Toată lumea are prejudecăți. Facem judecăți despre oameni, despre oportunități, despre politicile din Washington și, bineînțeles, despre piețe. Când analizăm lumea noastră fără să știm despre aceste prejudecăți, ne-am pus observațiile prin intermediul unui număr de filtre fabricate de experiențele noastre și nu vorbesc doar despre cernuitoarele de stoc.

Vorbesc despre filtrele pe care le luam deciziile prin care uneori le facem părtinitoare.

Este imposibil să fii imparțial în luarea deciziilor noastre. Cu toate acestea, putem atenua aceste prejudecăți prin identificarea și crearea regulilor de tranzacționare și de investire - dar numai dacă știm ce să căutăm. Din fericire, prejudecățile de investiții se încadrează în două categorii: cognitive și emoționale.

Biosensibilitate cognitivă
Gândiți-vă la o prejudecată cognitivă ca o regulă de degetul mare care poate sau nu să fie reală. Am văzut toate filmele în care un hoț poartă o uniformă de poliție pentru a trece printr-un punct de control al securității. Ofițerii de poliție adevărați presupun că, pentru că persoana poartă o uniformă ca a lor, trebuie să fie un adevărat ofițer de poliție. Acesta este un exemplu de prejudecată cognitivă.

Ce înseamnă un polițist fals cu alegerile tale de investiții? Faceți aceleași tipuri de ipoteze care nu sunt neapărat adevărate. Iată câteva exemple:

• Biasul de confirmare: Ați observat că acordați mai multă pondere în opiniile celor care sunt de acord cu dvs.? Și investitorii fac acest lucru. Cât de des ați analizat un inventar și apoi ați cercetat rapoarte care au susținut teza dumneavoastră în loc să căutați informații care ar putea să vă lovi în urma opiniei dvs.?
• Fallația gamerilor: Să presupunem că S & P sa închis la cele cinci sesiuni de tranzacționare consecutive. Puteți plasa un comerț scurt pe SPDR S & P 500 (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258. 85 + 0.16% ) pentru că credeți că există șanse mari ca piața să scadă în a șasea zi. Deși se poate întâmpla, pe o bază pur statistică, evenimentele trecute nu se conectează la evenimente viitoare. Pot exista și alte motive pentru care a șasea zi va produce o piață în jos; însă însăși faptul că piața este de cinci zile consecutive este irelevantă. Status-Quo Bias
• : Oamenii sunt creaturi obișnuite. Rezistența la schimbare se revarsă în portofoliile de investiții prin actul de revenire în mod repetat la aceleași acțiuni și ETF-uri în loc de a cerceta noi idei. Deși investiția în companiile pe care le înțelegeți este o strategie de investiții sănătoasă, o listă scurtă de produse go-to poate să vă limiteze potențialul de profit. Abaterea negativă:
• Piața taurului este viu și bună, însă mulți investitori au ratat raliul din cauza temerii că se va schimba cursul. Negativitatea negativă determină investitorii să pună mai mult în greutate pe știrile rele decât pe cele bune.Unii ar putea numi această gestionare a riscurilor, dar această prejudecată poate determina efectele riscului să dețină mai multă greutate decât posibilitatea de recompensă. Efectul Bandwagon:
• Warren Buffett a devenit unul dintre cei mai de succes investitori din lume, rezistând efectului bandwagon. Sfatul său celebru de a fi lacom, atunci când alții sunt temători și temători când alții sunt lacomi este o denunțare a acestei părtinire. Revenind la prejudecata de confirmare, investitorii se simt mai bine atunci când investesc împreună cu mulțimea. Dar, după cum a demonstrat Buffett, o mentalitate opusă, după o cercetare exhaustivă, se poate dovedi mai profitabilă. Este posibil să observați o anumită suprapunere între părtinire cognitivă și emoțională, dar gândiți-vă la acest lucru: Un motiv motivat de observatorii de piață pentru neîncrederea că piața actuală a taurului este durabilă se concentrează pe trecut. "Am cumpărat o casă în 2007 și am fost ars. De ce ar fi acum altfel? "Acesta este un exemplu de părtinire emoțională. Pur și simplu, acțiunea se bazează pe sentimente în loc de fapt. Iată câteva exemple:

Aversion Loss-Aversion:

Aveți un portofoliu în portofoliul dvs. care este în jos atât de mult încât nu puteți stomac gândul de a vinde? În realitate, dacă ați vândut acțiunile, banii rămași ar putea fi reinvestiți într-un stoc de calitate mai înalt. Dar pentru că nu doriți să recunoașteți că pierderea a trecut de pe ecranul calculatorului la bani reali, vă mențineți în speranța că, într-o bună zi, veți reveni la eveniment.
Excesul de confidențialitate:

• "Am o margine pe care tu (și alții) nu o faceți. "O persoană cu părtinire de încredere consideră că aptitudinea sa ca investitor este mai bună decât abilitățile altora. Luați, de exemplu, persoana care lucrează în industria farmaceutică. El / ea poate crede în capacitatea de a tranzacționa în acest sector la un nivel mai ridicat decât alți comercianți. Piața a făcut nebuni din cei mai respectați comercianți. Vă poate face același lucru. Biasul endowment
• : Similar cu părtinirea față de pierderea aversiunii, aceasta este ideea că ceea ce facem este mai valoros decât ceea ce nu facem. Ține minte că pierdeți stocul? Alții din sectorul său ar putea să arate mai multe semne de sănătate, dar investitorul nu va vinde pentru că încă crede, ca și înainte, este cel mai bun din sectorul său. Acționează
• Nu există nicio modalitate de a elimina părtinirea. Este cine suntem, iar aceste prejudecăți nu sunt întotdeauna pasive. În investiții, luarea de măsuri pentru a minimiza aceste prejudecăți este modul în care profesioniștii fac bani. Unele exemple pot include: Utilizați o foaie de calcul pentru a calcula riscul / recompensa fiecărui comerț sau investiție. Stabiliți pragul și nu vă abateți niciodată de regulă. Dacă un stoc scade cu mai mult de 7% (sau procentul pe care îl alegeți), veți vinde imediat.

Când plasați un comerț, stabiliți o țintă ascendentă. Odată ce atinge ținta, vindeți poziția.
Linia de fund

Singura modalitate de a minimiza părtinirea este de a stabili reguli de tranzacționare obiective și de a nu se abate niciodată. Împiedicarea emoțiilor dvs. este o sarcină dificilă și necesită timp pentru a se dezvolta. Comercianții profesioniști, totuși, au aflat că este singura modalitate de a face bani pe piețe.