Fondurile tranzacționate la bursă de tip alfa (ETF) încearcă să genereze profituri mai mari decât piețele sau indicii specificați. Spre deosebire de ETF-urile care folosesc protocoale ponderate pe piață pentru a urmări indecșii populare, care pot avea ca rezultat portofolii similare într-o categorie, fondurile de căutare alfa sunt în general structurate cu strategii de proprietate care pot urma indicii in-house. Drept urmare, deținerile ETF-urilor în categoria alpha-seeking pot avea variații largi în alocările de portofolii către sectoare și companii. Următoarele sunt trei dintre cele mai mari ETF-uri care caută alfa, bazate pe active gestionate (AUM), la data de 23 martie 2016.

AD:

Portofoliul Achiziții PowerShares Achiziții ETF

Cu o strategie bazată pe urmărirea cumpărărilor de acțiuni, Portofoliul Achizițiilor PowerShares Achiziții ETF (NYSEARCA: PKW PKWPS Buybck Achiv56. Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) vizează companii americane care au cumpărat 5% sau mai mult din propriile acțiuni în ultimele 12 luni. Strategia se bazează pe premisa că insiderii știu adevărata valoare a companiilor lor, achizițiile semnând valoarea acțiunilor la prețurile plătite. Această strategie are, de asemenea, naysayerii ei, care pretind că buyback-urile se ridică la inginerie financiară care nu adaugă valoare pe termen lung.

Câștigul de $ 1 din categoria fondului. 75 de miliarde de AUM sunt distribuite în peste 202 de posturi, toate cu sediul în Statele Unite. Companiile ciclice ale consumatorilor reprezintă cea mai mare participație din portofoliu la 30,33%. urmate de industriile cu 20. 42%. Cele mai mari trei poziții din portofoliu sunt The Home Depot Inc. (NYSE: HD HD Home Depot Inc163, 49-0, 55% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) la 5. 68 %, Compania Boeing (NYSE: BA BABoeing Co265, 76 + 1, 53% creată cu Highstock 4. 2. 6 ) cu 5. 07% AAPLApple Inc174. 48 + 1. 15% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) la 4. 78%.

Volumul mediu zilnic de 11 USD. 12 milioane, pe baza celor 45 de zile de tranzacționare, reprezintă o mică parte din AUM, ceea ce indică faptul că fondul este mai popular cu investitorii care cumpără și dețin decât cu comercianții de zi. La 0,64%, raportul de cheltuieli este cel mai mare dintre cele mai mari trei fonduri de căutare alfa și depășește media categoriei cu 15 puncte de bază. Portofoliul Achiziții PowerShares Achiziții ETF are un randament de distribuție de 1,29%. În ciuda faptului că fondatorii au depășit standardul Standard & Poor's 500 în ultimii cinci ani, cu un randament anual de 13,12%.

PowerShares DWA Momentum ETF

Folosind un mix de indicatori tehnici pentru determinarea momentului de preț, PowerShares DWA Momentum ETF (NYSEARCA: PDP PDPPwrShs DWA Mom51.49% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) trage cele 100 de poziții din portofoliu dintr-un grup de 1.000 de companii mari și mijlocii. În plus față de evaluarea măsurătorilor proprietare pentru companii, fondul măsoară și performanța sectorului pentru a maximiza vânturile pentru pozițiile din portofoliu. Cele două mari exploatații sectoriale sunt întreprinderile ciclice și industriale ale consumatorilor, cu alocări de 22,55%, respectiv 20,4%. Poziția cea mai mare în portofoliu este Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 .48 + 1.15% creată cu Highstock 4. 2. 6 ) la 2.99% Grupul Priceline Group Inc. (NASDAQ: PCLN PCLNThe Priceline Group Inc1, 882. 66-0.62% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) cu 2. 83% și Gilead Sciences Inc. NASDAQ: GILD GILDGilead Sciences Inc72. 93-0. 72% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) la 2. 67%.

Cu AUM de $ 1. 43 miliarde și un volum mediu zilnic de 15 USD. 79 milioane de euro, la data de 23 martie 2016, PowerShares DWA Momentum ETF oferă o mărime și o activitate suficientă pentru a acomoda investitorii instituționali. Suma ratei de cheltuieli de 0,63% și rata medie de 0,8% oferă acestui fond cel mai ridicat cost total al celor trei mari ETF-uri care caută alfa. Fondul sacrifică de bună voie randamentul pentru alfa, rezultând un randament de distribuție de 0,28%. Rentabilitatea anuală de cinci ani este de 10. 59%.

Vectori de piață Morningstar Wide Moat

Folosind o abordare bazată pe cercetare, vectorii de piață Morningstar Wide Moat (NYSEARCA: MOAT MOATVanEck Vct Mrns40 35-0 .3% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) selectează cele 20 de poziții din portofoliu pe baza evaluărilor valorii relative, combinate cu atributele competitive competitive durabile. Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89, 10-0, 65% creată cu Highstock 4. 2. 6 sisteme de distribuție raționalizate pentru a construi un avantaj competitiv care să permită companiei să perceapă prețuri mai mici decât ceilalți comercianți cu amănuntul. Walmart este cea mai mare participație din portofoliu la 5,22%, urmată de Biogen Inc. (NASDAQ: BIIB BIIBBiogen Inc318 .5.05 + 1.25% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) cu 5,2%. Cea mai mare alocare sectorială este pentru industriile cu 30%, urmată de ciclicii consumatorilor la 29,26%.

Fondul avea AUM de 674 USD. 24 de milioane și un volum mediu zilnic relativ scăzut de 2 USD. 4 milioane, începând cu 23 martie 2016. Raportul scăzut al volumului zilnic cu AUM este comun cu strategiile de cumpărare și deținere asociate portofoliilor bazate pe evaluare. Raportul de cheltuieli de 0,9% corespunde mediei categoriei, iar randamentul de distribuție este cel mai mare dintre cele mai mari ETF-uri cu alfa-căutări de la 2%. Fondul este cel mai tânăr din grup, cu data de începere din 25 aprilie 2012. Rata anuală de trei ani este de 11,16%.

Linia de fund

Cele trei mari ETF-uri care caută alfa utilizează strategii diferite pentru a genera randamente, cum ar fi urmărirea răscumpărărilor, definirea stocurilor de impulsuri ridicate și găsirea unor companii fundamentale sănătoase cu avantaje competitive.Indiferent de metodologia de selecție, fondurile au înregistrări similare cu rentabilități anuale de două cifre pe perioade de trei și cinci ani.