Căderea economică din 2008 a demonstrat interconectarea sistemului financiar global. Declanșată de criza creditelor ipotecare susținute de SUA și criza de lichiditate ulterioară, bătăile luate de către jucătorii prea mari pentru a da greșeli au luminat riscul sistemic din sectorul bancar. Ca o consecință a acestui fapt și a unei liste lungi de salvare sponsorizate de guvern, solvabilitatea și reziliența instituțiilor financiare mari au fost controlate. (Pentru mai multe informații, consultați: Riscurile valorilor mobiliare garantate cu ipotecă .)

În timp ce băncile sunt acum mai independente de responsabilitatea pentru a asigura că bilanțurile lor conțin suficiente capitaluri pentru a absorbi disocierea creditelor viitoare, Banca Federală de Rezervă (precum și alte bănci centrale) are încă nevoie de dovada acesteia. Și o obțin prin mandatarea unor teste de stres regulate pentru toate organizațiile bancare cu active de cel puțin 10 miliarde de dolari.

Testele de stres sunt o realitate pentru 19 dintre cele mai mari bănci americane, inclusiv Bank of America Corp. (BAC

sponsorizate anual de Analiza și analiza globală a capitalului Fed (CCAR) și testul de stres testat de Dodd- BACBank of America Corp27 75-0 25% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100 78-0.62% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73, 80-0, 34% Morgan Stanley (MS). - Cum funcționează

Lucrează

Testele de stres sunt în esență evaluări ale bilanțului care analizează solvabilitatea băncii prin plasarea acesteia în condiții economice nefavorabile ipotetice. Indiferent dacă este auto-impus de un birou intern de gestionare a riscurilor al unei bănci sau de către autoritățile de reglementare guvernamentale, obiectivul este același: pentru a detecta și eradica punctele slabe. (Pentru mai multe informații, consultați: Testul de stres al băncilor

al Fedului.) Concentrându-se pe riscurile de lichiditate, de piață și de credit pe care băncile le pot confrunta atunci când sănătatea lor financiară este tensionată, testele de rezistență fac referință la ipotezele pe care Fondul Monetar Internațional le caracterizează drept "puțin probabile, dar plauzibile". De exemplu, un scenariu recent de testare a situațiilor de criză recent constat într-o scădere cu 21% a prețurilor locuințelor, o scădere cu 50% a prețurilor acțiunilor, o scădere cu 5% a produsului intern brut și o rată a șomajului de 13%. Testarea analizează rata capitalului comun de rangul 1 al băncii, care este componenta de capital comun a activelor ponderate capital-la-risc. Băncile trebuie să mențină un randament de cel puțin 6%. În ultima rundă de teste de stres, toate băncile importante au trecut. Dar pentru unii, a fost un apel aproape. JPMorgan Chase a estimat un raport general de rangul 1 de 6,5%, Bank of America a estimat o rată de 8,6%, în timp ce Citigroup a condus grupul, cu o rată estimată de 10% Tier 1.Dar, în timp ce toți au eliminat obstacolul de capital, acest lucru nu a făcut prea multe pentru a inspira încrederea investitorilor care doresc să obțină expunere la industria bancară. Și în timp ce, în general, nu există dovezi care să sugereze că numai măsura de nivel 1 contribuie substanțial la evaluarea acțiunilor băncii, interesant, Citigroup a răscumpărat 1 dolar. 2 miliarde din capitalul său comun - aproximativ aceeași cantitate de acțiuni pe care le emite anual, în urma anunțării ultimei ratinguri de nivel 1. (Mai mult, vezi:

Este momentul să cumperi bancile americane mari

).

Supravegherea bancară comunitară Băncile comunitare sunt scutite de tipul testării de stres adresate organizațiilor mai mari. Cu toate acestea, Fed subliniază faptul că organizațiile bancare de orice dimensiune ar trebui să aibă capacitatea de a planifica și de a se pregăti pentru impactul oricărui eventual tumult financiar. Oficiul Controlorului Monetar (OCC) a emis un buletin intitulat "Testarea Stresului Comunitar al Băncilor: Orientare de Supraveghere", destinat băncilor naționale și asociațiilor federale de economii cu 10 miliarde de dolari sau mai puțin în totalul activelor. În mod specific, buletinul recomandă băncilor comunitare să "identifice și să cuantifice riscul în portofoliile de credite și să contribuie la stabilirea unor procese eficiente de planificare strategică și de capital. "Recomandările OCC oferă, de asemenea, îndrumări referitoare la gestionarea riscului de rată a dobânzii și la concentrările comerciale imobile. (Pentru mai multe informații, a se vedea:

Regulatorii financiari: cine sunt ei și ce fac

).

Băncile europene au intrat și în jocul de test de stres. Inițial, a fost supravegheată de Autoritatea bancară europeană (EBA), care a fost creată în urma crizei financiare globale. Dar începând cu luna noiembrie, Banca Centrală Europeană (BCE) urmează să preia controlul unic. BCE a anunțat că, până în 2016, intenționează să testeze în jur de 124 de grupuri bancare din 22 de țări, cu active colective la nord de 30 de trilioane de euro (40 trilioane de dolari). Linia de jos Băncile trebuie să treacă minimele de încercare de reglementare pentru a dovedi că pot face față unor dislocări de piață improbabile, dar plauzibile. Deși acest lucru va contribui la asigurarea nivelurilor de conservare a capitalului, acestea ar trebui să fie pentru a fortifica băncile din cauza turbulențelor economice viitoare, dat fiind faptul că runda recentă de ratinguri de nivel 1 era cu doar câteva procente peste cerințele legale, o oportunitate de cumparare pentru investitorii care cauta o expunere a serviciilor financiare. (Pentru mai multe informații, consultați:

Testele de stres bancar: ar fi trebuit?

)