Conform analizei valutare a Comitetului de schimb valutar din aprilie 2012, există în medie aproape 4 dolari. 3 miliarde de tranzacții spot spot pe o bază zilnică. Cu atât de mulți participanți - majoritatea dintre aceștia tranzacționează din motive speculative - dobândirea unui avantaj pe piața valutară este crucială. Analiza fundamentală oferă o imagine largă a mișcărilor unei perechi valutare, iar analizele tehnice definesc tendințele și ajută la izolarea punctelor de cotitură. Indicatorii de sentiment sunt un alt instrument care poate alerta comercianții în condiții extreme și probabilitatea inversării prețurilor și poate fi utilizat împreună cu analizele tehnice și fundamentale.

Indicatori de sentiment Indicatorii sentimentului arată procentajul sau datele brute a numărului de tranzacții sau de comercianți care au ocupat o anumită poziție într-o pereche valutară. De exemplu, presupuneți că există 100 de comercianți care tranzacționează o pereche valutară; dacă 60 dintre ele sunt lungi și 40 sunt scurte, atunci 60% dintre comercianți sunt lungi pe perechea valutară.

Când procentul tranzacțiilor sau comercianților dintr-o poziție atinge un nivel extrem, indicatorii de sentiment devin foarte folositori. Să presupunem că perechea noastră de valută menționată mai sus continuă să crească, iar în cele din urmă 90 dintre cei 100 de comercianți sunt lungi (10 sunt scurți); există foarte puțini comercianți rămași pentru a menține trendul în sus. Sentimentul indică faptul că este timpul să începeți să urmăriți pentru o reluare a prețului. Când prețul se mișcă mai jos și arată un semnal pe care la depășit, comerciantul sentimentului intră scurt, presupunând că cei care sunt mult timp vor trebui să vândă pentru a evita pierderi suplimentare pe măsură ce prețul scade.

Indicatorii de sentiment nu sunt semnalele de cumpărare sau vânzare exactă. Așteptați ca prețul să confirme inversarea înainte de a acționa asupra semnalelor de sentiment. Monedele pot rămâne la niveluri extreme pentru perioade lungi de timp, iar o inversare nu se poate materializa imediat.

"Nivelele extreme" vor varia de la pereche la pereche. Dacă prețul unei perechi valutare sa inversat istoric când achiziția atinge 75%, când numărul de lungimi atinge din nou acest nivel, probabil că perechea este la extremă și ar trebui să urmăriți semne de reversare a prețului. Dacă o altă pereche a inversat istoric atunci când aproximativ 85% dintre comercianți sunt scurți, atunci veți urmări o inversare la sau înaintea acestui nivel procentual.

Indicatorii de sentiment vin în diferite forme și din diferite surse. Unul nu este neapărat mai bun decât altul și pot fi utilizate împreună unul cu celălalt sau strategiile specifice pot fi adaptate la informațiile pe care le considerați cele mai ușor de interpretat.

Rapoartele angajamentului comercianților Un instrument popular folosit de comercianții futures este de asemenea aplicabil comercianților valutari la fața locului. Angajamentul comercianților (COT) este lansat în fiecare vineri de Comisia de tranzacționare a mărfurilor pentru futures. Datele se bazează pe pozițiile deținute de marțea precedentă, ceea ce înseamnă că datele nu sunt în timp real, dar este încă utilă.

Interpretarea publicațiilor actuale publicate de Comisia de Comerț Futures Trading poate fi confuză și oarecum o artă. Prin urmare, graficarea datelor și interpretarea nivelurilor afișate reprezintă o modalitate mai ușoară de a evalua sentimentul prin rapoartele COT.

Barchart. com oferă o modalitate ușoară de a schimba datele COT împreună cu o anumită diagramă a prețurilor la contractele futures. Graficul de mai jos prezintă contractele futures zilnice "Continuous Euro FX" (decembrie, 2012) cu un indicator al graficului de angajament al comercianților adăugat. Datele COT nu sunt afișate ca procentaj din numărul de comercianți scurt sau lung, ci mai degrabă decât numărul de contracte scurte / lungi.

Figura 1. Futures pe Euro FX

Sursă: Barchart. com

Speculatorii mari (linia verde) tranzacționează pentru profit și sunt urmași ai tendinței. Reclamele (linia roșie) utilizează piețele futures pentru acoperirea riscului, și, prin urmare, sunt comercianți contra-trend. Concentrați-vă pe speculatorii mari; în timp ce acești comercianți au buzunare adânci, nu pot rezista să rămână în pierdere de tranzacții pentru mult timp. Când prea mulți speculatori se află pe aceeași parte a pieței, există o mare probabilitate de inversare.

Pe parcursul perioadei de timp indicate, atunci când speculatorii mari au fost scurți în jur de 200.000 de contracte, cel puțin un raliu pe termen scurt a urmat. Acest lucru nu este un nivel extrem de definitiv sau "fără timp" și se poate schimba în timp.

O altă modalitate de a utiliza datele COT este de a căuta încrucișări. Atunci când speculatorii mari se deplasează dintr-o poziție scurtă netă într-o poziție lungă netă (sau invers), aceasta confirmă tendința actuală și indică faptul că există încă mai mult spațiu de mișcare.

Figura 2. Futures pe termen lung săptămânal Euro FX

Sursa: Barchart. com

În timp ce metoda crossover-ului este susceptibilă de a furniza semnale false, între 2010 și 2012 au fost capturate mai multe mișcări mari folosind metoda. Atunci când speculatorii se mută de la scurte net la net, așteptați să apreciați prețul contractelor futures pe euro și, prin extensie, EUR / USD. Atunci când speculatorii se deplasează de la lungimea netă la cea scurtă netă, căutați prețul contractelor futures și perechile valutare asociate să se deprecieze.

Futures Open Interest
Piața valutară este "over-the-counter" cu brokeri și comercianți independenți din întreaga lume, creând un loc de piață necentralizat. În timp ce unii brokeri publică volumul produs de comenzile clienților, nu se compară cu volumul sau cu datele de interes deschis disponibile dintr-un schimb centralizat, cum ar fi un cont futures.

Statisticile sunt disponibile pentru toate contractele futures tranzacționate, iar interesul deschis poate ajuta la evaluarea sentimentului. Interesul deschis, pur și simplu definit, este numărul de contracte care nu au fost decontate și rămân ca poziții deschise.

În cazul în care perechea monetară AUD / USD este în trend mai mare, dorind să deschidă interesul pentru dolari australieni, contractele futures oferă o perspectivă suplimentară asupra perechii. Creșterea dobânzii deschise pe măsură ce prețul se deplasează indică tendința continuă. Leveling off sau declinarea interesului deschis semnale uptrend ar putea fi aproape de un capăt.

Următorul tabel arată modul în care interesul deschis este de obicei interpretat pentru un contract futures.

Figura 3. Interpretarea deschisă a dobânzii

Datele trebuie apoi să fie aplicate pe piața valutară. De exemplu, forța în euro futures (slăbiciune în dolari SUA) probabil va continua să împingă euro / USD mai mare. Slăbiciunea privind futures pe yeni japonezi (puterea dolarului SUA) va împinge probabil USD / JPY mai mare.

Volumul futures și informațiile privind interesul deschis sunt disponibile de la CME Group și sunt disponibile și pe platforme de tranzacționare, cum ar fi Thinkorswim al lui TD Ameritrade.

Sumarul poziției de către brokerul Pentru a oferi transparență pieței forex valutare, mulți brokeri din Forex publică procentul agregat al comercianților sau tranzacțiilor care sunt în prezent lungi sau scurte într-o anumită pereche valutară.

Datele sunt colectate numai de la clienții brokerului respectiv și, prin urmare, oferă o vedere microcosmică a sentimentului pieței. Citirea sentimentului publicată de un broker poate sau nu să fie similară cu cele publicate de alți brokeri. Brokerii mici cu puțini clienți au mai puțin probabilitatea de a reprezenta cu exactitate sentimentul întregii piețe (alcătuit din brokeri și comercianți toți ), în timp ce brokerii mai mari cu mai mulți clienți compun o bucată mai mare din întreaga piață și, prin urmare, sunt ar putea da o mai bună indicare a sentimentului general.

Mulți brokeri furnizează gratuit un instrument de sentiment pe site-ul lor. Verificați mai mulți brokeri pentru a vedea dacă citirile de sentimente sunt similare. Atunci când brokerii multipli prezintă valori extreme, este foarte probabil ca o inversare să se apropie. Dacă cifrele sentimentului variază semnificativ între brokeri, atunci acest tip de indicator nu trebuie utilizat până când cifrele nu se aliniază.

Banca elvețiană Dukascopy oferă instrumente multiple de sentiment, dintre care una este ilustrată mai jos, pe baza ordinelor clienților.

Indicele de sentiment al consumatorilor de lichiditate (2 noiembrie 2012) "src =" // i. Investopedia. com / INV / articole / site / Forex-indicator4. gif "Lățime =" 414 "înălțime =" 246 " />

Figura 4. Indicele sentimentului consumatorilor de lichiditate în Dukascopy (2 noiembrie 2012) Sursa: Sursa online

DailyFx

, de exemplu, publică un indice sondajului săptămânal gratuit (SSI), combinat cu analize și idei despre modalitatea de tranzacționare a datelor . Linia de jos Indicatorii sentimentului Forex vin în mai multe forme și din mai multe surse: folosirea mai multor indicatori de sentiment împreună cu analiza fundamentală și tehnică oferă o imagine amplă asupra modului în care comercianții se manevrează pe piață. atunci cand o inversare se apropie probabil - datorita unei citiri extrem de sentiment - si poate confirma, de asemenea, o tendinta curenta Indicatorii de sentiment nu sunt cumparati si vindeti semnale pe cont propriu, cautati pretul pentru a confirma ceea ce sentimentul indica inainte de a actiona asupra indicatorului de sentiment leziuni apare atunci când folosiți sentimentul - nivelele extreme pot dura o lungă perioadă de timp sau o inversare a prețului poate fi mult mai mică sau mai mare decât indicațiile citirii sentimentului.