a:

În trecut, singura modalitate în care un investitor ar putea obține expunerea la piața metalelor prețioase a fost printr-un cont de brokeraj de mărfuri. Cu toate acestea, odată cu apariția fondurilor tranzacționate la bursă sau ETF-uri, câștigarea expunerii la metale prețioase este mult mai ușoară. De exemplu, acțiunile SPDR Gold (GLD), un ETF, încearcă să reproducă performanța, fără cheltuieli, a prețului lingourilor de aur. Vânzătorii de piață Gold Miners ETF (GDX) urmărește să replice, înainte de efectuarea tranzacțiilor, prețul și randamentul randamentului indicelui NYSE Arca Gold Miners. În plus, iShares Silver Trust (SLV) încearcă să reproducă performanța, înainte de efectuarea tranzacțiilor, a prețului argintului.

Cei interesați să-și protejeze argintul fizic pot tranzacționa opțiuni de capital pe aceste ETF-uri, care oferă o lichiditate deosebită cu spread-uri concurențiale bid-ask, făcându-le valoroase pentru tranzacționare. O persoană care dorește să-și protejeze lingourile de aur ar putea dori să cumpere opțiuni de vânzare. O opțiune de vânzare oferă cumpărătorului dreptul, dar nu obligația, de a vinde o anumită sumă de acțiuni GLD la un preț specificat într-un interval de timp specificat.

Gândiți-vă că ați cumpărat o poliță de asigurare. Spune, de exemplu, că un investitor deține metalul fizic. Investitorul dorește aprecierea prețului. Cumpărarea opțiunii put este doar o măsură de protecție. Dacă prețurile la aur scad, portofoliul de aur fizic se depreciază; cu toate acestea, opțiunile put să protejeze împotriva unui declin catastrofal.

În cazul în care un investitor este doar bullish pe aur, el sau ea poate cumpăra o opțiune de call. Potențialul de profit este, teoretic, nelimitat. În cazul în care investitorul este neutru și ușor ascendent în sectorul metalelor, în special al aurului, acesta poate vinde opțiunea de vânzare pe termen scurt. Dacă un investitor este scump pe o marfă, el sau ea poate cumpăra un pus, cu un profit maxim, prețul de grevă minus zero. Când cumperi opțiuni, o persoană își poate pierde doar prima de opțiune.

De exemplu, dacă un investitor este bullish și crede că GLD va depăși 120 USD, iar prețurile se tranzacționează în prezent la 110 USD, acesta poate cumpăra o opțiune de cumpărare cu un preț de lansare de 120 USD și selectați intervalul de timp pentru care crede că prețul va avea loc. Dacă opțiunea intră în bani înainte de expirare, investitorul poate vinde opțiunile de cumpărare pentru un profit, dat fiind că volatilitatea implicită rămâne aceeași sau ridicată. Un contract de opțiune de call costă 1 $. 10; investitorul controlează 100 de acțiuni cu doar 110 USD. Dacă prețul GLD se ridică la peste 121 USD. 10, investitorul acoperă costul opțiunii de call; orice avantaj al ETF este profitul. Dacă GLD se ridică la 125 USD, investitorul face 3 $. 90 sau 125 - 121 dolari. 10, pe acțiune.Aceasta este 390 dolari, minus taxe, pe o investiție de 110 dolari.

Pe de alta parte, daca un investitor este bearish si crede ca GLD va merge sub 115 USD, iar pretul se tranzactioneaza in prezent la 120 USD, el poate cumpara o optiune de vanzare cu un pret de stabilire de 115 USD, cu un interval de timp specificat. Un contract cu opțiunea de vânzare pune costuri de 1 dolar sau o investiție de 100 de dolari pentru a controla 100 de acțiuni. Dacă prețul GLD scade sub valoarea peste 114 USD, investitorul acoperă costul opțiunii de cumpărare, iar orice avantaj al ETF este profitul. Dacă GLD cade la 110 USD; investitorul face 4 $ sau 114-110 $ pe acțiune. Aceasta este suma de 400 $, minus taxe, pentru o investiție de 100 $.