Mulți consilieri financiari și cadre universitare nu recomandă vânzarea de acțiuni și fonduri mutuale atunci când prețurile sunt în mișcare, pe piețele de urs. Dacă vă puteți menține pur și simplu prin gros și subțire, susțin că este posibil să vă bucurați de profituri mai bune decât orice altă clasă de active pe termen lung; un randament mediu anual de 6, 5 până la 7% după inflație, conform profesorului Jeremy Siegel, "Stocurile pentru alergare lungă". Cu toate acestea, există ocazii în care vânzarea unui fond mutual ar putea fi justificată; cumpărați și țineți nu este pentru totdeauna. Aici privim primele opt motive pentru vânzarea unui fond mutual.

-> ->

Tutorial: Elementele Fundamentale ale Fondului Mutual
Rebalansarea portofoliului
În timp, tendințele piețelor financiare ar putea determina alocarea activelor de la setările dorite. Cu alte cuvinte, unele fonduri mutuale pot crește într-o proporție importantă din portofoliu, în timp ce altele se vor micșora într-o proporție mai mică, expunându-vă la un nivel diferit de risc.

Pentru a evita acest rezultat, portofoliul poate fi reechilibrat, periodic, prin vânzarea de unități în fonduri care au ponderi relativ mari și transferarea veniturilor către fonduri care au greutăți relativ mici. Conform acestei reguli, timpul pentru a vinde fonduri mutuale de capital este atunci când acestea s-au bucurat de câștiguri bune pe o piață de taur extinse, iar procentajul alocat acestora a scăzut prea mult. (Pentru a afla mai multe, citiți Rebalanța portofoliul dvs. pentru a rămâne pe pistă .)

Modificări ale fondurilor mutuale sau gestionare defectuoasă
Fondurile mutuale s-ar putea schimba în mai multe moduri, care pot fi în contradicție cu motivele inițiale de cumpărare. De exemplu, un manager de portofoliu de stele ar putea să sară și să fie înlocuit de cineva care nu are aceleași capacități. Sau poate exista un derivat de stil, care apare atunci când un manager își schimbă treptat abordarea investitivă în timp. (Pentru o înțelegere mai detaliată, verificați Stilul Drift Can Hurt Returns Mutual Returns și Ar trebui să urmăriți Managerul de fonduri? )

Alte semnale pentru a continua includ o tendință ascendentă a ratelor anuale de cheltuieli de gestionare (MER) sau a unui fond care a crescut în raport cu piața. În cazul în care fondul a crescut semnificativ în comparație cu piața, managerii ar putea avea dificultăți în diferențierea portofoliilor de pe piață, pentru a obține câștiguri peste piață.

Creșterea investitorilor

Pe măsură ce câștigați experiență și dobândiți mai multă avere, puteți depăși fondurile mutuale. Cu o bogăție mai mare vine capacitatea de a cumpăra suficiente stocuri individuale, pentru a obține o diversificare adecvată și a evita MER. Cu o mai mare cunoaștere vine încrederea de a face-o singură, indiferent dacă se selectează în mod activ acțiuni sau cumpărați și dețineți indici de piață, prin fonduri tranzacționate la bursă (ETF).
Modificări ale ciclului de viață

Chiar dacă stocurile au fost, din punct de vedere istoric, cele mai bune investiții pe termen lung, volatilitatea lor le face vehicule nesigure pe termen scurt.Atunci când pensionarea, educația post-secundară a copiilor sau alte cerințe de finanțare abordează, o idee bună este trecerea fondurilor de pe bursă în active care au mai multe rentabilități, cum ar fi obligațiuni sau depozite la termen, ale căror scadențe coincid cu timpul fondurile vor fi necesare. Pentru a afla mai multe, citiți
Anotimpurile vieții unui investitor . Greșeli

Uneori, investitorii sunt incompleți și ajung să dețină fonduri pe care altfel nu le-ar fi cumpărat. De exemplu, investitorul ar putea descoperi că fondul este prea volatil pentru gusturile lor, un fond de dulap cu un MER ridicat sau investit în titluri nedorite.
Erorile de portofoliu ar fi putut, de asemenea, să fi fost comise de către investitor. O greșeală obișnuită este supra-diversificarea cu prea multe fonduri, care pot fi dificil de ținut la pământ și pot să tindă să depășească performanța pieței (mai puțin taxele de fond).

O altă greșeală comună este de a confunda proprietatea unui număr mare de fonduri cu diversificare. Un număr mare de fonduri nu vor elimina fluctuațiile, dacă tind să se miște în aceeași direcție. Este nevoie de o colecție de fonduri, dintre care unii se așteaptă să fie sus, când alții sunt în jos.

Evaluare

Reluați fondurile mutuale pentru a vă reechilibra alocările de portofolii fixe, utilizând o abordare flexibilă sau oportunistă. Un indicator comun de evaluare este raportul preț-câștiguri (raport P / E); pentru stocurile din S.U.A., aceasta a înregistrat o medie de 14-15 ani în timp, deci dacă se ridică la 24-26, evaluările sunt supraexploatate, iar riscul unei recesiuni este în creștere. (Vezi
Raportul P / E: Introducere, pentru mai multe.) Ceva mai bine vine pe

Investirea legendei Sir John Templeton, sfătuit să vândă ori de câte ori a venit ceva mai bun. În domeniul fondurilor mutuale, unele fonduri pot veni pe piață cu inovații care sunt mai bune în a face ceea ce face fondul dumneavoastră. Sau, de-a lungul timpului, ar putea deveni evident că alți administratori de portofolii au performanțe mai bune, față de aceleași criterii de referință.
Reducerea impozitului

Fondurile mutuale deținute în conturi impozabile ar putea să scadă considerabil de la prețul de achiziție. Acestea pot fi vândute pentru a realiza pierderi de capital care sunt utilizate pentru a compensa câștigurile de capital impozabile și, prin urmare, impozite mai mici.
În cazul în care vânzarea era destinată exclusiv realizării unei pierderi de capital în scopul impozitării, investitorul va dori să restabilească poziția după perioada de 30 de zile necesară pentru a evita aplicarea regulii de pierdere superficială. Investitorul ar putea avea șansa ca prețul să fie același, mai mic sau ar putea alege să dețină un proxy pentru mișcarea de preț a fondului.

Vânzarea de pierderi de taxe tinde să aibă loc în perioada august-decembrie. Aceasta este și perioada în care multe fonduri au estimat câștigurile de capital și veniturile pe care le vor distribui investitorilor, la sfârșitul anului. Aceste sume sunt impozabile în mâinile investitorului, astfel încât un motiv suplimentar de a vinde un fond de pierderi din punct de vedere fiscal ar putea fi evitarea unei distribuții mari la sfârșitul anului care ar necesita plata unor impozite suplimentare. (Citiți

Impozitul pe Capital 101 , pentru mai multe informații.) Linia de fund
Deși aceste opt motive ar trebui să vă constrângă să luați în considerare eliminarea fondului dvs., nu uitați să păstrați în considerare impactul plăților de vânzare amânate, taxelor de tranzacționare pe termen scurt și taxelor ori de câte ori vindeți. Dacă acești alți factori nu se încadrează în favoarea ta, este posibil să nu fie cel mai bun moment pentru a ieși.