a:

Strategia privind opțiunile de call acoperite permite investitorilor să profite de stabilitatea sectorului bancar și de rezultatele obținute pentru o creștere lentă. Această strategie funcționează cel mai bine cu un sector care nu oscilează sălbatic și nu este prea susceptibil la capriciile pieței. Sectorul bancar, reprezentat de o versiune beta de 53, care indică volatilitatea acestuia este doar jumătate din cea a pieței mai largi, oferă una dintre cele mai puternice oportunități de profit prin angajarea strategiei de apel acoperite.

În afara crizei financiare din 2007-2008, în cursul căreia băncile americane au suferit o revoltă fără precedent care a inclus căderea gigantului industrial Lehman Brothers, sectorul bancar a fost caracterizat de stabilitate și volatilitate scăzută pentru majoritatea din istoria sa. Cei care investesc foarte mult în acest sector nu se bucură de randamentele agresive oferite de industriile extrem de volatile, cum ar fi startup-urile tehnologice. Cu excepția anomaliilor, cum ar fi criza menționată anterior în perioada 2007-2008, acestea sunt, de asemenea, izolate de sectorul riscant endemic pentru creștere.

În timp ce stabilitatea și creșterea lentă a sectorului bancar oferă investitorilor o modalitate de a se îmbogăți încet cu riscuri minime, investitorii inteligenți folosesc strategii care utilizează aceeași stabilitate pentru a genera mai multe venituri imediate. Strategia de apel acoperită presupune vânzarea unei opțiuni de vânzare la titlurile deținute de un investitor. Opțiunea de cumpărare oferă cumpărătorului opțiunea, dar nu îl obligă să achiziționeze acțiuni la un preț predefinit de grevă până la o dată ulterioară. Contrapartida sa, opțiunea put, dă cumpărătorului opțiunea de a vinde în aceleași condiții.

Următoarea este modul în care apelul acoperit funcționează de la sfârșitul vânzătorului. Să presupunem că un investitor deține 500 de acțiuni ale acțiunilor Băncii XYZ, care în prezent tranzacționează cu câte 100 USD fiecare. El vinde o opțiune de apel cu 100 de acțiuni, cu un preț de lansare de 100 USD și o dată de expirare pe lună în viitor; cumpărătorul său plătește o primă pentru opțiune.

De aici se pot întâmpla trei lucruri. Prețul acțiunilor poate crește, caz în care cumpărătorul execută apelul, permițându-i să cumpere 100 de acțiuni de la vânzător la 100 USD fiecare, chiar dacă valoarea de piață este mai mare. Din fericire, vânzătorul este acoperit; el deține deja acțiunile, deci nu trebuie să le cumpere din buzunar pentru a vinde la o pierdere.

Prețul acțiunilor poate scădea, de asemenea. În acest scenariu, cumpărătorul permite expirarea opțiunii fără valoare, iar vânzătorul păstrează prima ca profit. O scădere a prețului nu este totuși pozitivă pentru vânzător; acțiunile pe care le deține sunt mai puțin valabile.

Apoi, există cel mai favorabil scenariu pentru vânzător: mișcarea plană. Prețul nu se mișcă deloc, astfel încât cumpărătorul nu are sens să execute opțiunea.El lasă să expire, iar vânzătorul profită de prima. Chiar mai bine, deoarece nu există o scădere a prețurilor, investițiile proprii ale vânzătorului în titluri nu scad în valoare.