezintă un flux continuu de comentarii de piață de la canalele de cablu de afaceri. În același sens, sentimentul de sentiment poate fi obținut din activitatea insiderului, care arată acțiunile și sentimentele unui director al unei companii publice. Acest sentiment este apoi folosit pentru a determina potențialele returnări din stocul companiei respective.

Sentimentul consultanților
Când ne referim la indicele sentimentului Investitorilor Inteligenței, vorbim, în general, despre sentimentul consilierului, care este punctul culminant al previziunilor scriitorilor de știri. Scriitorii de știri elaborează sfaturi independente din publicațiile și comentariile lor. Chartcraft studiază mai mult de 100 de astfel de buletine de știri pentru a determina Indexul Investitorilor Inteligenței Sentiment.

Indicele sentimentului Investitorilor Intelligence se bazează pe propoziții contradictorii, potrivit cărora traderii de acțiuni ar trebui să acționeze opus echilibrului opiniei experților. Indicatorul sentimentului presupune că tendința de consens se va întoarce întotdeauna, oferind comercianților posibilitatea de a valorifica o inversare iminentă a mișcării prețurilor. Semnele unei inversări sunt mai puternice atunci când echilibrul de opinie este puternic înclinat într-o direcție.

-> ->

Cercetarea academică și sentimentul investitorilor
Deși celebrul indice de investitori de inteligență a fost creat în anii 1950 și rafinat în anii 1960, până la sfârșitul secolului 20, indicele a fost pus un test riguros. În anii care au condus până în anul 2000, scriitori de la Universitatea din Santa Clara au realizat un studiu, scris de Ken Fisher, CEO al Fisher Investments și Meir Statman, profesor de finanțe Glenn Klimek la Universitatea Santa Clara. Studiul lor a demonstrat doar o corelație slabă între Indicele Sentimentului Inteligenței Investitorilor și punctele importante de cotitură a pieței. Studiul a concluzionat următoarele: "Am constatat că relația dintre sentimentul scriitorilor de știri, măsurată prin sondajul Investors Intelligence și viitoarele returnări S & P 500 este negativă, dar nu semnificativă din punct de vedere statistic" (publicat în ediția Mar / Apr 2000 de > Jurnalul Analiștilor Financiari ). Este vorba despre acest tip de critică, că Investors Intelligence a clarificat scopul indicatorului său, dând în același timp o bună ilustrare a exactului sentiment al investitorilor și, poate mai important, ceea ce nu este. În mod deosebit, ca orice alt indicator, indicele de sentiment nu vă spune de obicei nimic - în majoritatea timpului sentimentul investitorilor este inclus într-o gamă normală, unde citirea neutră a acestuia nu va oferi niciun indicator de tranzacționare util. Această gamă "normală" Investors Intelligence consideră 45% tauri, 35% urși și 20% corecție.

Clasificarea indexului sentimentului

Cu toate acestea, pentru a face indexul util pentru comercianți, compania delimitează un sistem de rang la toți indicatorii săi, atribuind un rang numeric fiecăruia dintre indicatori, inclusiv indicele sentimentului. Extremea bullishness este reprezentată de orice clasament care se apropie de -10, ceea ce indică o schimbare potențială descendentă în direcția direcției pieței. Bătălia extremă ar fi orice număr apropiat de +10, ceea ce ar da semnal că piața se va schimba în direcție pozitivă, iar taurii vor prelua controlul.
Indicele sentimentului specific, clasamentele negative sunt de la -1, care se atribuie atunci când taurii sunt 51% sau mai mari, până la -10, care este clasarea maximă atribuită atunci când taurii sunt peste 60%. Dacă taurii cad sub 45%, se atribuie un clasament +1 și dacă taurii scad la 36% sau mai puțin, este dată citirea maximă de +10. În direcția opusă, o clasare de -10 este atribuită dacă urșii scad sub 20%, iar acest clasament rămâne activ timp de trei luni. Ponderea sentimentului poate atinge vreodată un rang maxim de -20.

Inteligența investitorilor indică, de asemenea, lecturi "mai rare". De exemplu, dacă urșii depășesc 55%, altul +10 se adaugă la clasament timp de șase luni. În decembrie 1994, taurii au fost de până la 59% + timp de două săptămâni consecutiv, emițând cel mai înalt nivel de creștere a indicelui înregistrat de indice în 12,5 ani. De asemenea, în februarie 1995 sa încheiat cel mai lung ritm de creștere în istoria indicelui, care durează 45 de săptămâni. Cele șapte evenimente "bearish" precedente au fost urmate de câștiguri medii de 29,9% în nouă luni. Urmând aceeași tendință prezentată de modelele indexului sentiment trecut, Dow sa ridicat de fapt cu 29% până în noiembrie 1995, ceea ce a făcut ca evenimentul din februarie 1995 să fie un predictor contrar semnificativ. Rețineți însă că, chiar și în cazul unor evenimente semnificative indicate de indicele de sentiment, va fi necesară o perioadă de săptămâni și chiar luni pentru ca piața să se miște în direcția contrară - acest lucru nu este, evident, un indicator potrivit pentru comercianții pe termen scurt!

Linia de fund

Pe scurt, sentimentul investitorului este cel mai adesea neutru, dar poate fi și ușor prea săraci sau în scădere. În schimb, semnalele cele mai semnificative sunt date de clasamentele mai înalte sau ascendente și de aparițiile mai puțin frecvente ale citirilor semnificative "eveniment". Indicele sentimentului investitorilor de investiții a prezentat o corelație înaltă cu evenimentele majore și performanța reală a piețelor.Cu toate acestea, chiar în condițiile în care compania care emite aceasta întotdeauna susține, sentimentul investitorilor nu ar trebui să fie folosit niciodată singur, ci în combinație cu câțiva alți indicatori valabili.