a:

Unul dintre principiile investiției este compromisul risc-return, definit ca corelația dintre nivelul de risc și nivelul potențialului randament al unei investiții. Pentru majoritatea acțiunilor, obligațiunilor și fondurilor mutuale, investitorii știu că acceptarea unui grad mai ridicat de risc sau volatilitate are ca rezultat un potențial mai mare de câștiguri mai mari. Pentru a determina compromisul risc-return al unui fond mutual specific, investitorii analizează alfa, beta, deviația standard și rata Sharpe a investiției. Fiecare dintre aceste valori sunt, de obicei, puse la dispoziție de către compania mutuală care oferă investiția.

- <->

Fondul mutual Alpha

Alpha este utilizat ca măsură a rentabilității unui fond mutual în comparație cu un anumit indicator de referință, ajustat pentru risc. Pentru cele mai multe fonduri mutuale de capital, benchmarkul utilizat pentru a calcula alpha este S & P 500, și orice sumă a randamentului ajustat la risc a unui fond peste performanța benchmark-ului este considerată ca alfa. Un alfa pozitiv de 1 înseamnă că fondul a depășit nivelul de referință cu 1%, în timp ce un alfa negativ înseamnă că fondul a înregistrat o performanță insuficientă. Cu cât este mai mare alfa, cu atât este mai mare potențialul de returnare cu acel fond mutual specific.

Fondul Mutual Beta

O altă măsură a compromisului risc-recompensă este beta-ul unui fond mutual. Această valoare calculează volatilitatea prin mișcarea prețurilor în comparație cu un alt indice de piață, cum ar fi S & P 500. Un fond mutual cu o valoare beta de 1 înseamnă că investițiile sale subiacente se mută în conformitate cu criteriul comparativ. Beta care depășește 1 duce la o investiție care are o volatilitate mai mare decât valoarea de referință, în timp ce un beta negativ înseamnă că fondul mutual poate avea mai puține fluctuații în timp. Conservatorii preferă betas mai mici și sunt adesea dispuși să accepte profituri mai mici ca rezultat al volatilității mai scăzute.

-

Deviația standard

În plus față de alfa și beta, o companie de investiții mutuale oferă investitorilor un calcul al deviației standard a unui fond pentru a-și arăta volatilitatea și recompensa față de risc. Deviația standard măsoară rentabilitatea individuală a unei investiții în timp și o compară cu profitul mediu al fondului în aceeași perioadă. Acest calcul este cel mai adesea completat folosind prețul de închidere al fondului în fiecare zi într-o anumită perioadă de timp, cum ar fi o lună sau un singur trimestru.

Atunci când întoarcerea zilnică individuală deviază în mod regulat de la revenirea medie a fondului în acest interval de timp, abaterea standard este considerată ridicată. De exemplu, un fond mutual cu o abatere standard de 17. 5 are o volatilitate mai mare și un risc mai mare decât un fond mutual cu o deviație standard de 11. Deseori, această măsurătoare este comparată cu fonduri cu obiective similare de investiții pentru a determina care este potențialul fluctuații mai mari în timp.

Sharpe Ratio

Comportamentul unui fond mutual poate fi măsurat prin raportul Sharpe. Acest calcul compară revenirea unui fond la performanța unei investiții fără risc, cel mai frecvent, factura de trezorerie de trei luni (factura T). Un nivel mai ridicat de risc ar trebui să aibă ca rezultat randamente mai mari în timp, deci un raport mai mare de 1 reprezintă o rentabilitate mai mare decât se aștepta la nivelul riscului asumat. În mod similar, un raport de 1 înseamnă că performanța unui fond mutual este relativă la riscul său, în timp ce un raport mai mic de 1 indică faptul că rentabilitatea nu este justificată de valoarea riscului luat.