Într-un raport din 23 mai 2016, intitulat "Fundamentele mutuale", grupul de cercetare în domeniul strategiei de portofoliu al Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc. 66% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) au discutat despre o neconcordanță în investiții. Potrivit raportului Goldman, stocurile pe care fondurile mutuale excesive au o performanță mai slabă decât indicele de referință, în timp ce acțiunile cu fonduri subponderale funcționează mai bine decât indicatorii de referință. Rezultatul este că cele mai multe fonduri mutuale rămân în urmă indicele de referință pe care îl urmăresc. Doar 27% din managerii de creștere și 9% din cei care au înregistrat creșteri au înregistrat indicii.

Grupul de cercetare Goldman a construit două portofolii, fiecare cu un coș de 50 de acțiuni. Primul a constat din valori mobiliare în care fondul mediu de bază, creștere și valoare este cel mai excesiv, iar cel de-al doilea cu valori mobiliare în care acestea sunt cele mai subponderale. Coșul supraponderal a trasat Indicele Standard și Poor's 500 (S & P 500) cu 420 puncte de bază în 2015, în timp ce coșul subponderal a depășit indicele cu 380 de puncte de bază. Investitorii ar putea dori să ia în considerare concluziile studiului și să ia în considerare fundamentele investiționale ale celor trei acțiuni pe care fondurile mutuale sunt subponderale.

Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B) a investit 0,7% din portofoliul său în acțiuni ale companiei Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B) în comparație cu acțiunile companiei 2. Ponderea de 5% în Indicele Valorilor Russell 1000. Berkshire Hathaway oferă multe motive valoroase pentru a lua în considerare compania. Începând cu data de 27 mai 2016, compania a înregistrat un raport al prețurilor pe câștiguri (P / E) de 14,32 comparativ cu 24,04 pentru S & P 500 și 19,12 pentru Dow Jones Industrial Average.

Compania are, de asemenea, o valoare atractivă pe baza altor valori. Raportul său redus preț-la-carte (P / B) de 1.36 indică faptul că este probabil că are puțin dezavantaj. În plus, valoarea atractivă a companiei / câștigul înainte de dobândă, impozite, amortizare și rata de amortizare (EB / EBITDA) de 8.80 face ca compania să joace un rol solid. Prin comparație, S & P 500 a avut un raport P / B de 2,57 în primul trimestru al anului 2016 și un raport EV / EBITDA de 12 luni mai lung de peste 11. Utilizarea eficientă de active și capital de către Berkshire Hathaway face ca acesta să fie și atractiv juca valoare. Rentabilitatea activelor companiei de 16% și rentabilitatea capitalului propriu de 9.80% depășesc mediile S & P 500.

Compania General Electric

Fondurile mutuale cu valoare maximă rămân subponderali în acțiunile Companiei Generale Electric (NYSE: GE

GEGeneral Electric Co20 14-0.33%

Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Fondurile dețin 1,5% din activele lor în companie față de ponderea de 2,9% din Indicele Valorilor Russell 1000. Investitorii pot sta pe margine așteptând să vadă rezultatele unor decizii dificile de restructurare a conglomeratului gigant realizat în anul fiscal 2015.Compania a înregistrat pierderi din activități întrerupte și a avut cheltuieli mai mari decât cele obișnuite. Cu toate acestea, în perspectivă până în 2017, GE ar trebui să joace un rol solid. GE are un raport P / E forward de 17. 27 pe baza estimărilor analistului consens. Prin comparație, estimările P / E consensuale sunt 17,7 pentru S & P 500 și 17 37 pentru Russell 2000. În plus, raportul PEG pentru societatea de 1. 57, în timp ce nu este scăzut, rămâne atractiv în comparație cu record-high PEG raport de 1,7 pentru S & P 500. GE are, de asemenea, un randament foarte atractiv de dividend de 3,55% comparativ cu 2,19% pentru S & P 500. AT & T Inc.

fondurile rămân, de asemenea, subponderali în acțiunile AT & T Inc. (NYSE: T

TAT & T Inc32, 66-1, 94%

create cu Highstock 4. 2. 6 ). Fondurile dețin 0,8% din activele companiei în comparație cu ponderea de 2% din Indicele Valorilor Russell 1000. AT & T, de asemenea, arată ca o valoare solidă pe baza mai multor valori. Ponderea P / E de la 16 59 și 2017 P / E de la 12. 92 arată atractivă, la fel ca și raportul EV / EBITDA de 7. 30. AT & T a fost foarte eficient în utilizarea activelor și a capitalului propriu. Rata de rentabilitate a acestuia de 82% și rentabilitatea capitalului propriu de 13,46% comparativ cu piața globală. În plus, acesta are marje de profit mari de 8,97% și un randament anual de dividend foarte ridicat, de 4,90%.