În comparație cu piețele de acțiuni, comercianții de valori devin foarte puțin iubiți. De ce vorbim despre comerțul USD / JPY atunci când îi poți spune prietenilor tot ce știi despre Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc174. 2. 6 ) ultimul anunț de câștiguri? Dar, în ultimul timp, s-au vorbit mult despre valută, în special despre yeni. Cea mai mare veste valută a anului este slăbirea continuă a monedei japoneze. Pentru cei care nu sunt familiarizați cu ceea ce se întâmplă în Japonia, iată un exemplu despre ce ar putea fi o oportunitate de tranzacționare.
Economia japoneză
Luptele economiei Japoniei ar trebui să ajungă aproape de acasă pentru americani. Economia era în viteză ridicată până la mijlocul anilor 1990, când un balon de acțiuni și bunuri a adus economia în genunchi. Ca răspuns, țara a implementat un program de relaxare cantitativă (QE) în perioada 2001-2006, care a stimulat redresarea.
Odată ce programul a încetat, economia a scăzut din nou. QE a fost reluată, însă cutremurul cu magnitudine de 9,0 masive a provocat o altă situație de urgență economică.
Astăzi, țara se confruntă cu deflație. Ca rezultat, Shinzō Abe, prim-ministrul Japoniei, acționează. Potrivit dr. Steve Sjuggerud, editor al Stansberry & Associates
True Wealth și Daily Wealth, , Abe este mort pentru crearea unui "Bernanke Asset Bubble on steroids" " " El va forța populația japoneză în stocuri prin reducerea ratelor dobânzilor și imprimarea banilor. Între timp, stocurile japoneze sunt cele mai ieftine pe care le-au făcut în decenii. "
De ce QE afectează valoarea yenului?
Când mai mulți bani sunt infuzați într-o economie, valoarea monedei scade, de obicei. Potrivit lui Rob Haworth, Strategist Senior pentru Investiții în cadrul U. S. Bank Wealth Management, "Relaxarea cantitativă va reduce ratele reale ale dobânzilor în Japonia și va stimula inflația, care este de obicei negativă pentru o monedă. "Deoarece QE din Japonia este estimată la 1 USD. 4 trilioane - 60% mai mari decât QE din Statele Unite - așteaptă o presiune continuă asupra yenului.
Dar există o altă forță la locul de muncă. Abe se așteaptă ca QE să continue să devalorizeze moneda și care va pune în mod efectiv toate vânzările japoneze spre vânzare în alte țări. Dar, pe măsură ce alte țări se luptă să-și devalorizeze moneda, cine va câștiga în cele din urmă?
David Houle, analist financiar certificat cu investiții sezoniere, spune: "Yenul slăbit face mărfurile din Japonia mai ieftine pentru cumpărătorii străini, făcând astfel producătorii japonezi mai competitivi și alimentând creșterea exporturilor. "
" Cu toate acestea, importurile din străinătate sunt mai scumpe, ceea ce poate avea un impact negativ asupra partenerilor comerciali cheie. Acesta este motivul pentru care termenul "războaie valutare" a fost folosit pentru a descrie diferitele programe de stimulare implementate de băncile centrale globale."
Care este perspectiva în perspectivă?
Dacă QE funcționează conform așteptărilor, yenul ar trebui să continue să slăbească. Keith Raphael, președintele Crosscurrents Investment Advisory, spune: "Continuăm să prognozăm raliu mai departe la 101.45 în iunie 2013 și 118.880 până în martie 2014. Ce înseamnă acest lucru pentru investitorul mediu este faptul că există un declin în continuare de aproximativ 20 % pe parcursul anului viitor … și guvernul japonez va promova acest declin ", deoarece yenul este / a fost destul de puternic.
Dar Bloomberg raportează că, pe măsură ce Japonia obține ceea ce dorea, ar putea fi puțin nervoasă în legătură cu căderea meteorică. Koichi Hamada, unul dintre consilierii lui Abe, a declarat recent că guvernul a muncit din greu pentru a influența yenul, dar "dacă merge prea departe, ar trebui oprită. "El a spus că dacă ar ajunge la 110 față de dolar, care ar fi prea slab.
De ce guvernul a devenit brusc puțin îngrozitor, este neclar, dar pe măsură ce yenul slăbește, grupurile industriale din S.U.A. Încep să folosească din nou cuvântul-m: manipulare. Un grup industrial care reprezintă cei trei mari producători de automobile a cerut recent președintelui Obama să se răzbune împotriva acestei acțiuni.
Luați măsuri
Cum poate investitorul să joace yenul de slăbire? Forex comercianții pot, bineînțeles, să tranzacționeze USD / JPY, dar cum rămâne cu traderii de acțiuni? În primul rând, dacă credeți că QE japonez va ridica cererea pentru exporturile japoneze, investiți în companii cu sediul în Japonia.
Exemplele includ
Honda Motor (NYSE: HON HONHoneywell Internațional Inc145, 60 + 0, 44% Toyota Motor (NYSE: TM NYSE: TMToyota Motor 125. 63 + 0. 01% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Angajarea de bani pentru un stoc pentru singurul motiv de a valorifica economia care se îmbunătățește nu este recomandată, dar dacă cercetarea dvs. constată că aceste sau alte companii au bilanțuri puternice și profiluri atractive de risc / recompensă, gândiți-vă la argumentul valutar ca pe o altă creștere motiv pentru a investi. Cealaltă cale este prin ETF-uri. În ianuarie, Sjuggerud a recomandat Fondul de Acțiuni Hedged (ARCA: DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58. 54-0. 36% Creat cu Highstock 4. 2. 6 < ). Din acel moment, este mai mult de 25%. Principalele participații ale fondului includ Honda, Toyota și
Canon (NYSE: CAJ CAJCANON37, 70-0, 21% create cu Highstock 4. 2. 6 ). Fondul investește în acțiuni, în timp ce acoperă riscul valutar. Cu alte cuvinte, obțineți un avantaj pe care companiile îl văd de la un yen slăbit, fără ca efectul valutar să vină împotriva comerțului dvs.