a:

Deși fondurile închise, CEF-urile și trusturile de investiții unice sau UIT au multe în comun în modul în care sunt structurate, există câteva diferențe majore. Activele deținute într-un UIT sunt gestionate în mod pasiv, în timp ce activele într-un MEC sunt gestionate în mod activ. De asemenea, un investitor nu poate răscumpăra acțiuni direct de la un CEF, în timp ce el poate răscumpăra direct printr-un UIT. UIT-urile au durate limitate; MCE pot continua operațiunile pe o perioadă nedeterminată.

O CEF este o societate de investiții care emite un număr fix de acțiuni printr-o ofertă publică inițială sau un IPO. Acțiunile CEF sunt adesea listate și tranzacționate pe o bursă națională ca piață secundară și, de obicei, nu pot fi rambursate direct prin MCE. CEF-urile nu eliberează acțiuni suplimentare după ce încep să funcționeze. Acțiunile tranzacționează de multe ori la bursă, cu o reducere sau o primă, la valoarea activului net sau la valoarea netă a activelor deținute de fond. Această diferență în valoarea tranzacționată față de NAV se poate baza pe abilitățile percepute ale managerului activ.

Un UIT emite, de asemenea, o cantitate stabilită de unități similare cu un CEF. UIT are un anumit portofoliu de active la momentul creării, pe care îl deține doar pasiv. Acest portofoliu nu se schimbă deloc. Mai mult, un UIT are o durată limitată. Își lichidează participațiile la încetarea contractului și îi restituie banii investitorilor. De exemplu, titlurile cu venit fix cu titlu de UIT pot rezilia la scadența acestor active. Unitățile pot fi răscumpărate direct prin UIT. Cu toate acestea, multe UIT-uri mențin piețele secundare pentru a facilita cumpărarea și vânzarea de unități pentru a împiedica lichidarea activelor devreme pentru a plăti investitorilor.