Unul dintre primele lucruri pe care investitorii noștri îl învață mai întâi este că dividendele sunt o opțiune înțeleaptă. În general, considerat ca o opțiune mai sigură decât stocurile de creștere sau alte acțiuni care nu plătesc dividende, stocurile de dividende ocupă câteva puncte chiar și în portofoliile celor mai novici investitori. Cu toate acestea, stocurile de dividende nu sunt toate opțiunile somnoroase și sigure pe care le-am condus să le credem. Ca toate investițiile, stocurile de dividende sunt în toate formele și culorile și este important să nu le pictezi cu o perie largă.

Iată cele mai mari trei concepții greșite ale stocurilor de dividende; înțelegerea acestora ar trebui să vă ajute să alegeți stocuri mai bune de dividende.

Randamentul ridicat este regele

Cea mai mare neînțelegere a stocurilor de dividende este că un randament ridicat este întotdeauna un lucru bun. Mulți investitori în dividende aleg pur și simplu o colecție de acțiuni cu cele mai mari dividende plătite și speranța pentru cele mai bune. Din mai multe motive, aceasta nu este întotdeauna o idee bună.

Amintiți-vă, un dividend este un procent din profiturile unei întreprinderi pe care le plătește proprietarilor (acționarilor) sub formă de numerar. Orice bani care este plătit într-un dividend nu este reinvestit în afacere. În cazul în care o afacere plătește acționarilor un procent prea mare din profiturile sale, poate fi un semn că nu are suficient loc pentru a crește prin reinvestirea în afacerea sa, iar societatea ar putea să nu aibă prea mult. În consecință, rata de plăți a dividendelor, care măsoară procentul de profit pe care o companie le plătește acționarilor, este o măsură cheie pe care o puteți viziona, deoarece este un semn că un plătitor de dividende are încă flexibilitate să reinvestească și să își dezvolte afacerea.

Stocurile de dividende cu randament ridicat, cu un raport redus de plăți (sub media pieței de 52%), tind să ofere o rentabilitate totală mare (dividende plus câștiguri de capital). În timp ce stocurile de dividende ca un grup au bătut piața în vremuri bune și stocurile de dividende rău, scăzute, sunt chiar mai bune. Un raport al Credit Suisse, care se întoarce în perioada 1990-2008, a arătat că stocurile mari de dividende cu randamente scăzute au depășit toate celelalte variații ale randamentului și plății și au dublat revenirea S & P 500. (Mai mult, vezi:

Introducere în dividende: Investiție în acțiuni cu dividende ) Stocurile de dividende sunt întotdeauna plictisitoare

Desigur, când vine vorba de plătitori de dividende, alte întreprinderi cu creștere lentă. Aceste întreprinderi vin în minte în primul rând, deoarece investitorii se concentrează adesea asupra celor mai ridicate acțiuni. Dacă diminuați importanța randamentului, stocurile de dividende pot deveni mult mai interesante.

Cea mai bună trăsătură a unui dividend poate avea potențialul de a-și majora dividendul (chiar dacă randamentul actual este scăzut). Atunci când dividendele sunt majorate în mod dramatic, prețul acțiunilor la bursă al companiilor, care este un început minunat pe o întoarcere totală.Sigur, încercarea de a determina dacă un dividend va crește în viitor nu este ușor, dar există mai mulți indicatori.

Flexibilitatea financiară

1. . Acesta este bunul simț. Dacă un stoc are un raport redus al dividendului, acesta are în mod evident loc pentru a-și majora dividendul. Cotații scăzute și nivelurile datoriilor sunt, de asemenea, ideale. Pe de altă parte, dacă o companie dă datorii pentru a-și menține dividendul, este evident un semn teribil. Creștere organică
2. . Creșterea câștigurilor este un indicator, dar ține cont și de fluxul de numerar și de venituri. Dacă o companie crește în mod organic (de exemplu, crește traficul pietonal, vânzările, marjele), atunci poate fi doar o chestiune de timp înainte ca dividendul să crească. Cu toate acestea, dacă o companie sporește pur și simplu câștigurile prin reducerea costurilor, atunci un dividend sănătos este mai puțin sigur. Ia de exemplu compania Walt Disney (DIS

DISWalt Disney Company100, 64 + 2, 03% creată cu Highstock 4. 2. 6 ). Niciodată nu arăta ca un stoc cu randament ridicat, și chiar și astăzi are doar 1,23%. Cu toate acestea, dividendul său a crescut cu 19% anual, în ultimii cinci ani, care se potrivește cu creșterea EPS. Bineînțeles, randamentul pare încă scăzut, dar numai pentru că prețul acțiunilor sa mărit de patru ori în ultimii cinci ani (mă îndoiesc că acționarii se plâng). Pentru acționarii care au cumpărat acțiunile Disney acum cinci ani, randamentul dividendului este de aproximativ 4% (pe baza prețului inițial de cumpărare de aproximativ 31 USD). Acesta este doar un exemplu în care limitarea selecției dividendelor la acțiunile de creștere, cu rate scăzute de plată și perspective bune de creștere viitoare, poate duce la o rentabilitate totală excepțională. Stocurile de dividende sunt întotdeauna sigure

Dacă societățile plăteau dividende numai atunci când erau în stare excelentă, dividendele s-ar putea să-și păstreze adevărata reputație "sigură". Desigur, nu este cazul, deoarece plata dividendelor este adesea folosită pentru a umple investitorii frustrați când stocul nu se mișcă. O mulțime de companii și-au mărit dividendele, pe măsură ce afacerea lor a devenit mai competitivă. Best Buy Co Inc. (BBY

BBYBest Buy Co Inc56, 39-0, 93% a creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și-a amplificat dividendul de câteva ori, chiar și pe Amazon. com Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc, 120. 66 + 0, 82% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) a impins-o într-un război al prețurilor care a ucis marjele. Radio Shack și-a ridicat dividendul, chiar dacă se uita la eventuala lui deces. Din anumite motive, aceste majorări ale dividendelor au afectat anumiți investitori, deși în ambele cazuri aceasta a afectat șansele fiecărei companii de a supraviețui pe termen lung. Pentru a evita capcanele de dividende, evaluați întotdeauna dacă conducerea plătește un dividend din motive corecte. Dividendele care sunt premii de consolare investitorilor pentru o lipsă de creștere sunt aproape întotdeauna idei proaste. Mai mult, dacă un randament a apărut din cauza unui preț accelerat al acțiunilor, aflați de ce înainte de a cumpăra acțiunile. În 2008, multe dintre randamentele dividendelor pe acțiuni financiare au fost împinse în mod artificial din cauza scăderii prețului acțiunilor. Pentru un moment, randamentul dividendelor părea tentant, dar, pe măsură ce crizele financiare s-au adâncit și profiturile s-au diminuat, multe programe de dividende au fost tăiate cu totul.O reducere bruscă a unui program de dividende trimite deseori acțiuni la bursă, așa cum sa întâmplat cu atât de multe stocuri bancare în 2008.

Linia de fund

În cele din urmă, investitorii sunt cel mai bine deserviți analizând stocurile de dividende în același mod în care ar orice alte stocuri. Căutând pur și simplu afacerile de calitate, cu cel mai bun potențial de câștiguri viitoare, veți găsi probabil stocuri care pot crește dividendul (ceea ce ar trebui să conducă la un preț mai mare al acțiunilor și la o rentabilitate totală). Dar dacă căutați numai stocuri cu randament ridicat, chiar dacă plățile lor sunt instabile, pur și simplu pe baza concepției greșite că acestea sunt sigure, veți fi arse. Alegeți mai întâi o afacere bună și lăsați dividendul să fie o preocupare secundară.