Există două lucruri pentru care investitorul legendar Benjamin Graham este cunoscut. Primul este abordarea sa revolutionara de a investi, bazata pe gasirea unor companii care vinde mult sub valoarea lor intrinseca pentru a maximiza potentialul de crestere, reducand in acelasi timp riscul de scadere. Această abordare, cunoscută ca valoare investitivă, a suferit de mai bine de opt decenii hrănirea a sute de fonduri mutuale și fonduri tranzacționate prin schimburi (ETF) care încorporează principiile fundamentale ale lui Graham în obiectivele lor de investiții. Al doilea, care a lărgit notorietatea lui Graham printre generațiile recente ale investitorilor, este că Warren Buffett îl consideră mentor. Buffett, considerat cel mai de succes investitor în istorie, citează de multe ori principiile lui Graham de a investi în valoare ca doctrină pentru investiții de succes. Buffett și-a rezumat abordarea investiției valoroase într-o singură propoziție: "Cumpărați afaceri minunate la un preț echitabil, cu intenția de a le ține pentru totdeauna. „

Doar o privire asupra portofoliului de investiții al lui Buffett confirmă faptul că a aderat la această abordare. Cele mai mari exploatații ale sale sunt compuse din companii mari, cu mărci iconice precum American Express Company (NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96, 29-0, 15% Creat cu Highstock 4. 2. 6 Compania Coca Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45, 47-1. 09% creată cu Highstock 4. 2. 6 > WMTWal-Mart Stores Inc88, 70-1 .9% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. % Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și International Business Machines Corp. (NYSE: IBM IBMIinternational Business Machines Corp150 84-0 49% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Aspirând investitorii, care pot doar să sporească tipul de profituri pe care Buffett le are de-a lungul mai multor decenii, nu pot decât să întrebe dacă ar trebui să considere portofoliul său un model pentru propriile strategii de portofoliu. Dimpotrivă, există câteva motive pentru care strategia de investiții a lui Buffett nu ar putea funcționa pentru investitorii obișnuiți, chiar dacă ar cumpăra acțiuni în fiecare companie din portofoliul său.

1. Buffett cumpără companii, nu acțiuni

Majoritatea investitorilor medii cumpără acțiuni cu sutele, în timp ce Buffett le cumpără cu miliardele. Cu toate acestea, nu este vorba doar de mărimea mizei pe care Buffett o cumpără. Mai degrabă, este procesul prin care el decide să cumpere, să dețină sau să vândă orice stoc care este dificil de reprodus. Deciziile lui Buffett implică variabile pe care majoritatea investitorilor nu le iau în considerare niciodată și poate utiliza instrumente financiare complexe și oportunități fiscale pentru a minimiza creșterea și creșterea randamentelor.Deoarece multe dintre achizițiile sale de acțiuni sunt atât de mari, portofoliul lui Buffett este foarte concentrat într-un număr relativ mic de acțiuni.

2. Bufetul poate cumpara intregii companii

Cu peste 60 de miliarde de dolari in numerar, Buffett poate cumpara intreaga companie, la fel cum a facut-o in 2015 cu achizitia Precision Castparts Corp. Expertii financiari insista ca el a platit o primă pentru stoc, la 32 de dolari. 3 miliarde, analiza lui Buffett ia spus că este "o afacere minunată la un preț echitabil", și el a simțit că ar putea lucra cu conducerea. Cel mai important motiv pentru care un investitor amator nu a putut nici măcar să sporească nivelul de întoarcere anual al lui Buffett este că o mare parte a portofoliului său constă în societăți pe care le-a cumpărat direct, cum ar fi GEICO Insurance Company, Dairy Queen și Burlington Northern and Santa Fe (BNSF). Achiziționarea de întreprinderi întregi în acest fel îl cumpără timp pentru a lucra cu managementul pentru a îmbunătăți linia de jos.

3. Buffett's Top Stocks nu mai sunt la fel de ieftine

Multe dintre holdingurile de top ale lui Buffett nu mai vând la sau în apropierea valorilor lor intrinseci, ceea ce înseamnă că probabil nu le-ar cumpăra în 2016. Dar asta nu înseamnă că nu va continua să le dețină. Buffett consideră că perioada de deținere potrivită pentru un stoc bun este "pentru totdeauna. "Cu toate acestea, aplicând principiile investitoare ale valorii Graham pentru aceste companii, riscul descendent nu poate fi la fel de limitat cum a fost odată pentru că evaluările exploatațiilor s-ar putea să fi crescut dincolo de valorile lor intrinseci. S-ar putea să nu existe cât mai multă valoare din stoc pentru investitorii care încearcă să imite portofoliul curent al lui Buffett.

4. Faceți așa cum Buffett spune, nu ca el

Oricine care a urmat Buffett stie ca nu ofera sfaturi de stoc, nici nu-i pleda emite portofoliul său. El poate să vorbească despre cât de mare este o companie pe care tocmai a cumpărat-o, dar ce dorește ca investitorii să audă sunt motivele fundamentale ale deciziei sale. Când vorbește despre cumpărarea de acțiuni la un preț corect și despre faptul că este gata să-i țină de cel puțin 10 ani, el pledează pentru procesul pe care îl folosește, nu pentru un anumit stoc. Sfatul său pentru majoritatea investitorilor este să cumpere un fond de indiciu ieftin și, treptat, costul mediu al dolarului în acesta. El a spus că problema cu majoritatea investitorilor este că "dacă încerci să fii puțin inteligent, petrecând o investiție de o oră pe săptămână, ești probabil că ești prost. „