Bazele afacerii Jamba Inc. (NASDAQ: JMBA JMBAJamba Inc8, 30 + 0, 24% create cu Highstock 4. 2. 6 direcția greșită până în 2015. Operatorul și francizorul de baruri de sucuri și de aluat au înregistrat o pierdere netă de 2 USD. 48 milioane în al doilea trimestru din 2016, dar au înregistrat îmbunătățiri ale marjelor de operare cheie. Acțiunile societății au fost tranzacționate la valori mai joase și mai scăzute de la începutul anului 2015 și au scăzut cu aproape 30% din august 2014. Investitorii care speră să revină ar trebui să acorde atenție celor patru factori-cheie care ar putea influența direcția acțiunilor.

Marca trebuie să continue să se îmbunătățească

Jamba a făcut pași importanți pentru transformarea companiei de la un model deținut de proprietar la un model de franciză în 2015. La 4 august 2016, compania a operat 68 de companii magazine - comparativ cu 206 la sfârșitul celui de-al doilea trimestru al anului 2015 - 751 de magazine francizate din Statele Unite și 66 de magazine francizate pe plan internațional. Compania și-a relocat birourile la Frisco, Texas și a făcut schimbări echipei sale de management pentru a sprijini noul model de afaceri.

Ideea este că veniturile din franciză sunt mai stabile și creează mai puțin risc pentru afaceri și profituri mai consecvente. Un francizor poate folosi resursele sale și poate crea o marjă de venit mai mare decât poate un proprietar-operator. La un moment dat, compania trebuie să arate marje brute și câștiguri mai bune înainte de marjele de dobândă, impozite, amortizare și amortizare (EBITDA) pentru validarea strategiei. Jamba a raportat un EBITDA ajustat de 3 USD. 8 milioane pentru al doilea trimestru din 2016, comparativ cu 6 dolari. 1 milion pentru cel de-al doilea trimestru al anului 2015. Cu toate acestea, veniturile mult mai mici pentru al doilea trimestru din 2016 față de 2015 se traduc la o îmbunătățire a marjelor EBITDA de la 11,27% la 17,64%. Veniturile lui Jamba ar trebui să se îmbunătățească pe măsură ce modelul de franciză crește și se extinde în noi teritorii. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să acorde chiar mai multă atenție marjelor EBITDA pentru a determina dacă societatea se află în situația de a repara.

În ianuarie 2015, doi investitori activi s-au alăturat consiliului de administrație al lui Jamba: Glenn W. Welling of Engaged Capital și James C. Pappas, de la JCP Investment Management. Prezența acționarilor activi are un impact pozitiv asupra societății, deoarece acești acționari ar putea exercita mai multă influență asupra direcției companiei decât membrii consiliului pasiv. Într-un dosar de 13 decembrie 2016, depus la Comisia de Valori Mobiliare (SEC), Angaged Capital a raportat 2,9 milioane de acțiuni din acțiunile comune, care reprezintă 13,7% din acțiunile în circulație. Aceasta reprezintă o creștere față de 1,8 milioane de acțiuni pe care firma le-a raportat în iunie 2016.Investitorii din Jamba ar trebui să acorde o atenție deosebită schimbărilor din exploatațiile deținătorilor cheie Welling și Pappas.

Scurt dobândă poate crea o presiune

Dobânda mică în acțiunile Jamba este de 3,8 milioane de euro. Un interes foarte scurt poate însemna mai multe lucruri diferite: vânzătorii scurți pot avea dreptate, iar acțiunile ar putea fi îndreptate mai jos. În plus, acțiunile scurte ar putea fi deținute de hedgers, cum ar fi comercianții de opțiuni. Cu toate acestea, un interes scăzut ridicat înseamnă adesea că stocul are potențialul de a merge mult mai mult atunci când scurtmetrele își acoperă în cele din urmă acțiunile. Pe baza volumului mediu de tranzacționare de trei luni pe zi, de 83, 280 acțiuni, ar fi nevoie de peste 45 de zile pentru a acoperi acțiunile scurte. Dacă tendințele de funcționare ale companiei continuă să se îmbunătățească, vânzătorii de mărfuri scurte pot găsi că își acoperă acțiunile la prețuri tot mai mari. O creștere suplimentară a dobânzii scurte ar putea reprezenta un semn ascendent pentru investitori.

Merită pentru modelul de tranzacționare Atenție

Modelul de înălțimi inferioare și de joase inferioare în acțiunile Jamba este unul de tip bearish. Cu toate acestea, acțiunile companiei au făcut o mică mișcare ascendentă după anunțul privind câștigurile din al doilea trimestru. În cazul în care acțiunile ralie aproximativ 13 dolari. 50, unde au găsit anterior rezistență, este posibilă o mișcare chiar mai mare. O zonă critică pentru monitorizare este volumul tranzacțiilor. Când acțiunile au tranzacționat peste 13 USD. 50, volumul de tranzacționare a eclipsat în mod regulat 100, 000 de acțiuni pe zi. O creștere a volumului de tranzacționare ar putea semnala un model pozitiv de acumulare / distribuție și prețuri mai mari.