Cuprins:
Activele care au o corelație negativă între ele reduc variația portofoliului. Variația este o măsură a volatilității unui activ. Un activ cu variante mai mari implică și un risc mai mare. Varianța măsoară dispersia randamentelor activului în jurul variației medii. Măsurarea varianței generale și a volatilității unui portofoliu este un concept central în teoria portofoliilor moderne (MPT). MPT utilizează o măsură statistică a activelor pentru a ajuta investitorii să-și optimizeze portofoliile pentru a reduce varianța de la o rentabilitate estimată.
Corelarea activelor
Măsurile de corelare măsoară modul în care două active se deplasează unul față de celălalt. Este o măsură statistică pe o scară de la -1 la 1. O corelație de 1 este o corelație perfectă pozitivă, adică activele se mișcă împreună în aceeași direcție tot timpul. O corelație de -1 este o corelație negativă perfectă, adică activele se mișcă în direcții opuse tot timpul. Se poate calcula corelarea unui grup de active într-un portofoliu. Măsurarea diversității măsurilor de corelație în MPT.
Teoria portofoliului modern
MPT încearcă să ofere o măsură statistică pentru diversificarea unui portofoliu. Teoria calculează o frontieră eficientă care maximizează rentabilitatea la un anumit nivel al riscului de portofoliu sau minimizează riscul pentru un portofoliu pentru un anumit nivel al randamentului așteptat. Activele care au o corelație negativă sunt incluse în portofoliu pentru a crește diversificarea. Un portofoliu care include active diversificate are, în general, un nivel general mai scăzut de variație. Includerea activelor cu corelații negative contribuie la protejarea portofoliului de riscul de reducere.
Ce active sunt cele mai riscante și ce active sunt cele mai sigure?
Aflați despre activele cele mai sigure și mai riscante de a investi. Explorați conturile de economii, facturile de trezorerie, certificate de depozit, acțiuni și instrumente financiare derivate.
Ce tipuri de valori mobiliare sunt influențate cel mai mult de riscul sistematic?
Afla cum este riscul sistematic, modul în care investitorii îl pot măsura cu beta și cum valorile mobiliare cu beta mai mare de 1 sunt cele mai afectate de riscul sistematic.
De ce ratele cuponului de obligațiuni variază atât de mult?
Aflați despre cele două motive majore care determină variația ratei cuponului obligatoriu atât de dramatic și ce cupoane de rol joacă pe piața obligațiunilor.