O societate ar putea fi un candidat sărac pentru investiții dacă generează venituri parțiale, are un flux de numerar slab sau poate un bilanț fals. Există însă și alte caracteristici care pot fi mari înfruntări și preocupări de lucruri neplăcute care vor veni. Fii atent la aceste indicii ca celălalt pantof să fie gata să cadă.

1. Lipsa unei previziuni deja reduse
Nu este neobișnuit ca societățile cotate la bursă să scadă orientările privind câștigurile pe care le oferă din când în când. Companiile pot face acest lucru atunci când se întunecă situația macroeconomică sau când apare o problemă specifică societății. Acestea fiind spuse, atunci când o companie își stabilește noua bară de câștiguri reduse, este important să le clarifice și să nu rateze previziunile revizuite. (Explorați controversele din jurul companiilor care comentează așteptările lor anticipate în Ghidul câștigurilor poate prezice cu exactitate viitorul? )

De ce? În primul rând, dacă societatea nu respectă noua proiecție, aceasta poate avea un impact negativ asupra moralului acționarilor cu amănuntul și / sau instituțional și asupra capacității acestora de a avea încredere în management. Cu alte cuvinte, poate lăsa pe acționari și pe cei care stau pe gard să se întrebe ce poate arăta viitorul pe frontul câștigurilor salariale. În al doilea rând, comunitatea analistă ar putea sfârși prin a bate compania sau stocul acesteia ca rezultat al acestei previziuni ratate. Aceștia pot să-și reducă serios estimările și, probabil, să-și reducă ratingul pe acțiuni. Aceasta, la rândul său, ar putea avea un efect negativ asupra prețului acțiunilor.

2. Insider Selling Nu este, de asemenea, neobișnuit ca insideri la societățile cotate la bursă să vândă acțiuni din acțiunile companiei lor. Și pentru a fi clar, există adesea câteva motive foarte legitime pentru directori să-și descarce acțiunile. De exemplu, este posibil ca aceștia să fie obligați să efectueze plăți de școlarizare pentru copiii lor sau, probabil, se află în proces de cumpărare a unei locuințe și au nevoie de fonduri. Alteori, un insider poate vinde acțiuni doar pentru a rezerva anumite profituri și / sau pentru a-și diversifica participațiile.

Dar există anumite momente în care anumite activități de tranzacționare sau tranzacții de tip insider ar trebui să ridice câteva sprâncene, cum ar fi atunci când un grup de directori decide brusc să vândă o parte din exploatațiile lor. Persoanele care vinde o parte foarte mare sau procentul din exploatațiile lor totale pot ridica, de asemenea, unele pavilioane, precum și insideri care vinde la sau de aproape 52 de săptămâni minime. (Citiți

Urmăriți activitățile insiderilor și instituțiilor pentru a vedea cum aceste tranzacții pot dezvălui multe despre o companie și unde se îndreaptă.) Executivii care vând aproape sau la cele mai joase par să spună că ei cred că banii lor ar putea fi mai bine folosiți în altă parte. Din nou, acest lucru poate sau nu poate fi adevărat și este puțin probabil ca un executiv sau un insider să admită acest lucru.Cu toate acestea, descărcarea de acțiuni la prețurile de jos-rock uneori transmite acest semnal către comunitatea de investiții.

3. Întreruperea instruirii

Nu este întotdeauna ușor să oferiți comunității de investiții prognoze financiare trimestriale sau anuale. La urma urmei, corporațiile sunt entități mari, iar mediul de afaceri se poate schimba rapid în timp. În plus, există șansa ca veniturile așteptate să poată fi readuse înapoi în trimestrele viitoare sau să se înrăutățească. Cu toate acestea, aceasta nu înseamnă că companiile nu ar trebui să încerce să ofere orientări; mulți investitori cu amănuntul și instituțional se bucură de acest tip de mânuire. Acestea fiind spuse, un semnal care poate provoca probleme este atunci când o companie își întrerupe brusc îndrumarea. Acest lucru poate semnala faptul că societatea nu are nicio idee sau nu se așteaptă să aibă o idee despre momentul în care ar putea veni veniturile. Pe aceleași rânduri, o astfel de tăcere poate semnala faptul că forțele macroeconomice sau ale societății pot avea un impact enorm asupra câștigurilor salariale , ceea ce face imposibilă o previziune exactă. Niciun scenariu nu este deosebit de încurajator. Dar chiar și dincolo de orientarea câștigurilor, o companie care nu vine și nu actualizează comunitatea de investiții cu privire la progresul său (sau lipsa acestuia) ar putea încerca să măturească vestea proastă sub covor. Nu este întotdeauna cazul, dar este ceva de gândit. (Pentru mai multe informații, consultați

Ghidul câștigurilor poate prezice cu exactitate viitorul ) 4. Reducerea dividendelor

Companiile care plătesc dividende pot fi o atracție mare, în special pentru investitorii orientați spre venituri. În plus, faptul că o companie plătește un dividend este adesea privită ca un semn că o companie se descurcă bine. Cu toate acestea, atunci când o societate care plătește dividende își suspendă brusc dividendul, poate semna că societatea se confruntă cu un fel de probleme financiare. De asemenea, prin oprirea dividendului, societatea poate vedea o valoare echitabilă a vânzării stocului și a cifrei de afaceri în baza de acționariat, pe măsură ce investitorii orientați către venituri descărca acțiunile. În cele din urmă, o suspendare a dividendelor poate avea loc înainte de reduceri grave de locuri de muncă, de închidere a fabricilor sau de vânzări de active. (Asigurați-vă că citiți articolul Dividendul dvs. este în pericol? și aflați câțiva factori care vă pot ajuta să răspundeți la această întrebare și să evitați pierderile.) 5. O oprire la răscumpărări

Dacă o companie răscumpăra acțiuni și se oprește brusc, poate semnala faptul că compania nu are bani în numerar sau că consideră că acțiunile nu sunt o investiție bună în acel moment. Sincer, nici un scenariu nu ar fi atractiv. (Pentru a afla mai multe despre programele de răscumpărare a acțiunilor și despre ce înseamnă aceștia pentru investitori, citiți O defalcare a stocurilor .) 6. Lipsa diversificării

Pentru a avea succes și pentru a obține o creștere în timp, este important ca o companie să introducă noi produse și să rămână inovatoare. Companiile care nu inovează riscă să devină irelevante dacă un produs superior sau o tehnologie îmbunătățită lovește piața. De asemenea, este foarte important ca o companie să își diversifice ofertele de produse. Motivul pentru aceasta este simplu: în cazul în care o companie urma să rămână pe o linie de produse sau un număr mic de linii care se scurgeau din abur, această societate ar putea ieși mai ușor din afaceri.Povestea lungă scurtă, păstrați o privire și vă preocupați de companii care sunt blocate în neutru. Aceasta înseamnă companii care nu vin cu produse noi sau care pariază toate cipurile lor cu privire la succesul unei singure linii de produse. (Pentru a afla mai multe, citiți Care este mai bine: dominația sau inovația? ) 7. Indicatorii din industrie

Companiile care operează în aceeași industrie (de exemplu, industria auto) pot prezenta tendințe similare. Dacă o companie se luptă pe o anumită piață, concurentul său poate fi la fel de bine. Investitorii ar trebui să fie în căutarea semnalelor despre modul în care compania se poate face în comparație cu alți participanți din industrie. De exemplu, să presupunem că un investitor a observat că un concurent a înregistrat o scădere a marjelor în afacerile sale europene. Într-un astfel de caz, s-ar putea presupune că alte societăți se confruntă cu același declin. Pe de altă parte, o companie care se confruntă cu un mare aflux de comenzi dintr-o regiune poate fi un semn că alte companii din această industrie se confruntă cu tendințe similare. Păstrați un ochi descurcați pentru tendințele industriei, deoarece acest lucru ar putea semnala ceea ce este la colț. (Aflați mai multe despre analiza industriei din Manualul industriei .) Linia de fund

Există mai mulți indicatori suplimentari față de valorile tradiționale de evaluare, care pot semnala probleme pentru stocul unei companii. Investitorii cu un ochi ascuțit și dorința de a face cercetări pot fi capabili să limiteze sau să prevină pierderile. (Aflați mai multe despre analizarea anumitor industrii, în Manualele noastre industriale .