Riscurile principale ale stocurilor mari de dividende sunt incapacitatea de a face plăți ale dividendelor și riscul ratei dobânzii. Valorile ridicate ale dividendelor pot fi oportunități excepționale pentru investitorii inteligenți care sunt capabili să obțină randamente suculente din investițiile lor, în timp ce așteaptă aprecierea prețului. Cu toate acestea, este important să se efectueze o due diligence adecvată pentru a se asigura că vor fi plătite dividendele.

Stocurile de dividende mari pot reprezenta investiții profitabile și profitabile dacă au angajat echipe de conducere și bilanțuri puternice. Uneori, companiile cu înregistrări pe termen lung de plată întâmpină dificultăți pe termen scurt sau condiții de piață necorespunzătoare care duc la slăbiciune pe termen scurt. Acest declin al prețului acțiunilor are efectul de a ridica temporar dividendele, creând oportunități pentru investitori proactivi.

Stocurile de dividende tind să fie afectate de ratele dobânzilor în plus față de performanța activității de bază. Atunci când ratele dobânzilor cresc, dividendele devin mai puțin atractive pentru investitori, ducând la ieșiri. Unele dintre sectoarele care dețin cele mai mari cote de dividende sunt trusturile de investiții imobiliare (REITS), utilități, parteneriate de tip master și consumatori.

Dividendele mari pot fi aurul prostului

În timp ce dividendele mari sunt în mod natural atrăgătoare pentru investitori, acest lucru ar trebui să ridice suspiciuni. În unele cazuri, un dividend ridicat poate semnala că o companie este în primejdie. Investitorii care cumpără exclusiv pe baza dividendului pot suferi pierderi pe măsură ce dividendul este redus și prețul acțiunilor scade ca răspuns.

Piața este orientată spre viitor și poate începe să reducă problemele subiacente, ceea ce face temporar dividendul mai atractiv. De exemplu, să presupunem că stocul XYZ se tranzacționează la 50 USD și plătește un dividend anual de 2 USD. 50, dându-i un randament de 5%. Unele șocuri externe negative conduc la o pierdere a puterii câștigurilor, iar stocul scade cu 50% până la 25 USD. Dividendele nu sunt de obicei tăiate imediat; prin urmare, la o vedere superficială, un investitor poate vedea că randamentul stocului este acum de 10%.

Totuși, acest randament ridicat este o stare temporară de afacere, deoarece acelasi catalizator care creează prețul acțiunilor ar conduce, cel mai probabil, la o reducere a dividendului. În alte momente, compania poate alege să păstreze dividendul și să recompenseze acționarii loiali. Astfel, investitorii trebuie să analizeze financiar și operațiunile societății în cauză și să determine dacă dividendul poate fi menținut. Unii factori de investigat sunt istoricul conducerii în ceea ce privește plata și majorarea dividendelor, puterea bilanțului și fluxul de numerar liber (FCF).

Riscul ratei dobânzii

Randamentele dividendelor sunt în mod constant comparate cu rata de rentabilitate fără risc. Majoritatea investitorilor evaluează dividendele relative la această măsură decât pe o bază absolută.Atunci când ratele dobânzilor cresc, aceasta duce în mod inevitabil la ieșiri în stocuri mari de dividende, ceea ce duce la scăderea prețurilor acțiunilor și la un randament mai mare al dividendelor.

Unele dintre condițiile economice în care riscul ratei dobânzii este intensificat sunt medii de creștere puternică cu presiuni inflaționiste. În cazul în care băncile centrale decid că stabilitatea prețurilor devine o problemă, ele vor alege să majoreze ratele dobânzilor, care încep să se desfacă în toate instrumentele generatoare de randament. Valorile ridicate ale dividendelor ar avea cele mai puternice efecte, deoarece raspandirea lor intre randament si rata de rentabilitate fara risc ar avea cea mai puternica contractie.

Riscul ratei dobânzii în acțiune

Un exemplu al riscului de rată a dobânzii pentru stocurile mari de dividende este ianuarie 2015 până în iunie 2015. Această perioadă a cunoscut un risc de creștere a ratei dobânzii cu o piață de muncă vindecătoare, o economie îmbunătățită și comentarii de la factorii politici că majorările ratei dobânzii au fost la orizont dacă economia și-a menținut traiectoria.

În această perioadă de timp, există slăbiciuni persistente în sectoarele cu cele mai mari randamente. De exemplu, indicele de utilități a scăzut cu aproape 20% în această perioadă, iar fondul Dow Jones Wilshire REIT a scăzut cu aproape 15%. În comparație, S & P 500 a crescut cu aproximativ 2% în aceeași perioadă de timp.