Un aspect cheie în investirea pe care o uităm uneori este cum să cumpărăm diferite valori mobiliare. Odată cu introducerea ratelor reduse ale comisioanelor, a relaxării regulamentelor de reglementare și a interesului public crescut în investiții, industria financiară înflorește cu diferite căi de cumpărare și vânzare a acțiunilor, a obligațiunilor și a fondurilor mutuale. În America de Nord, există patru căi principale de tranzacționare a titlurilor de investiții:

1. prin brokeri,
2. direct de la compania care le emite,
3. prin intermediul băncilor și
4. prin investitori individuali.

TUTORIAL: Elementele de bază ale obligațiunilor

Casele de brokeraj
Una dintre cele mai comune și mai simple modalități de a cumpăra și de a vinde acțiuni, fonduri mutuale și obligațiuni este printr-o casa de brokeraj. Aceste companii solicită în mod obișnuit să vă deschideți un cont și să depuneți fonduri ca un act de bună credință. Brokeriile sunt populare, deoarece ei, mai degrabă decât voi, fac multă muncă din spatele scenei, permițându-vă să vă concentrați asupra momentului și a ce să cumpărați sau să vindeți. Ele se ocupă de finalizarea documentelor implicate în transferarea proprietății de acțiuni și de asigurarea plăților pentru dividende. (Alegerea brokerului potrivit este un prim pas important pentru investitorii noi. Aflați ce să căutați în Alegerea primului dvs. broker .

Brokerii sunt clasificați în două clase diferite. Aici discutăm diferențele dintre modalitățile prin care aceste două clase de brokeraj tranzacționează comenzi.

Broker Full-Service
În trecut, aceasta a fost principala metodă pentru investitori de a intra pe piața valorilor mobiliare. Investitorii ar contacta pur și simplu brokerii lor cu servicii complete și să le cumpere acțiuni și obligațiuni diferite. Aceste tranzacții sunt destul de simple, iar brokerii cu servicii complete vor apela în mod tipic clienților lor și vor oferi recomandări pentru cumpărarea sau vânzarea de titluri speciale.

Astăzi, acești brokeri nu sunt la fel de populare, dar cu atât de multe produse de investiții disponibile, aproape toți brokerii cu servicii complete au posibilitatea de a tranzacționa acțiuni, obligațiuni și fonduri mutuale. (Pentru a afla mai multe despre ce poate oferi acest tip de broker, citiți Brokerage full-service sau DIY? )

Discount broker
comisioane de comision reduse. Aceste brokeri, precum supermarket-urile mari, oferă investitorilor aproape tot ceea ce au nevoie la un cost redus. Cu toate acestea, aceasta înseamnă, de asemenea, că investitorii trebuie să facă cea mai mare parte a muncii în sine. La aproape toate brokerii cu discount, puteți cumpăra acțiuni, obligațiuni sau fonduri mutuale, fie prin contactarea unui reprezentant al investiției, fie prin tranzacționarea acestor titluri pe internet.

Comisia pentru a solicita unui broker de reducere va costa mai mult decât să finalizeze tranzacția online, dar mișcările sunt aproape la fel.În primul rând, trebuie să introduceți un bilet de comandă. Nu fi intimidat - biletul de ordine indică doar tipul de securitate pe care doriți să îl cumpărați (fie că este vorba de o obligațiune, de acțiuni sau de un fond mutual), prețul pe care doriți să-l cumpărați, cantitatea pe care ați dori să o cumpărați și durata pentru care doriți să lăsați comanda valabilă (de exemplu, o zi până la o lună). Biletul de comandă trebuie completat, fie de unul singur, fie de computerul dvs., fie de broker, în timp ce obțineți instrucțiunile prin telefon. După ce totul este completat complet și corect, comanda este trimisă la bursă, unde stocul, obligațiunea sau fondul mutual sunt cumpărate sau vândute, indiferent de condițiile pe biletul de comandă.

Direct de la Business
De cele mai multe ori, metoda de tranzacționare directă cu societatea emitentă este mai dificilă decât cumpărarea și vânzarea de titluri prin broker; deși tranzacționarea directă are avantaje.

Când evaluează această metodă de tranzacție, există câteva considerente unice. În primul rând, vă simțiți confortabil să țineți singuri valorile mobiliare? Când cumpărați acțiuni și obligațiuni direct de la emitent, ele vor fi păstrate în certificate, fie în formă purtătoră sau în formă înregistrată, ceea ce înseamnă că sunteți responsabil pentru păstrarea garanției. Dacă pierdeți o garanție în formularul purtătorului, nu există nicio modalitate de ao recupera - persoana care o găsește este noul proprietar al acțiunii dvs. Dacă pierdeți o garanție în formă înregistrată, trebuie să faceți un nou certificat pentru a lua legătura cu compania emitentă. Această problemă sau preocupare, totuși, nu apare cu fonduri mutuale, deoarece nu dețineți unități în mod individual.

În al doilea rând, aveți nevoie de acces imediat la fonduri? Când vindeți fonduri mutuale, de obicei trebuie să așteptați trei zile după data tranzacției înainte de a putea primi orice numerar. Acest lucru este indiferent dacă ați cumpărat în fond cu o brokeraj sau cu societatea emitentă. Așteptarea pentru acțiuni și obligațiuni, cu toate acestea, poate fi semnificativ mai lungă. Dacă doriți să vindeți instrumentele care sunt în formă înregistrată, trebuie să semnați partea din spate a fiecărui certificat și apoi să le trimiteți companiei emitente înainte de a putea primi orice numerar. Evident, există întotdeauna unele preocupări cu privire la faptul dacă certificatele vor ajunge acolo într-o manieră promptă și completă.

În al treilea rând, cât de important este prețul de cumpărare sau vânzare pentru tine? Dacă sunteți un pincher și doriți să cumpărați acțiuni, obligațiuni și fonduri mutuale pentru cel mai mic preț posibil de pe piață, este posibil să nu vă potriviți direct cu afacerea. Libertatea de a alege un preț tranzacțional devine limitată atunci când cumpărați direct de la companie. Când cumpărați acțiuni și obligațiuni direct de la un emitent, va trebui de obicei să le cumpărați la un preț stabilit de emitent și să le vindeți la un alt preț stabilit.

După luarea în considerare a celor de mai sus, iată câteva avantaje pentru cumpărarea și vânzarea directă. În general, întreprinderile au puține restricții privind numărul minim de unități achiziționate.Unele brokeri necesită achiziții minime inițiale de fonduri mutuale de 1 000 $, în timp ce dacă cumpărați direct de la emitent, minimul poate scădea la 500 $ sau mai puțin. În plus, nu este necesar să aveți un cont, care uneori necesită un sold minim și penalizează investitorii pe termen lung cu taxe de inactivitate.

Băncile
Deși majoritatea băncilor nu vând acțiuni, oferă fonduri mutuale și obligațiuni, însă selecția acestora se va limita la fondurile oferite de bancă sau de partenerii săi. Băncile oferă, de asemenea, o locație convenabilă pentru a cumpăra obligațiuni și fonduri mutuale: puteți pur și simplu să mergeți la aproape orice colț și să cumpărați aceste investiții la fața locului.

Când intrați într-o bancă, reprezentantul care vă ajută ar trebui să vă poată spune diferitele caracteristici și sumele minime de cumpărare ale produselor disponibile pentru cumpărare.

Persoană / persoană
Teoretic, puteți cumpăra și vinde titluri în mod individual (în afara unui schimb). Să presupunem că un prieten de-al tău are un stoc pe care ai dori să-l cumperi, sau o rudă care are nevoie de fonduri imediat ar dori să-ți vândă o obligațiune; Poate fi realizat. Dar, această metodă de tranzacționare a valorilor mobiliare prezintă un risc semnificativ; trebuie să aveți încredere în persoana cu care aveți de-a face și să vă asigurați că nu sunteți scamat - de exemplu, ați putea fi vândut un certificat fals, copiat cu laser.

Dacă vă decideți să faceți acest tip de tranzacție, pentru majoritatea acțiunilor și obligațiunilor, va trebui să semnați doar partea din spate a certificatelor și apoi să le puteți vinde unei alte părți. Dacă încercați să le cumpărați, cealaltă parte va trebui să vă semneze. După semnarea certificatelor de securitate, acestea trebuie apoi trimise înapoi la companie pentru a fi reînregistrate sub numele noului proprietar.

Concluzie
Există multe modalități de a cumpăra și vinde valori mobiliare, dar toate oferă avantaje, dificultăți și riscuri diferite. Indiferent dacă decideți să vă ocupați de un broker cu servicii complete sau cu discount, de companie care emite, de bancă, de prieten sau de o rudă, există multe opțiuni acolo. Doar asigurați-vă că ați făcut temele pentru a afla care traseu este cel mai potrivit pentru dvs.