Este pur și simplu o realitate că condițiile pieței joacă un rol semnificativ în planificarea pensionării pentru aproape toată lumea. În general, cu cât sunteți mai diversificat, cu atât mai puțin impactul evenimentelor pe piață va avea asupra planurilor dvs. de pensionare.

Dacă se întâmplă să vă retrageți imediat înaintea unei piețe de taur prelungite, nu este nimic de îngrijorat. Cu toate acestea, dacă veți termina retragerea înaintea unei piețe de urși, visele dvs. de pensionare s-ar putea rupe dacă portofoliul dvs. este nepregătit. Din păcate, nu există nicio modalitate de a determina dacă vă retrageți fie într-un taur, fie în piață. Având în vedere acest lucru, să aruncăm o privire la modul de pregătire a portofoliului dvs. indiferent de ce aruncă piața.

Rata de cheltuieli vs. rata de rentabilitate Pentru început, rețineți că un portofoliu de pensii de succes este unul care oferă un flux constant de venituri. Pentru a realiza acest lucru, trebuie să stabiliți o rată de cheltuieli realistă și sustenabilă - procentul din portofoliul pe care îl eliminați în fiecare an pentru a plăti cheltuielile de trai. Rata de cheltuieli trebuie să permită creșterii portofoliului dvs. să compenseze inflația. În general, majoritatea profesioniștilor din domeniul investițiilor ar considera o rată de cheltuieli de 4-5% ca fiind o țintă realistă, ceea ce implică o rentabilitate totală de 6. 5-7. 5%, presupunând o inflație de 5%. (Pentru a afla mai multe, citiți Reducerea efectelor inflației .)

Pentru a atinge această rată de rentabilitate, este necesară o alocare substanțială pentru acțiuni; probabil aproximativ 50% din portofoliul dvs. Din păcate, atunci când treceți de la venitul fix în acțiuni, creșteți în mod semnificativ riscul global al portofoliului. Acest risc crescut traduce valoarea de piață și volatilitatea cheltuielilor.

Desigur, pensionarea nu este un moment în care doriți să aveți schimbări uriașe în nivelul veniturilor. Deoarece nu există nicio modalitate de a ști în avans dacă vă retrageți într-o revenire sau încetinire a pieței, este mai bine să vă pregătiți portofoliul, căutând cât mai multe posibilități de diversificare.

Pentru a ilustra rolul crucial al diversității, tabelul următor prezintă puterea de performanță și de cheltuieli a unui portofoliu neserificat, începând cu începutul celei mai recente piețe a ursului ( 2000).

Portofoliul non-diversificat Performanța și cheltuielile

Valoarea de piață
Cheltuieli	@ 5% Inflația	Ajustat Cheltuieli Dec-99	$ > Dec-00 960 dolari, 751	1. 1 $ 50, 000 -
Dec-01	$ 896, 577	1. 7	$ 48, 038	$ 51, 693
Dec-02	$ 792, 574	6. 6	$ 44, 829	$ 52, 496
Dec-03	$ 879, 814	16. 0	$ 39, 629	$ 53, 747
Dec-04	$ 903, 092	7. 6	$ 43, 991	$ 54, 757
Dec-05	$ 891, 904	3.8	$ 45, 155	$ 56, 538
Dec-06	$ 963, 174	10. 0	$ 44, 595	$ 58, 469
Următoarele ipoteze au fost încorporate în acest tabel:	Un portofoliu nediversificat este definit ca 50% S & P 500 și 50% Lehman Aggregate Bond;	Este prezentată performanța indexului, nu orice vehicul real de investiții;	Rata inflației se presupune a fi IPC real (indicele prețurilor de consum);	Pensia începe la 1 ianuarie 2000 cu un portofoliu de 1 milion de dolari; și
5% din portofoliu sunt cheltuite în fiecare an pe baza valorii de piață de început în acel an.	După cum puteți vedea din tabel, un portofoliu nediversificat nu ar fi avut o evoluție bună în timpul unui mediu de piață cu preț scăzut. În mod deosebit, chiar și după șase ani, un astfel de portofoliu ar fi în mod semnificativ în urma unei rate a cheltuielilor adaptate la inflație.	De aceea, crearea unui portofoliu cu adevărat diversificată este atât de importantă pentru pensionari. Una dintre cele mai frecvente greșeli ale investitorilor este presupunerea că deținerea de fonduri mutuale diferite oferă diversificare. Acest lucru nu este neapărat adevărat. Multe fonduri mutuale oferă expuneri de investiții aproape identice. De asemenea, deținerea de acțiuni sau obligațiuni individuale nu oferă neapărat o amplă diversificare, mai ales dacă aceste valori mobiliare se află în aceeași clasă de active. (Pentru a afla mai multe despre aceste probleme, vedeți	Dezavantajele fondurilor mutuale	și

Diversificarea peste actiuni .) Beneficiile diversificării și stilurile de a investi, și nu plasarea unui pariu prea mare într-o singură zonă. Iată o comparație a unei distribuții de active pentru portofoliul nediferențiat cu una care este investită în mai multe clase de active din S.U.A. și internaționale. Clasa de active Alocare%

S & P / Lehman

Bond Diversified U. S. Mare 50 15

U. S. Mid -

5	U. S. Small
- 5	International
-	15	5
Total acțiuni	50	50
U. S. Lehman Agregat Bond	50	20
U. S. Obligațiuni garantate la inflație	-	15
Obligațiuni internaționale	-	15
100	După cum sa menționat mai sus, diversificarea nu oferă o protecție completă împotriva unei recesiuni a pieței, dar poate atenua efectele acesteia.	Cum ajungeți acolo
Din fericire, atingerea unui nivel semnificativ de diversificare nu este cu atât mai greu atâta timp cât păstrați câteva idei fundamentale în minte.	1. Nu vă bazați pe acțiuni și obligațiuni individuale.	Investitorii individuali (și brokerii) sunt uneori prost echipați pentru a cerceta și monitoriza suficiente titluri individuale pentru a asigura o diversificare adecvată. Investitorii serioși, cum ar fi colegii și fundații, angajează manageri de bani (sau fonduri mutuale) pentru a realiza diversificarea. Luați o lecție de la ei.
2. Nu utilizați niciodată o singură familie de fonduri mutuale, indiferent de cât de bine pare.	În general, familiile de fonduri mutuale tind să aibă un proces de investiții consecvent în toate produsele lor, chiar dacă numele fondurilor lor sunt diferite.Deși procesul lor ar putea fi util, având un alt aspect esențial al diversificării, având profesioniști cu puncte de vedere diferite privind investițiile.	3. Nu puneți toți banii într-un stil de investiție, cum ar fi
valoare	sau	creștere
.	Aceste stiluri de investiții vor intra și vor ieși din favoare în funcție de condițiile pieței. Diversificarea față de aceste tendințe de pe piață este foarte importantă, deoarece aceste tendințe pot dura cu ușurință cinci ani sau mai mult și produc rate de rentabilitate foarte diferite. (Pentru mai multe sfaturi de diversificare, citiți	Protecție de portofoliu Diversificarea si disciplina
.)	În plus față de aceste sfaturi de diversificare, trebuie să fie extrem de conștienți de taxe, deoarece acestea reprezintă un impediment structural succesului. De exemplu, fondurile mutuale cu amănuntul pot percepe o taxă de 1-2%, iar brokerii pot percepe o taxă de 1-2%, de asemenea, pentru conturile de împachetare. Aceasta înseamnă că comisioanele totale pot fi între 2-4% pe an, ceea ce vine direct din performanța investițională. O modalitate excelentă de a evita taxele este printr-un furnizor de fonduri de indice sau ETF-uri, care pot oferi, în general, un portofoliu complet diversificat pentru aproximativ 50%. Mai mult, investind în fonduri index, veți obține grade foarte largi de diversificare într-o anumită clasă de active. (Pentru a începe, consultați	Trei pasi pentru un ETF profitabile portofoliu
și	Descoperind ETF Wrap	.)

Concluzie

Este esențial ca investitorii să înțeleagă că condițiile de piață, și calendarul acestora, pot juca un rol major în planurile lor de pensionare. Deoarece este imposibil să anticipați modul în care piețele se vor comporta, diversificarea activelor dvs. este pur și simplu cel mai prudent curs de acțiune. Luați un rol activ în portofoliul dvs. și faceți-o diversificând activele și selectând fonduri mutuale bune în care să vă investiți banii. Astfel de activități sunt cel mai probabil cea mai bună utilizare a timpului tău.