Acțiunile Acadia Pharmaceuticals (ACAD ACADAcadia Pharmaceuticals Inc32, 55-9, 21% create cu Highstock 4. 2. 6 ) au crescut în 2017 actiunile crescand cu aproape 38% YTD. Acțiunile au crescut cu 6,5% mai mult pe 14 februarie, ajungând la 39 $. 65. Compania a ajuns în capcană în mașina biotech M & A hype, cu mai multe companii menționate în rapoartele de presă ca potențiali protagoniști.

Medicamentul din centrul acestei speculații este Nuplazid (pimavanserina), care tratează psihoza bolii Parkinson (PDP). Nuplazid a fost aprobat de Food and Drug Administration (FDA) la începutul anului 2016 și lansat oficial în iunie 2016. În prezent este singurul medicament aprobat de FDA pentru PDP. Estimările sugerează că aproape 400 000 de oameni din SUA suferă doar de PDP. Nuplazid oferă o mare promisiune pacienților PDP, care tind să fie fragili, persoanele în vârstă. S-a dovedit a fi un tratament sigur și eficient și, înainte de aprobarea sa, singura altă terapie disponibilă pentru PDP a fost folosirea în afara etichetei a unui antipsihotic atipic, cum ar fi Seroquel sau Risperidonă. Această clasă de medicamente vine cu o serie de efecte secundare care pot fi deosebit de dăunătoare populației care suferă de PDP. Nuplazid poate trata eficient boala fără a afecta abilitățile motorii ale pacienților sau alte efecte secundare adverse.

Nuplazid vinde în prezent cu un cost de 24.000 de dolari pe an și nu ar lua foarte mulți pacienți pentru ca drogul să devină un blockbuster de 1 miliard de dolari pe an. De fapt, daca ACAD ar fi capabil sa capteze doar 20 la 25 la suta din cei 400 000 de pacienti PDP estimati in S.U.A., veniturile anuale s-ar putea apropia de 2 dolari. 5 miliarde de euro. În plus, potențialul pentru Nuplazid depășește PDP. În decembrie, ACAD a raportat rezultate pozitive ale fazei II în psihoza bolii Alzheimer (ADP). Compania a indicat că intenționează să lanseze un alt studiu în ceea ce privește indicația în cursul acestui an. Compania desfășoară, de asemenea, studii pentru Nuplazid ca tratament adjuvant în schizofrenie și depresie, precum și agitația bolii Alzheimer. În total, au în prezent patru încercări și un potențial al cincilea proces, pentru ADP, să înceapă în curând. (A se vedea:

ACAD-ul are rezultate în urma rezultatelor pozitive . )

La 30 septembrie 2016, Baker Brothers Advisors deține aproximativ 25,8 milioane de acțiuni sau 21% din companie. În plus, Fidelity deține 18,1 milioane de acțiuni sau 15% din companie. În prezent, există 94 milioane de acțiuni în float, iar aproape 37% dintre acestea sunt legate între cei doi titulari.

Miza Baker Brothers merge dincolo de a deține acțiuni. Dr. Stephen Biggar este președintele consiliului ACAD și partener la Baker Brothers. Între timp, Julian Baker, partener de conducere la Baker Brothers, este de asemenea în consiliul de administrație al ACAD.Există rapoarte că mulți dintre membrii consiliului de administrație au avut relații cu Baker Brothers în trecut. În martie 2016, a existat o cifră de afaceri și o cifră de afaceri, iar ca rezultat, firma a început să exercite o influență asupra noii echipe. Cifra de afaceri a avut loc dupa ce CEO-ul precedent a demisionat din cauza intarzierilor in pilitura necesare pentru a obtine Nuplazid in fata FDA. În prezent există doar șapte membri în consiliu.

Stephen Davis este directorul executiv al ACAD și este la bord. El a fost un vicepreședinte executiv și COO la Heron Therapeutics (HRTX

HRTXHeron Therapeutics Inc16. 050. 00% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Dosarele SEC afișează Baker Brothers proprii despre o participație de 10% din Heron Therapeutics. El a fost, de asemenea, CEO al Neurogen, în timp ce Julian Baker a fost în Consiliul de Neurogen, la acel moment. Jim Daly se află în consiliul de administrație și a fost un vicepreședinte executiv și director comercial la Incyte Corp. (INCY INCYIncyte Corp.105 43 + 0.33% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Bakerii dețin aproximativ 12% din INCY. Edmund Harrigan are rădăcini înapoi la Neurogen, de asemenea, când Stephen Davis a fost CEO și Julian Baker a fost la bord. Toate acestea arată angajamentul pe care Baker Brothers l-a făcut să-l vadă prin dezvoltarea cu succes a lui Nuplazid. Apoi, există o evaluare. Inapoi in septembrie 2014, cand Avanir Pharmaceuticals a raportat rezultate pozitive dintr-un studiu de faza II care examineaza tratamentul agitatiei Alzheimer cu medicamentul sau, AVP-923, de asemenea, cunoscut sub numele de Nuedexta. La acel moment, Nuedexta a fost aprobat pentru tratamentul afecțiunilor pseudobulbare (PBA). Avanir a raportat în 10-K pentru 2014, compania a avut vânzări totale de 115 milioane dolari. La data de 2 decembrie 2014, firma japoneză Otsuka Pharmaceutical a anunțat că ar cumpăra Avanir pentru 3 dolari. 5 miliarde de euro. Baker Brother deținea 32,7 milioane de acțiuni ale AVNR sau aproximativ 17%.

Achiziția Avanir ne dă o indicație a modului în care un trial de agitație cu succes al Alzheimer ar adăuga imediat la valoarea ACAD. Ar putea adăuga cel puțin 3 $. 5 miliarde la evaluarea curentă a ACAD. Dacă se presupune că ACAD ar putea ajunge la 100 000 de pacienți PDP, la vânzări de patru ori în viitor, ACAD ar putea să se uite la o evaluare a plafonului de piață bine nord de 10 miliarde de dolari. JNJ a plătit recent 30 de miliarde de dolari pentru Actelion, de aproape 15 ori a vândut veniturile companiei Actelion de 2 miliarde de dolari pe an. (Vezi și:

J & J cumpără Actelion pentru 30 de miliarde de dolari în numerar. ) De asemenea, este util să te uiți la vânzările reale ale Nuplazid. Pentru al treilea trimestru, care a fost primul trimestru complet al vânzărilor Nuplazid, compania a raportat doar 5 dolari. 2 milioane de vânzări, potrivit analistului YCharts, căutaseră doar aproximativ 2 dolari. 6 milioane. Între timp, analiștii așteaptă în prezent ACAD să înregistreze venituri de 9 USD. 05 milioane. În trimestrul al treilea, compania a raportat venituri amânate de 1 USD. 8 milioane.

Între timp, compania avea și creanțe de 3 $. 8 milioane.

La începutul celui de-al patrulea trimestru, ACAD a obținut venituri sau venituri de aproape 6 milioane de dolari.Această cifră ar putea crește până la 9 milioane de dolari până la sfârșitul trimestrului. ACAD utilizează modelul de recunoaștere a veniturilor prin vânzare, ceea ce înseamnă că ACAD recunoaște numai veniturile atunci când distribuția specializată farmaceutică livrează Nuplazid pacientului, nu când Acadia vinde Nuplazid la specialitatea farmaceutică.

În ciuda tuturor acestor detalii, pantaloni scurți par a fi nedepășită. La 31 ianuarie, au fost aproape 23 milioane de actiuni scurte, ceea ce reprezinta aproximativ 25% din capitalul social al companiei. În plus, zilele pentru acoperirea celor 23 de milioane de acțiuni sunt în prezent 13,5 zile.

Este evident că acțiunile au crescut în ultimele zile datorită potențialelor fuziuni și achiziții. Cu toate acestea, chiar dacă aceste zvonuri nu se dovedesc a fi adevărate, compania este bine poziționată pentru a continua să crească în viitor.

Michael Kramer și clienții companiei Mott Capital Management, LLC, acțiuni proprii ale ACAD. Mott Capital Management, LLC este un consilier de investiții înregistrat. Informațiile prezentate sunt numai pentru scopuri educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau cumpărarea de valori mobiliare, investiții sau strategii de investiții specifice. Investițiile implică riscuri și, dacă nu se prevede altfel, nu sunt garantate. Asigurați-vă că vă consultați mai întâi cu un consultant financiar și / sau un specialist în domeniul fiscal înainte de a implementa orice strategie discutată aici. La cerere, consilierul va furniza o listă cu toate recomandările făcute în ultimele 12 luni. Performanțele anterioare nu indică performanța viitoare.