În afară de cazul în care compania dvs. are bilanțul Apple, eventual veți avea probabil nevoie de acces la capital. De fapt, chiar și multe companii cu capital mare solicită în mod obișnuit ca infuziile de capital să îndeplinească obligațiile pe termen scurt. Pentru întreprinderile mici, găsirea unui model adecvat de finanțare este extrem de importantă. Luați bani dintr-o sursă greșită și puteți pierde o parte din compania dvs. sau vă puteți găsi blocați în termeni de rambursare care vă pot afecta creșterea pe mulți ani în viitor.

AD:

Finanțarea datoriei Finanțarea datoriei pentru afacerea dvs. este ceva ce înțelegeți mai bine decât credeți. Aveți un credit ipotecar sau de automobile? Ambele sunt forme de finanțare a datoriei. Pentru afacerea dvs., funcționează în același mod. Finanțarea datoriei vine de la o bancă sau altă instituție de creditare. Deși este posibil ca investitorii privați să vă ofere acest lucru, aceasta nu este norma.

Iată cum funcționează. Când decideți că aveți nevoie de un împrumut, vă îndreptați către bancă și completați o cerere. Dacă afacerea dvs. se află în cele mai timpurie etape de dezvoltare, banca vă va verifica creditul personal.

În cazul întreprinderilor care au o structură corporativă mai complicată sau au existat pentru o perioadă mai lungă de timp, băncile vor verifica alte surse. Unul dintre cele mai importante este fișierul de afaceri Dun & Bradstreet (D & B). D & B este cea mai cunoscută companie pentru compilarea unui istoric de credite pentru întreprinderi. Împreună cu istoria dvs. de credit de afaceri, banca va dori să vă examineze cărțile dvs. și, probabil, să completeze alte due diligence. Înainte de a aplica, asigurați-vă că toate înregistrările comerciale sunt complete și organizate. În cazul în care banca aprobă cererea dvs. de împrumut, aceasta va stabili termenii de plată, inclusiv dobânzile.

Dacă procesul sună mult ca procesul pe care l-ați trecut de mai multe ori pentru a primi un împrumut bancar, aveți dreptate.

Avantajele finanțării datoriilor Instituția de creditare nu are control asupra modului în care conduceți compania dvs. și nu deține proprietatea. Odată ce ați plăti împrumutul, relația cu creditorul se termină. Acest lucru este deosebit de important pe măsură ce afacerea dvs. devine mai valoroasă.

Dobânda pe care o plătiți pentru finanțarea datoriei este deductibilă ca o cheltuială pentru afaceri și, în sfârșit, plata lunară și defalcarea plăților reprezintă o cheltuială cunoscută care poate fi inclusă cu exactitate în modelele dvs. de prognoză.

Dezavantajele finanțării datoriilor Cu toate acestea, finanțarea datoriei pentru afacerea dvs. are unele dezavantaje. Adăugarea unei plăți prin datorii la cheltuielile dvs. lunare presupune că veți avea întotdeauna influxul de capital pentru a satisface toate cheltuielile de afaceri, inclusiv plata datoriei. Pentru companiile mici sau în stadiul incipient, care este adesea departe de a fi sigur. În al doilea rând, de la recenta recesiune, împrumuturile pentru întreprinderile mici au încetinit substanțial. Deși se îmbunătățește, nu este încă ușor să primești finanțare prin datorii decât dacă ești calificat în mod copleșitor.

Administrația Statelor Unite ale Americii lucrează cu anumite bănci pentru a oferi împrumuturi pentru întreprinderi mici. O parte din împrumut este garantată de creditul și credința deplină a guvernului Statelor Unite. Concepute pentru a reduce riscul pentru instituțiile de creditare, aceste împrumuturi permit proprietarilor de afaceri, care altfel nu ar putea fi calificați, să primească finanțare prin datorii. Puteți găsi mai multe informații despre aceste și alte împrumuturi SBA pe site-ul SBA.

Finanțare prin acțiuni Dacă ați vizionat vreodată serialul de succes al companiei ABC, "Shark Tank", puteți avea o idee generală despre cum funcționează finanțarea prin acțiuni. Finanțarea prin capitaluri proprii provine de la investitori, numiți adesea capitaliști de risc sau investitori îngeri. Un capitalist de risc este adesea o firmă, mai degrabă decât o persoană fizică.

Compania are parteneri și echipe de avocați, contabili și consilieri de investiții care efectuează due diligence cu privire la orice investiție potențială. Întreprinderile cu capital de risc se confruntă deseori cu investiții mari (3 milioane de dolari sau mai mult), astfel că procesul este lent, iar tranzacția este adesea complexă.

Investitorii Angel, în schimb, sunt în mod normal oameni bogați care doresc să investească o sumă mai mică de bani într-un singur produs, în loc să construiască o afacere. Sunt perfecte pentru cineva ca dezvoltatorul de software care are nevoie de o infuzie de capital pentru a finanța dezvoltarea produsului său. Investitorii de înger se mișcă repede și doresc termeni simpli.

Avantajele finanțării prin acțiuni Cel mai mare avantaj este că nu trebuie să plătiți banii. Dacă afacerea dvs. intră în faliment, investitorul sau investitorii dvs. nu sunt creditori. Sunt proprietari în compania dvs. și, din acest motiv, banii sunt pierduți împreună cu compania dvs. În al doilea rând, nu trebuie să efectuați plăți lunare, deci există deseori mai multe lichidități în numerar pentru cheltuieli de funcționare. În cele din urmă, investitorii înțeleg că este nevoie de timp pentru a construi o afacere. Veți primi banii de care aveți nevoie fără presiunea de a vă vedea produsul sau afacerea înfloritoare într-o perioadă scurtă de timp.

Dezavantaje ale finanțării prin acțiuni Cum vă simțiți în legătură cu un nou partener? Când achiziționați finanțare prin capital, implică renunțarea la proprietatea asupra unei părți din compania dvs. Investiția mai mică și mai riscantă, cu atât mai mult va fi o investiție pe care investitorul o va dori. S-ar putea să fiți nevoit să renunțați la 50% sau mai mult din compania dvs. și dacă nu construiți mai târziu o afacere pentru a cumpăra participația investitorului, acel partener va lua 50% din profitul dvs. pe termen nelimitat.

De asemenea, va trebui să vă consultați cu investitorii înainte de a lua decizii. Compania dvs. nu mai este numai a ta, iar dacă investitorul are mai mult de 50% din compania dvs., aveți un șef căruia trebuie să-l răspundeți.

Mezzanine Capital Puneți-vă în poziția creditorului pentru o clipă. Creditorul caută cea mai bună valoare pentru banii săi în raport cu cel mai mic risc. Problema cu finanțarea datoriei este că împrumutătorul nu ajunge să împartă succesul afacerii. Tot ce primește este să-și retragă banii în timp ce își asumă riscul de neplată.Această rată a dobânzii nu va oferi o rentabilitate impresionantă prin standardele de investiții. Acesta va oferi, probabil, o singură cifră.

Capitalul mezanin combină adesea cele mai bune caracteristici ale finanțării prin acțiuni și datorie. Deși nu există o structură stabilită pentru acest tip de finanțare a afacerilor, capitalul datoriei oferă adesea instituției finanțatoare dreptul de a transforma împrumutul într-o participație la capitalul propriu în societate dacă nu rambursează împrumutul la timp sau în întregime.

Avantajele capitalului mezanin Acest tip de împrumut este potrivit pentru o nouă companie care înregistrează deja o creștere. Băncile sunt reticente să împrumute unei companii care nu are date financiare. Forbes raportează că creditorii băncii caută adesea cel puțin trei ani de date financiare, dar o firmă mai nouă nu poate avea atât de multe date de oferit. Prin adăugarea unei opțiuni de a lua o participație deținută în companie, banca are mai mult de o plasă de siguranță, facilitând obținerea împrumutului.

Capitalul de tip mezanin este tratat ca echitate în bilanțul societății. Arătând mai degrabă capitaluri proprii decât o obligație de îndatorare, compania pare mai atractivă pentru viitori creditori. În cele din urmă, capitalul mezanin este adesea furnizat foarte rapid, cu puțină diligență.

Dezavantaje ale Capitalului Mezzanine În primul rând, cuponul sau dobânzile sunt adesea mai mari, deoarece creditorul consideră compania ca fiind un risc ridicat. Capitalul intermediar acordat unei întreprinderi care are deja obligații de datorie sau capital propriu este adesea subordonată acestor obligații, crescând riscul ca creditorul să nu fie rambursat. Din cauza riscului ridicat, creditorul ar putea dori să vadă o revenire de la 20 la 30%. În cele din urmă, la fel ca capitalul propriu, riscul de a pierde o parte semnificativă a companiei este foarte real.

Rețineți că capitalul de tip mezanin nu este la fel de standard ca finanțarea datoriei sau a capitalului propriu. Acordul, precum și profilul de risc / recompensă vor fi specifice fiecărei părți.

Off-bilanț Gândiți-vă la finanțele personale pentru un minut. Ce se întâmplă dacă aplicați pentru o nouă ipotecă la domiciliu și descoperiți o modalitate de a crea o entitate juridică care să ia împrumutul dvs. de student, cardul de credit și datoria de autoturism din raportul dvs. de credit? Întreprinderile pot face acest lucru.

Finanțarea în afara bilanțului nu este un împrumut. Este în primul rând o modalitate de a păstra achiziții mari (datorii) în afara bilanțului societății, ceea ce face ca societatea să pară mai puternică și mai puțin îndatorată. De exemplu, în cazul în care societatea avea nevoie de un echipament scump, ar fi putut să o închirieze în loc să o cumpere sau să creeze o entitate cu scop special (SPE) - una dintre acele "familii alternative" care ar fi cumpărat bilanțul. Compania sponsorizatoare deseori supracapitalizează SPE pentru ca aceasta să pară atractivă, în cazul în care SPE are nevoie de un împrumut pentru a-și satisface datoria.

Finanțarea în afara bilanțului este strict reglementată, iar regulile contabile GAAP reglementează utilizarea acesteia. Acest tip de finanțare nu este adecvată pentru majoritatea întreprinderilor, ci poate deveni o opțiune pentru întreprinderile mici, care devin structuri corporative mult mai mari.

Familiile și prietenii Dacă nevoile dvs. de finanțare sunt relativ mici, mai întâi trebuie să aveți mijloace mai puțin formale de finanțare.Familia și prietenii care cred în afacerea dvs. pot oferi termeni simpli și avantajoși de rambursare în schimbul înființării unui model de creditare similar cu unele modele mai formale. De exemplu, le puteți oferi acțiuni în compania dvs. sau le puteți plăti înapoi la fel cum ați face o tranzacție de finanțare prin împrumut, unde efectuați plăți regulate cu dobândă.

Linia de fund Când puteți evita finanțarea dintr-o sursă formală care, de obicei, va fi mai avantajoasă pentru afacerea dvs. Dacă nu aveți familie sau prieteni cu mijloacele de a ajuta, finanțarea datoriei este probabil cea mai ușoară sursă de fonduri pentru întreprinderile mici. Pe măsură ce afacerea dvs. crește sau ajunge la etapele ulterioare ale dezvoltării produsului, finanțarea prin capital propriu sau capitalul mezanin poate deveni opțiuni. Când vine vorba de finanțare și cum va afecta afacerea dvs., mai puțin este mai mult.