S-au scris multe despre comportamentul aglomerat și de grup în industria de investiții, dar un aspect care a primit puțină atenție este contagiunea emoțională. După cum sugerează termenul, oamenii se pot infecta reciproc comportamental. Și în domeniul investițiilor, acest lucru poate costa toată lumea o mulțime de bani.

Termenul de contagiune are o conotație negativă din cauza aplicării sale obișnuite în domeniul medicamentelor și al bolilor. Cu toate acestea, termenul este foarte apt în contextul investițiilor, deoarece contagiunea duce frecvent la comportamente iraționale sau imprudente. Împiedică evaluările "sănătoase" ale oportunităților de investiții și împiedică aprecierea solidă în luarea deciziilor.

Contagionul duce la gafe clasice asociate cu urmărirea mulțimii - cumpărarea pe piață atunci când prețurile sunt ridicate și fug de panică atunci când scad. Contracarul comportamental, în general cel mai bun (sau chiar, probabil, singurul) mod de a face cu adevărat bani, este, prin definiție, subminat de contagiunea emoțională.

Cum contagiul infectează mintea investitorului?

Să presupunem, de exemplu, că Ivan conduce o viață plăcută, câștigând o viață bună și plasându-și banii într-un fond sigur de pensionare care nu este OK, dar nu "împușcă lumina". Unii dintre prietenii săi investesc bani în obligațiuni străine și fac dublu randamentul pe care Ivan îl primește din fondul său conservator. Rezistența lui Ivan este puternică în acest moment și își urmărește sentimentul că aceste legături sunt prea riscante.

Totuși, dintr-un amestec de curiozitate și invidie, Ivan, investitorul începe să-i întrebe pe prietenii săi cât de bine se fac legăturile. Îi spun că întoarcerile sunt excelente și sunt sigur că vor rămâne așa. Rezistența lui Ivan încetinește încet, în timp ce aude în repetate rânduri cât pierde și, în cele din urmă, dădu, cumpărând obligațiuni când se apropie de vârf.

La scurt timp, o criză apare în străinătate, iar prietenii lui încep să se panică - la fel ca mulți alți investitori. Încă o dată, Ivan este contaminat și crede că ar trebui să vândă și înainte de a fi prea târziu. La urma urmei, asta fac prietenii lui.

După două luni, când prețul este jumătate din ceea ce a fost atunci când Ivan a cumpărat, el este deziluzionat și încă se recuperează din pierderile sale. În condiții normale, acesta ar fi momentul potrivit pentru a face o investiție inițială, pentru a vă reîntoarce la piață sau pentru a completa exploatațiile existente. Dar emotiile de contagiune lucrează întotdeauna în direcția greșită, iar Ivan se retrage pentru a se recupera.

Contagiunea subconștientă

Contagiunea emoțională implică în mod inevitabil suprimarea raționalității și prudenței convenționale. În industria de investiții, amestecul plin de rapoarte mass-media cu privire la banii care trebuie făcuți - și văzând pe alții să valorifice fără prea mult efort - conduce la presiuni emoționale pentru a acoperi și a împărți câștigurile.Este foarte tentant să intri într-o investiție care se desfășoară în mod izbitoare și oamenii tind să înăbușe avertismentele de supraîncălzire sau informații contrare.

Presiunea descendentă este mai puternică decât în ​​sus

Evenimentele negative au tendința de a genera răspunsuri emoționale, comportamentale și cognitive mai puternice și mai rapide decât evenimente pozitive. Prin urmare, atunci când piețele și investițiile devin acru, contagiunea de panică este chiar mai gravă decât presiunea de a cumpăra atunci când piețele sunt în plină expansiune și supraîncălzite. Acest lucru explică de ce investițiile își pot pierde valoarea atât de repede. Panica orb, pe măsură ce oamenii încearcă cu disperare să evite pierderile, este o forță irezistibilă și dezastruoasă.

De ce este comună îmbolnăvirea emoțională?

Pe de o parte, oamenii tind să imite pe cei care par să aibă succes. Invidia și lăcomia îi atrage pe alții în aceleași activități. Evoluționiștii au și o altă explicație. În unele cazuri, emoțiile ajută oamenii să se adapteze la circumstanțe, iar contagiunea poate ajuta la supraviețuire. De exemplu, dacă oamenii văd că alții muncesc din greu pentru a-și câștiga existența și rezultatele sunt acolo, mimeismul are un efect pozitiv.

În mod similar, în cazul în care există un pericol de incendiu, de exemplu, dacă contagiunea emoțională duce la măsuri preventive de prevenire a incendiilor, aspectele pozitive sunt evidente. Dar dacă oamenii reacționează doar atunci când orașul este deja în incendiu și se rătăcesc unul pe celălalt la moarte într-o încercare tardivă de a scăpa, contagiunea este prea târziu și exacerbează doar pierderea vieții și a membrelor. Acesta este exact ceea ce tinde să se întâmple pe piețele de investiții. În momentul în care contagiunea intră și cei mai mulți oameni obișnuiți cumpără, este prea târziu în ciclu pentru a face bani. Prețurile și riscurile unui accident sunt prea mari în acest stadiu.

Cu alte cuvinte, contagiunea este un proces emoțional natural care poate fi avantajos. Dar, în industria de investiții, are adesea efectul exact opus. Emoțiile de la vârf îi determină pe oameni să se acuze în investiții exact la momentul în care ar trebui să iasă din ele și să facă ceva la parter.

Soluții

Neutralitatea emoțională este cheia. Investiți doar din rațiuni raționale, și niciodată pentru că alți oameni cumpără în bani și fac bani chiar acum. Emoțiile încălzite, euforia, entuziasmul și sentimentele similare sunt inamicul investițiilor prudente și profitabile. Asigurați-vă că nu vă duceți departe cu mulțimea. De fapt, este în general mai bine să facem contrariul diametral. Când mulțimea aplauzește, se apleacă și cumpără, privește să vândă; atunci când este gemând, gemând, panicând și vânzând, este, în general, timpul să faceți mișcarea.

A avea un sfat bun, neutru este un mare ajutor. Înainte de a lua plunge - fie în interiorul sau în afară - întrebați prieteni informați sau brokeri care pot fi de încredere pentru sfatul lor. Terțe părți interesante sunt neprețuite pentru a vă asigura că nu vă lăsați deloc rătăciți sau că deveniți imprudenți în fața presiunilor de la egal la egal și întorcându-se în mod tentant de mare, dar nesigur și instabil. Într-adevăr, dacă aveți un broker, locul său de muncă - fie etic sau chiar legal - este să vă asigurați că nu vă veți alătura niciodată cotidianului proverbială de lemne la marginea unei stânci.

Linia de fund

Nu numai corpul, dar și mintea ta sunt susceptibile la infecție. Dacă sunteți constant bombardați cu rapoarte de întoarceri spectaculoase care par destinate să continue, ispita poate deveni în cele din urmă irezistibilă. Astfel de investiții sunt, prea adesea, niște băuturi care se apropie sau chiar depășesc vârful lor și sunt acum încărcate cu riscuri și pot să se prăbușească.

Răspândirea emoțională poate duce la dezastrele financiare în procesul de luare a deciziilor. Inoculați-vă de terțe părți neutre sau pur și simplu asigurați-vă că nu investiți numai pentru că masele euforice împing valorile de piață la niveluri nesustenabile.

Pentru mai multe informații despre modul în care emoțiile afectează acțiunile financiare, citiți

Biasul comportamental - Cognitivă vs. emoțională în investiția