Există o corelație pozitivă limitată între prețul țițeiului și prețurile la gazele naturale. Se pare logic că va exista o corelație pozitivă între mărfuri, mai ales că gazul natural este adesea un produs secundar de foraj pentru țiței. În timp ce uneori țițeiul și gazele naturale au avut o corelație pozitivă, piețele pentru fiecare marfă sunt substanțial diferite și supuse diferitelor forțe fundamentale. Analiza statistică arată că există perioade de corelație pozitivă, dar, în general, cele două au o corelație limitată.

Coeficientul de corelație

Coeficientul de corelare este o măsură statistică a măsurii în care prețul gazelor naturale și al țițeiului se mută împreună. Este de asemenea o măsură a gradului în care prețurile se mută împreună. Coeficientul de corelare este măsurat pe o scară de la -1 la +1. O măsură de +1 indică o corelație pozitivă perfectă între două prețuri ale activelor. Aceasta înseamnă că prețurile bunurilor se deplasează împreună în aceeași direcție în același grad proporțional tot timpul.

O măsură de -1 indică o corelație negativă perfectă. Aceasta înseamnă că prețul activelor se deplasează în direcția opusă unul al celuilalt în aceeași proporție tot timpul. Dacă coeficientul de corelație este zero, înseamnă că nu există o relație între cele două prețuri. Coeficientul de corelare este adesea utilizat în construcția portofoliilor prin furnizarea unei mărimi statistice a diversificării activelor din portofoliu.

Corelații trimestriale

Administrația de informații privind energia (EIA) oferă date istorice pentru corelarea zilnică între mărfuri trimestrial. Aceste informații arată că corelația dintre țiței și gazele naturale scade. De exemplu, în 2004, corelația medie trimestrială dintre cele două prețuri a fost de aproximativ 0. 45. Aceasta este o corelație pozitivă moderată. În 2010, această medie de corelare a scăzut la -0. 006, arătând că există o relație foarte mică între prețuri. În 2014, corelația medie a fost de 0. 075. Aceasta indică, de asemenea, o corelație foarte mică. Cu toate acestea, primele două trimestre ale anului 2015 arată o corelație medie de 0,195, care este ușor pozitivă. Prețurile pentru ambele mărfuri au scăzut, în general, în această perioadă.

Cea mai mare corelație a fost în trimestrul III 2005, cu o valoare de 0,699. Corelația cea mai scăzută sa înregistrat în trimestrul III 2010, cu o corelație negativă de -0. 21. În general, corelația este în scădere. EIA notează că acest lucru se datorează creșterii producției de gaze naturale din țiței.

Producția de gaze naturale

Producția de petrol natural a crescut dramatic odată cu descoperirea noilor tehnologii de forare a șisturilor.Între 2007 și 2012, producția de gaze naturale de la forarea șisturilor a crescut cu 417%. Producția totală a crescut cu aproximativ 20% în aceeași perioadă. Prețurile gazelor naturale au arătat o volatilitate mai mare istoric decât prețurile petrolului brut. Prețurile scăzute ale gazelor naturale au influențat, de asemenea, pe unii să se transforme într-o utilizare mai mare a mărfii față de țiței. Utilizarea gazelor naturale în sectorul transporturilor a crescut cu 22% în perioada 2007-2012.

Producția de țiței

Aceleași tehnologii de foraj a șisturilor au condus și la extinderea producției de țiței. Producția zilnică de țiței a crescut de la 5,35 milioane de barili pe zi în 2009 la 6,5 ​​milioane de barili în 2012. Producția în 2014 a crescut și mai mult la 8,7 milioane de barili pe zi. Estimările pentru anul 2015 indică faptul că acest număr va crește probabil și mai mare.

Această creștere a producției este unul dintre motivele scăderii dramatice a prețurilor la petrol din 2014 până în 2015. Petrolul a fost tranzacționat la peste 105 dolari pe baril în iunie 2014. Până la sfârșitul lunii ianuarie 2015, acest preț a cedat la aproximativ 45 de dolari pe baril . Oferta a depășit cererea. Creșterea producției, combinată cu o scădere a cererii, a afectat prețurile. În plus, incertitudinea economică din întreaga lume a pus sub semnul întrebării puterea pentru cererea viitoare.