Comerțul Rogue face titluri. La sfârșitul anului 2011, un comerciant neautorizat a pierdut 2 miliarde de dolari pentru banca elvețiană, USB. Ideea unei singure persoane care pierde milioane și ocazional miliarde de dolari este întotdeauna interesantă, dar este chiar mai mult atunci când acea persoană pierde banii altor oameni.
În acest articol ne vom uita la șase dintre comercianții necinstiți (în nicio ordine specială) care au devenit renumiți pentru pierderile lor foarte publice.

AD:

Nick și Nikkei - $ 1. 3 miliarde
Nick Leeson este probabil cel mai renumit comerciant necinstit din lume. A scris chiar și o carte pe această temă, care era denumită în mod corespunzător "Rogue Trader" (1996). În 1992, el a fost stereotipul în devenire și atingerea sa magică ia permis să devină șef al operațiunilor Barings la Singapore Singapore Monetary Exchange - toate la vârsta fragedă de 28.

Dar, în curând, și-a pierdut atingerea de tranzacționare și a început să câștige mai multe pierderi mari. El și-a folosit atât poziția de comerciant principal, cât și cel care răspundea de tranzacționarea în birou pentru a-și ascunde pierderile într-un cont secret, numit 88888. La începutul lui 1995, pierderile sale de tranzacționare erau deja semnificative când el a avut nenorocirea enormă de a plasa un scurt stradă pe Nikkei, care a fost un pariu că piața nu ar face o mișcare mare peste noapte. Cu toate acestea, în ziua următoare, a avut loc un cutremur în Kobe, care la scos pe Nikkei mai jos și a dus la o pierdere masivă. În încercarea de a recupera aceste pierderi, Leeson a făcut mari pariuri riscante pe care Nikkei l-ar recupera rapid din cutremurul, t, ceea ce duce la pierderi suplimentare. (Pentru citirea aferentă, a se vedea

Sunt derivate financiare "Arme de distrugere în masă"?

și Efectele fondurilor de hedging luminează capacele de pârghie . - 3 -> În cele din urmă, Leeson a pierdut aproximativ 1 dolar. 3 miliarde pentru bancă, ceea ce a dus la falimentul companiei Barings, o bancă care a supraviețuit mai mult de două secole în industrie. Leeson a primit o sentință de șase ani și jumătate, dar a fost eliberat devreme pentru un comportament bun după ce a fost diagnosticat cu cancer. John Rusnak și Yen - 691 milioane de dolari

John Rusnak de la Allfirst Financial au descoperit un eșec în yenul japonez. Inițial, de când a fost angajat în 1993 și până în 1995, când piețele asiatice se descurcau bine, și Rusnak. Dar, Rusnak a început să joace jocuri de noroc și a pierdut progresiv cantități mai mari, pe măsură ce piețele apropiate s-au îndreptat împotriva lui în 1996. Până în 1997, Rusnak a pierdut 29 de dolari. 1 milion. Până în 2001, a pierdut 300 de milioane de dolari. Și, într-un accident incredibil de rău, a vândut peste 300.000 de dolari în opțiuni care i-au adus pierderile totale la 691 milioane de dolari.

Ca și Leeson, capacitatea lui Rusnak de a lucra sistemul de reglementare pentru a-și ascunde pierderile îi permitea să facă mult mai multe daune decât ar fi fost posibil. În cele din urmă, Rusnak a primit o sentință de închisoare de șapte ani și jumătate și este pe punctul de a plăti 691 de milioane de dolari.

Dl. Cupru - 2 USD. 5 miliarde
Yasuo Hamanaka, mai cunoscut sub numele de domnul Copper, a fost comerciant pentru Sumitomo Corporation. Hamanaka sa specializat în, desigur, cupru. Se spune că el a controlat 5% din piața mondială a cuprului, dar a eșuat în încercarea de a încheia piața. În 1996, Sumitomo Corp. a dezvăluit 2 USD. 6 miliarde pierderi pe tranzacțiile de cupru.

Intervalul activităților sale și perioada de timp în care au avut loc (un deceniu complet, încheiat cu o condamnare din 1996 și o sentință de închisoare de opt ani) au ridicat întrebări dacă era un comerciant necinstit sau pur și simplu un membru al unui grup de prețuri, stabilirea conspirației. Convingerea sa sa concentrat asupra faptului că a falsificat semnătura supervizorului său într-o scrisoare, însă măsura în care el a fugit este încă în discuție.

Liu Qibing - 200 de milioane de dolari - 1 miliard de dolari (neconfirmat)
Un eveniment mai misterios din 2005 a avut loc atunci când Liu Qibing, un bărbat care poate sau nu a fost un comerciant de metale pentru guvernul chinez, (în jur de 200 000 de tone) că prețurile la cupru urmau să scadă. Cu toate acestea, prețurile la cupru au crescut substanțial pe durata comerțului, pe măsură ce cererea globală de cupru a crescut, ceea ce a dus la pierderi masive ale comerțului.
Pe măsură ce traseul de hârtie a condus înapoi la Biroul de Reserve al Statelor Unite, alți comercianți au realizat că China ar trebui să umple cantitatea redusă. Acest lucru a determinat creșterea prețurilor la cupru. Guvernul chinez a încercat să reducă prețurile, pretinzând rezervele de cupru de cinci ori mai mari decât s-au estimat anterior și, într-un răsucire bizară, au negat că un Liu Qibing ar fi existat chiar și pentru a pune un scurt. Dimensiunea pierderilor este pusă în dezbatere, la fel ca și locația curentă a efemerului Liu Qibing.

Brian Hunter și Amaranth - 6 dolari. 5 miliarde
Comercianții fondului de hedging beneficiază de o plimbare ușoară atunci când vine vorba de tranzacționarea necinstiți, deoarece se așteaptă să-i asume mari riscuri, dar Brian Hunter de la Amaranth ar trebui să fie considerat un caz de manuale.

Jocurile sale futures pe gaze naturale au avut succes inițial, mai ales atunci când uraganul Katrina a făcut rău asupra infrastructurii și a împins prețurile în timp ce Hunter a păstrat o poziție lungă. Profiturile uriașe au atras din ce în ce mai mulți investitori către Amaranth, oferindu-i lui Hunter mai mult capital pentru a paria.

Din păcate, capacitatea lui Hunter de a anticipa vremea nu sa dovedit a fi mai consistentă decît prognoza televiziunii și viitorul gazelor naturale s-au întors asupra lui. Într-o zi, la 14 septembrie 2006, Hunter și colegii săi au pierdut doar 560 milioane de dolari. În total, a ajuns să piardă în jur de 6 dolari. 5 miliarde, ceea ce a dus la închiderea lui Amaranth. (Pentru mai multe informații, citiți
Pierderea jocului Amaranth

.)
Jerome Kerviel - 7 dolari. 1 miliard de euro Depășind chiar și pierderile lui Hunter, Jerome Kerviel a pus bara improbabil de mare pentru viitorii comercianți necinstiți. Pierderile sale din speculații în contractele futures europene le-au costat angajatorul, Société Générale, mai mult de 7 miliarde de dolari. Ca și în cazul lui Leeson și Rusnak, Kerviel a reușit să manipuleze sistemul utilizând cunoștințele pe care le-a câștigat în timp ce lucra în biroul care monitoriza comercianții înainte de a fi promovați într-o poziție comercială.El nu a făcut niciun profit personal de la comerciantul său necinstit. Scăderea ipotecii din 2007 a grăbit, probabil, căzerea sa din grație, dar tranzacțiile puternic îndatorate și neaprobate aveau să aibă consecințe dezastruoase.

Concluzie
Această listă este departe de a fi completă. Lipsesc Robert Criton, flagelul OrangeCounty, Peter Young și tendința lui de a purta haine de femei la procese și multe alte povesti la fel de convingătoare. Totuși, în inima tuturor acestor lucruri este vechea poveste a hubrisului. Atunci când un comerciant începe să simtă că are sau nu un cadou special pentru a risipi pozițiile de bani, poate fi o situație periculoasă. Din păcate, norocul este un prieten rău. Când acești comercianți magicieni încep să piardă, adesea caută modalități de a-și mări pariurile și de a-și recupera pierderile.

Pe lângă daunele financiare pe care comercianții necinstiți le provoacă pe piață, ele servesc o funcție foarte importantă; ele ne reamintesc că solicitarea unor returnări excepționale înseamnă asumarea unui risc la fel de excepțional. Nu există nici un truc magic care să poată schimba acest fapt, așa că un investitor trebuie să știe cât de mult risc poate să se ocupe în siguranță și când să renunțe.